民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语g>趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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