中国金融行(xíng)业加速(sù)对外开放(fàng)，外资券商们的(de)2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续(xù)公(gōng)布：9家外资(zī)控股券商中(zhōng)，仅有(yǒu)4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩根大(dà)通(tōng)证券2022年(nián)业绩突飞猛进，当(dāng)年净利润达(dá)到(dào)2.63亿(yì)元，领先各家“洋券商(shāng)”。相比之下，与摩(mó)根(gēn)大通证券同期(qī)获批的野村东方国际(jì)证券2022年亏损达(dá)到(dào)2.25亿(yì)元，业绩分(fēn)化(huà)加(jiā)剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家国际金融巨(jù)头均(jūn)在国(guó)内拥有(yǒu)外资控股(gǔ)券商牌照。其(qí)中，瑞信(xìn)证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿(yì)元。后续(xù)两家外资控(kòng)股(gǔ)券商面临(lín)的“一参一控”问题如何(hé)解决(jué)，仍(réng)是业内关(guān)注重点(diǎn)。

　　过去(qù)几(jǐ)年(nián)里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为(wèi)行(xíng)业热词。而透视(shì)各家外资(zī)券商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自股东资源禀赋(fù)、深入财富管(guǎn)理成(chéng)为其在中国展业的(de)首要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)半数亏(kuī)损

　　对于国内各(gè)家证(zhèng)券公司来(lái)说(shuō)，除了面临行(xíng)业(yè)“二(èr)八分化”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞争也(yě)同样带(dài)来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各(gè)家券(quàn)商2022年年(nián)报/财务数据，9家外资(zī)控股券商纷纷(fēn)晒出2022年成(chéng)绩(jì)单。

　　在(zài)2022年(nián)的“券商(shāng)小年(nián)”，受制(zhì)于(yú)市场行情、成立时间、牌(pái)照资(zī)质等问题(tí)，9家共(gòng)有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元(yuán)）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实(shí)现净(jìng)亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村(cūn)东方国际证券则延续自成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年(nián)实现营(yíng)业收入(rù)1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资(zī)股(gǔ)东(dōng)增持而成为(wèi)外资控股券商的汇丰前海证券，业绩(jì)较上年出(chū)现明(míng)显(xiǎn)进(jìn)步，但仍(réng)然录(lù)得亏损：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入5.04亿元(yuán)，同(tóng)比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年获得证监会批文(wén)，分别于2020年底、2021年初(chū)完成工(gōng)商登记(jì)，正(zhèng)式(shì)展业时(shí)间不长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄(zhǎi)。大和证券(quàn)2022年(nián)实现(xiàn)营(yíng)业收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而(ér)言，2022年受市(shì)场影响，证券行业(yè)营业收入普遍下降，外资(zī)控(kòng)股券商也难(nán)以幸免(miǎn)。且新公司建(jiàn)设成本、业务费用(yòng)、员(yuán)工薪酬等支出过(guò)高，在展业初期容易导致(zhì)亏损的(de)产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相比，外资控(kòng)股券商仍呈(chéng)现“本(běn)小利薄”的情况，自营业务(wù)影响(xiǎng)有限(xiàn)，因(yīn)此影(yǐng)响2021年(nián)业绩(jì)的主要还是(shì)经纪、投(tóu)行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年(nián)报中表示，其当年(nián)投行业务(wù)手续费及佣金净收入为(wèi)6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下(xià)降(jiàng)46.44％。而(ér)营业(yè)支出则有增无减，业(yè)务(wù)及管(guǎn)理(lǐ)费(fèi)从上年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少(shǎo)花多”，导致(zhì)业绩出现(xiàn)大额亏(kuī)损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚(shàng)”念好了中国市场这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外(wài)资控股券(quàn)商实现(xiàn)盈利，分别为摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和(hé)瑞(ruì)银证券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的“券业(yè)小年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工(gōng)规(guī)模来看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩根大(dà)通证券共有员工210人，数量在行业内排名下(xià)游，但其业绩已(yǐ)跻(jī)身(shēn)行业中游水(shuǐ)平，而这(zhè)只是摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)展业的第三个完整会计年度。

