民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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