民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南竹荪煮多久亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日(r竹荪煮多久ì)韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。竹荪煮多久ong>

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》