一季(jì)度，以电影《大空头(tóu)》闻名的迈克尔(ěr)？巴里（Michael Burry）将多头(tóu)对准了中(zhōng)国的电商巨头。

　　据13F文(wén)件显示，京东和阿里巴巴(bā)两只中(zhōng)概股(gǔ)已经成为其(qí)资产管(guǎn)理公司Scion Asset Management持有的最大两只(zhǐ)头寸，占其股票(piào)投资组合的20％。

　　这从侧面说明(míng)，他(tā)不仅在地缘政治风(fēng)险中(zhōng)持续看好(hǎo)中概互联网公司持续的估值修复，也显(xiǎn)示出(chū)对中国消费和经济复苏的(de)信心。

　　大举(jǔ)加仓(cāng)中概电(diàn)商(shāng)巨头(tóu)

　　“大空(kōng)头”巴里(lǐ)一向以(yǐ)逆(nì)向投资而闻名。

　　巴里在2000年(nián)代中期大举押注房地产泡沫后在(zài)金(jīn)融危机时期一举成(chéng)名。他还因在游戏驿站成为热门(mén)股(gǔ)之前押注该公司而(ér)闻名，去年还做空了埃隆·马斯克的特斯拉和“木头姐”的旗舰基(jī)金ARK。

　　他对中概的逆向投资(zī)从2022年四季度开始。随着疫情管控优化和中(zhōng)国经济复苏，今(jīn)年(nián)一季度(dù)，巴里继续增(zēng)持阿(ā)里巴(bā)巴和(hé)京东，其持有的京东(dōng)达到25万(wàn)股，价值1100万美元，增幅2倍多；阿里巴巴的增幅也达1倍，价(jià)值1000万美元。

　　报(bào)告显示，Scion第一季增持京东(dōng)17.5万股(gǔ)，这(zhè)在其(qí)投资组合中的占比为(wèi)10.26％，为第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股，持股市(shì)值1097.3万美元，持股市值第一。该对冲基金还增持阿里巴巴5万股，在投资(zī)组合中占比9.56％，为第二大(dà)重仓股，持股市值1021.8万美元(yuán)，持股市值第二。

　　自二(èr)季度以来(lái)，两大电商股(gǔ)的走势并没有(yǒu)完(wán)全逆转，但近期电商股价走势(shì)已经显示出积极趋(qū)势(shì)，尤其是京(jīng)东一季度扭亏为(wèi)盈和(hé)管(guǎn)理层积极的表态，更加激发了市场的信心。

　　大空头(tóu)对(duì)全球消费复苏(sū)的信心(xīn)也反映在对美国大型珠宝连锁店Signet Jewelers的投资上，Scion新开该股仓(cāng)位并持仓(cāng)至组合9％，成为其第一季度新开最(zuì)大仓位。

　　杀(shā)入(rù)地区银行股

　　一季(jì)度也(yě)是(shì)“大空头”巴里大举买入(rù)银(yín)行股的时机。3月中旬，硅谷银行和签灰姑娘作者是安徒生还是格林名(míng)银行的突(tū)然倒闭促使地区银行(xíng)的(de)客户纷纷(fēn)提取存灰姑娘作者是安徒生还是格林款(kuǎn)。挤兑潮加剧了人们对(duì)银行进一(yī)步倒闭的担忧，引发银(yín)行股大幅下跌，并(bìng)加剧了人(rén)们对金融危(wēi)机和信(xìn)贷紧缩的担忧。

　　这位以(yǐ)“大空头(tóu)”闻名的投资者(zhě)上个季度(dù)增持了第一共和银(yín)行、西太平(píng)洋(yáng)合众银行、阿莱恩斯(sī)西部银行、纽约社区银行和亨廷顿银(yín)行的(de)股份(fèn)。他还(hái)购买了其(qí)他金融(róng)股，特(tè)别是富(fù)国银行(xíng)和Capital One。

　　不过，这些银(yín)行的股价并没有立即走(zǒu)出漩涡。根据(jù)监管备案文件， Scion在第一季末购(gòu)入15万股第一共(gòng)和银行股票，价值约200万美元。 第一(yī)共和(hé)银行股价今年以来(lái)下跌超(chāo)过97％。随后(hòu)，纽约证券交易所表示， 将启动第一(yī)共和银行的股票退(tuì)市(shì)程序(xù)，这家银行在被摩根大通(tōng)收购其大部分(fēn)资(zī)产(chǎn)之前已被监管(guǎn)机(jī)构接管。

　　其它一些地区(qū)银行(xíng)股的(de)股价也仍深(shēn)幅下跌。Scion还购买了25万股西太平洋合(hé)众银行(xíng)，随着(zhe)银行业陷(xiàn)入更广泛动荡(dàng)，该(gāi)股股价今(jīn)年已下跌近(jìn)77％。

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