大家(jiā)好，简单看一个(gè)基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓(cāng)，梭哈(hā)AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理(lǐ)，海(hǎi)富(fù)通(tōng)的(de)吕越超(chāo)老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票混合来看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持仓(cāng)基本为新能源(yuán)板块(kuài)股票。

　　结(jié)果到(dào)了(le)今(jīn)年一季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其(qí)他三只产(chǎn)品也基本(běn)重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一(yī)季度的(de)操作中，本基金总体把握住了市场的(de)节奏变化和结构(gòu)转(zhuǎn)换(huàn)，降低了(le)新能 源板块的配置权重，较好地把握(wò)了(le) TMT 板块(kuài)的(de)投资(zī)机会(huì)，组合(hé)调(diào)燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色(sè)估值(zhí)体(tǐ)系(xì)所代表的传统实体行(xíng)业(yè)正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海(hǎi)富通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在短(duǎn)期高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠配置获(huò)取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比重(zhòng)超40％的天数已(yǐ)累计达(dá)到22天(tiān)，上(shàng)一(yī)次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持续约(yuē)28个交易日(rì)，在此期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈现出类(lèi)似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)AI相关(guān)主题(tí)ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成(chéng)交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周(zhōu)降低约5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量博弈。

　　而(ér)招商证券(quàn)认为，TMT大年(nián)通(tōng)常分为“春季躁(zào)动”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁动后往往(wǎng)会(huì)有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对这种调(diào)整(zhěng)，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为(wèi)往往后续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可(kě)控(kòng)等大产(chǎn)业(yè)趋势以(yǐ)政府支持力度(dù)进一(yī)步加大、资本开支增加、订(dìng)单增加和产(chǎn)品(pǐn)销量(liàng)业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回(huí)上行趋势，进入(rù)盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等(děng)板(bǎn)块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基(jī)本形成。本次大幅(fú)调整主要还(hái)是因为在AI相(xiāng)关板块市场(chǎng)情绪处于极值的情(qíng)况(kuàng)下，叠加上述基(jī)本面风险因(yīn)素逐(zhú)步发酵，市场内(nèi)生(shēng)调整(zhěng)需求出现(xiàn)集(jí)中释放。就资本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网(wǎng)+模(mó)式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