今年(nián)以来基金代销机构被基金(jīn)公(gōng)司解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提(tí)的是，近年来由(yóu)于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也(yě)是降本增效(xiào)的主流(liú)选择(zé)。未来，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金的相关(guān)销(xiāo)售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公(gōng)告(gào)，经与北(běi)京虹(hóng)点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基(jī)金(jīn)的(de)基(jī)金销售合(hé)作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也(yě)有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与民(mín)商基金(jīn重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思)的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了(le)合计(jì)17家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构(gòu)中，正融基(jī)金(jīn)解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构解除(chú)合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月和(hé)3月分(fēn)别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看(kàn)，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司(sī)对于代(dài)销机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一是基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三(sān)是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基(jī)金代销机(jī)构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思且又受(shòu)到监管的处罚，就会很(hěn)果断地(dì)解除合作关(guān)系。“基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估(gū)办法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每(měi)年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公(gōng)司希望能有销售(shòu)能(néng)力强的机构合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基(jī)金(jīn)公司的(de)投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目(mù)前基(jī)金代销的(de)机构主(zhǔ)要分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权(quán)益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道(dào)和(hé)头(tóu)部互联网公(gōng)司，券商作为后起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应(yīng)依然是基(jī)金销售行(xíng)业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布(bù)的公(gōng)募基金(jīn)销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其(qí)非(fēi)货(huò)币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销(xiāo)数量(liàng)不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售机构监督管理办(bàn)法》等有关(guān)规定，中国(guó)证券监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员会(huì)决定注销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河(hé)南安(ān)存基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等(děng)原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代(dài)销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士认(rèn)为，严(yán)监(jiān)管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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