　　公开信息(xī)显示，摩(mó)根大通证券(quàn)于(yú)2019年3月获得证监会批复，成立合资证(zhèng)券公司(sī)。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等(děng)5家(jiā)内资股东持有另(lìng)外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所持股权，成为摩根(gēn)大通证券(quàn)唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务(wù)大爆(bào)发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示，其(qí)证(zhèng)券经纪业务团(tuán)队成立已逾三年，2022年业(yè)务开(kāi)展和运(yùn)作取得进(jìn)一步进展，新客户开(kāi)发(fā)稳步推进。摩根大通(tōng)证(zhèng)券充分(fēn)利用(yòng)全球化的平台优势，整合集团资源，持续关(guān)注(zhù)并开拓传统QFII投资者以(yǐ)及新取(qǔ)得QFII牌(pái)照(zhào)的合格(gé)境外机构(gòu)投(tóu)资者(zhě)，目标客群机构投(tóu)资者队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下或(huò)将(jiāng)取(qǔ)舍(shě)

　　除摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)外，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年也(yě)取得了较好(hǎo)的业绩表现(xiàn)：当期实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)是进入中(zhōng)国时间(jiān)最早的一批合资券商之(zhī)一，早(zǎo)在2007年就(jiù)已(yǐ)在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银行受让两家内资(zī)股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持(chí)股比例(lì)提升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银(yín)证券(quàn)共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示，瑞银(yín)证券2022年投行业务进步明显，当期实现(xiàn)手续费净(jìng)收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年完成(chéng)了(le)创业板(bǎn)注册制改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极(jí)筹备并参与了沪(hù)深交易(yì)所互(hù)联(lián)互(hù)通全球存托(tuō)凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信(xìn)贷(dài)被(bèi)竞争(zhēng)对手瑞(ruì)银收购。瑞(ruì)信集团和瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达成合并协(xié)议(yì)，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞(ruì)士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金融(róng)市场监督管(guǎn)理(lǐ)局（FINMA）介入了(le)此项交易(yì)。

　　上月瑞银发(fā)布一季报时表示，对瑞(ruì)信的收购交易预计在6月底前完成(chéng)。不言而喻的是，集团(tuán)层面的合并对两(liǎng)家(jiā)外资控股券商在中(zhōng)国展业情况，也将(jiāng)造成(chéng)一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证券出(chū)具了带强调事项段(duàn)的无保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团(tuán)与瑞银集团股份公司(sī)之间达成协(xié)议(yì)和合并计划，截止报告日，上述协议和合并(bìng)计(jì)划的完(wán)成日尚不明确。瑞(ruì)信证(zhèng)券作为(wèi)瑞(ruì)信集团股份有(yǒu)限公司下属(shǔ)控股(gǔ)子公司，未来的(de)运(yùn)营(yíng)和财务业绩受到上(shàng)述合并(bìng)可能(néng)产生的影响亦(yì)不明(míng)确(què)，该(gāi)事项表明存在可能导致对(duì)公司持续经营(yíng)能力产生重大(dà)疑(yí)虑的(de)重大不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前(qián)身为(wèi)成立于2008年的瑞信方正证券，系(xì)证监(jiān)会修(xiū)订(dìng)《外商参股证券(quàn)公司(sī)设立规则》后(hòu)首家获(huò)批的(de)合(hé)资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信(xìn)向瑞信方正证券(quàn)增(zēng)资2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信(xìn)证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞(ruì)信证券49％股权。在该笔交易(yì)完(wán)成(chéng)后(hòu)，瑞信(xìn)将全(quán)资持(chí)有瑞信证券(quàn)。但突(tū)如其(qí)来的(de)瑞信、瑞银(yín)合并(bìng)，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券将受同一股东控(kòng)制。

