金融界5月(yuè)5日消(xiāo)息(xī) 央行(xíng)、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市(shì)场互联互通合(hé)作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通过北向互换(huàn)通开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期(qī)货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互(hù)通合作奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗ng>

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日，中国人(rén)民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布联合公告(gào)，同(tóng)意中国(guó)外汇交易中心(xīn)（全国(guó)银行间(jiān)同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易中心）、银(yín)行(xíng)间市场清(qīng)算所(suǒ)股份有限公司（以下简称(chēng)上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算公司(sī)）开展香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国家(jiā)和(hé)地区的(de)境(jìng)外投(tóu)资(zī)者可通过(guò)两地基础设施互(hù)联(lián)互(hù)通参与内(nèi)地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自联合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换通(tōng)”的各项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的(de)相(xiāng)关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初(chū)期可(kě)交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)为(wèi)利率互换产品(pǐn)，报(bào)价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境(jìng)内投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇(huì)交易(yì)中心签署报(bào)价商(shāng)协议，并为(wèi)上(shàng)海清算所(suǒ)利(lì)率(lǜ)互(hù)换集(jí)中清算(suàn)业务的清(qīng)算会(huì)员或该(gāi)类(lèi)会员的清算客(kè)户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的境外投资者为(wèi)符合人民银(yín)行要(yào)求并完成内地银(yín)行间债券市(shì)场准入备案(àn)的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并经(jīng)外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)开(kāi)通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易(yì)权限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申(shēn)请成为场外结算公司(sī)的(de)清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中(zhōng)心与(yǔ)人民银(yín)行认可(kě)的(de)境外电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算(suàn)所和(hé)场(chǎng)外结算公(gōng)司建立中央(yāng)对手方清算(suàn)机(jī)构互联互通，共(gòng)奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗同向境内外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时(shí)调整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清(qīng)算所与场外结算公司针(zhēn)对双方清(qīng)算(suàn)所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池(chí)。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)之间净头寸对应(yīng)的“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池(chí)风险(xiǎn)敞(chǎng)口设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)已就(jiù)“互换通”涉(shè)及的跨(kuà)境(jìng)监管合作原则和具体安排(pái)达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生品市(shì)场(chǎng)相关事宜的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监(jiān)管机(jī)构在债券及衍(yǎn)生品市场方(fāng)面的监管合作(zuò)安排和联络(luò)协(xié)商机(jī)制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融(róng)市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和(hé)场(chǎng)外结算公(gōng)司应当依法履行“互(hù)换通”下(xià)的各项职责，组织(zhī)市(shì)场(chǎng)各方有序开展“北向互换通”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵(zūn)守(shǒu)相(xiāng)关监(jiān)管规(guī)定及业务规则(zé)，加强内(nèi)部控制，防范(fàn)和控(kòng)制风险，做好投资(zī)者教育和(hé)服务，切实维护(hù)投资者(zhě)合法权益(yì)。投资者应当充分了(le)解两地市(shì)场法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评(píng)估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方应(yīng)进一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确保“北(běi)向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的(de)投资(zī)者(zhě)可联系外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外(wài)结算(suàn)公司为参与做准(zhǔn)备。