民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(gu太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名ó)家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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