　　根(gēn)据《证券公(gōng)司股权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公司(sī)股东(dōng)以及股东(dōng)的控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制(zhì)人参股证券公司的数量不得超过2家，其中控制证券公司的数量不得(dé)超过(guò)1家。在面临(lín)“一参(cān)一控”的限制下，瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞(ruì)信(xìn)证券的牌照或(huò)将面临“一去一留(liú)”的局面(miàn)。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理(lǐ)转型”成为(wèi)行业热(rè)词。而透(tòu)视各家外资券商在(zài)2022年的“打法”不难发现，依托于各自资源禀赋深入财富管(guǎn)理成为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东方国际证券表(biǎo)示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交(jiāo)易(yì)”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业(yè)务持(chí)续推进的基础上，新增了特色投资咨询服(fú)务（如(rú)ESG行业(yè)咨询）、上(shàng)市公司大(dà)宗减持服务、集团间跨境业(yè)务联动等多种业务模式，通过服务(wù)手段的增加及优化，为客(kè)户(hù)提供多维度、一站(zhàn)式的综合性金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东方国际证(zhèng)券(quàn)财富管理业务将定位于(yú)“中国(guó)高端财(cái)富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及集团跨境合(hé)作四个方面入手，打造(zào)以产品为中心的业(yè)务核心竞争力，持续为(wèi)中国投资者提供具有野村集(jí)团特色的高质量财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)服务(wù)。

　　在(zài)完成高(gāo)盛(shèng)集(jí)团全资(zī)持(chí)股备(bèi)案后，高盛高(gāo)华(huá)在2021年底与(yǔ)北京高华签订《业务(wù)转让协议》，受让北(běi)京高华的所(suǒ)有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新(xīn)增证券经纪、证券(quàn)投资咨询、证券自营及(jí)代销金融产品业务的业务许(xǔ)可。2023年(nián)2月，高盛高(gāo)华与北京(jīng)高(gāo)华完成业务迁移(yí)工作。

　　高(gāo)盛高华(huá)表示，其将持续以资产配置为核心进行(xíng)新产品和(hé)服务的(de)研发工作，进一(yī)步(bù)赋能部(bù)门(mén)为在岸客户提供(gōng)财富管理综合解决方(fāng)案，丰(fēng)富客(kè)户(hù)产品(pǐn)种类选择，开展境内私人财(cái)富管理(lǐ)平台未来战略规划，并进(jìn)一步拓展(zhǎn)境(jìng)内(nèi)产品平台。

　　与此同(tóng)时(shí)，高(gāo)盛高(gāo)华将持续推进私募(mù)股权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代(dài)销第(dì)三方金融产品并(bìng)推进(jìn)跨境投资新产(chǎn)品(pǐn)的研发，为客户提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打造私(sī)人财富管(guǎn)理业务，这在具备外资银行股东(dōng)背景的券商(shāng)中较为多见。例(lì)如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月(yuè)正式成立(lì)私(sī)人财富管理部，负责公司高净(jìng)值个人客(kè)户综合财(cái)富管理业务的运作。私人财(cái)富(fù)管理部以(yǐ)汇丰前(qián)海证券为平(píng)台，依托汇丰环球私人银(yín)行(xíng)，致力为高净值和超高净(jìng)值(zhí)客户及其(qí)家(jiā)族提供专业、多元及定制化的资产配(pèi)置服(fú)务，为客(kè)户实(shí)现(xiàn)其投资目标(biāo)。

　　瑞银证券则(zé)另辟蹊(qī)径(jìng)，推(tuī)出家族信托资讯(xùn)业务(wù)，与4家国内头部信托公司达成战略(lüè)合作。同时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳(zhèn)分公司财富管理业务(wù)，依托国家对(duì)粤港澳大湾区的(de)新政举措，致力于发展财富管理(lǐ)大湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管理部(bù)秉持着为客户进(jìn)行(xíng)全方位资产(chǎn)配置和满足客户全生命周期财(cái)富(fù)管理(lǐ)的(de)理念，进一步完善投资解决方案(àn)和(hé)财富规划方面的(de)业务(wù)，一方面积(jī)极(jí)扩充现有架(jià)上策略，精(jīng)选上架多支产(chǎn)品为(wèi)客户在同一策略下提供差异化选择(zé)及多(duō)元化的投资(zī)方(fāng)案(àn)。

