就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获(huò)利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一(yī)爆发之际，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直(zhí)不怎(zěn)么涨。这家资管(guǎn)机构也不得(dé)不(bù)修正自己的错误，在(zài)英伟(wěi)达(dá)股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个(gè)时候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美(měi)元附近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟(wěi)达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达(dá)的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经历了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆(bào)发，英伟达(dá)作为底层算力代(dài)表，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为(wèi)全球第(dì)9家市(shì)值超1万亿美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以来一直在(zài)投资(zī)英伟达(dá)，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出(chū)投资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是(shì)在挑战可持(chí)续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的(de)人工智(zhì)能(néng)芯(xīn)片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设英伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为(wèi)一(yī)项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间(jiān)2023年(nián)5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评(píng)级的(de)人数30人增加(jiā)约三(sān)分之(zhī)一(yī)。这些分析师对英伟达给出的(de)股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投(tóu)资研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价(jià)，是因为先(xiān)前估测的获利(lì)预期太(tài)低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过(guò)高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结(jié)束(shù)。过去的(de)泡沫形(xíng)成通常是因(yīn)“宽松货(huò)币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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