大家好，简单看一个基金经理，把新能(néng)源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　对方发省略号是什么意思，微信发省略号是什么意思　海(hǎi)富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场都在讨论(lùn)一个基(jī)金经理，海富通的吕越(yuè)超老师。

　　从其管理(lǐ)的(de)海(hǎi)富通股票混合来看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持仓基(jī)本为新(xīn)能源(yuán)板块股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到了今年(nián)一季度末，已经基本清(qīng)仓了(le)新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其他三只产(chǎn)品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体(tǐ)把握(wò)住(zhù)了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资(zī)机(jī)会(huì)，组合调整取得(dé)了明显(xiǎn)的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中国(guó)特(tè)色估值体系(xì)所代表的传(chuán)统实体行(xíng)业正在被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能(néng)成(chéng)为(wèi)市场最有持续(xù)性(xìng)的一(yī)条结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通(tōng)股票(piào)混合(hé)今年以(yǐ)来涨了(le)14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来(lái)均(jūn)取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认(rèn)为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取超额回报的(de)特征。TMT板(bǎn)块成交(jiāo)占全市(shì)场(chǎng)比重超40％的天数已累(lèi)计(jì)达(dá)到(dào)22天，上一次出(chū)现(xiàn)持续成(chéng)交占比超过40％的(de)板块是2021年7月底的电(diàn)力(lì)设备及新(xīn)能(néng)源，持续约28个交易日(rì)，在(zài)此期(qī)间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累计(jì)回报率为+8.对方发省略号是什么意思，微信发省略号是什么意思8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次(cì)单日(rì)涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反(fǎn)而减少了(le)6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈(yì)。

　　而招商证(zhèng)券(quàn)认为，TMT大(dà)年(nián)通常分(fēn)为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了(le)结”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会有一波明(míng)显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调(diào)整，逢低加仓(cāng)是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛(shèng)夏(xià)攻势大概(gài)率创新高。如(rú)果(guǒ)今年在业(yè)绩披露(lù)期结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字(zì)经济/自(zì)主可(kě)控(kòng)等(děng)大(dà)产业趋势(shì)以(yǐ)政府(fǔ)支持力度进一步加(jiā)大、资本开支增(zēng)加、订单增加和(hé)产品销量业绩(jì)的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成本轮调整标志(zhì)着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成。本次大幅调整(zhěng)主(zhǔ)要(yào)还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求(qiú)出现(xiàn)集中释(shì)放。就资本市场而言，或(huò)代表本(běn)轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互(hù)联(lián)网+模式。

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