　　外(wài)资券商(shāng)队伍不(bù)断扩大(dà)

　　随着中国资本市(shì)场(chǎng)对外开放的(de)力度不断加大，各外(wài)资金融机构加速了(le)在境(jìng)内设立控股(gǔ)券商的(de)进程(chéng)。

　　今年1月(yuè)，渣打(dǎ)证券(quàn)获批准设立(lì)，公司注(zhù)册地为(wèi)北京(jīng)市，注册资(zī)本为人民(mín)币10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券(quàn)经(jīng)纪、证券自营、证券承(chéng)销、证券资产管理（限于从事资产证券(quàn)化(huà)业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打(dǎ)证(zhèng)券是(shì)首家新设的外商独资证券(quàn)公司。就监管(guǎn)批(pī)复信息来看，渣打证券由(yóu)渣打(dǎ)银行（香港(gǎng)）有限公司全(quán)资设立，出资(zī)额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣(zhā)打证券在内，目前国(guó)内(nèi)的外资控(kòng)股券商数量已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩根大(dà)通证券（中国(guó)）、高盛高华(huá)证券、渣(zhā)打证券(quàn)均为外商(shāng)独资(zī)券商。从数量上来看，外资控股券商已成为市(shì)场上不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有(yǒu)数家外资(zī)券商的设立(lì)申请静待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日(rì)兴证券、青(qīng)岛意才证券(quàn)等多家外(wài)资券商的设(shè)立申请仍处于(yú)证监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴证券和青(qīng)岛意(yì)才证券已获第(dì)一次(cì)意见(jiàn)反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易会满等先后在(zài)京(jīng)会见美国(guó)桥水(shuǐ)基(jī)金、法国东方汇理、日本大和证券、英国(guó)汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保险、意大(dà)利联合圣保(bǎo)罗(luó)银(yín)行、美国景顺和(hé)高盛等国际(jì)金融机(jī)构(gòu)负责人。

　　来访的(de)国际(jì)金融(róng)机构负(fù)责人普40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大遍表示，此次来华亲身感(gǎn)受到中国经(jīng)济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和(hé)中国(guó)资(zī)本市场发展(zhǎn)前景。近年来中(zhōng)国资(zī)本(běn)市场对外开放稳步推进(jìn)，为国际金融机构和全球投资者(zhě)带(dài)来了实(shí)实(shí)在在的(de)机遇(yù)。各金融机构(gòu)高度重视中国市场，将继续与(yǔ)中国深化合作，积极拓展在华业务和投(tóu)资，期待(dài)实现互(hù)利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券(quàn)商(shāng)的市场竞争，国内券(quàn)商也纷纷(fēn)感受到了(le)挑(tiāo)战和机遇(yù)。例(lì)如，华西证券即在2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示，外资(zī)机构来华展业便利度不断提升，经营范围和监管要求实(shí)现国民(mín)待遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构等加速布局(jú)，全力(lì)抢滩中国证券市(shì)场，对本(běn)土证券公(gōng)司既带来(lái)了国(guó)际金融(róng)机构全(quán)面(miàn)参与中国资本市场竞争所(suǒ)形成(chéng)的(de)冲击，也带来了通过(guò)与国际(jì)金融机构直(zhí)接(jiē)合作促进业务发(fā)展、提(tí)升管理水平的机遇。

40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大　　西部证(zhèng)券(quàn)也表示，当前证券行业集中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业(yè)务多元(yuán)化(huà)发(fā)展(zhǎn)趋势初(chū)步形(xíng)成，金融科技对行业发展理念的变革(gé)和重塑不断深(shēn)化，外资(zī)券(quàn)商市场冲击将逐(zhú)渐显现，证券(quàn)行业竞争新格局正加(jiā)速(sù)演变。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大