财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者(zhě)封其娟）五一劳(láo)动节(jié)后的(de)首个交(jiāo)易日(rì)，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在银(yín)行板块火热行(xíng)情的催化下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随着上市银行一季报(bào)披露(lù)拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经(jīng)悉数(shù)披露。当行(xíng)情出现异动，明星基金经(jīng)理的(de)重(zhòng)仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据一(yī)季报披(pī)露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银(yín)行、建设银行(xíng)、农业银行3家国(guó)有(yǒu)上(shàng)市(shì)大行(xíng)以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的机构(gòu)为(wèi)中泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只产(chǎn)品重仓持(chí)有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持(chí)股数量，成为重仓工商银行(xíng)最多的(de)单只产品。工商银行(xíng)之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设银行、农业(yè)银(yín)行。同时(shí)，建信基金周智(zhì)硕去年四季度(dù)新(xīn)发(fā)产品在今年一(yī)季度(dù)也重(zhòng)仓了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度末(mò)，姜诚在管基金(jīn)十(shí)大重仓(cāng)股中，工商银行、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)赫然在列。被(bèi)誉为(wèi)“零售(shòu)之王(wáng)”的招商银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产品；此(cǐ)外(wài)，还(hái)有张清华(huá)旗下多只产品也(yě)重仓了招商(shāng)银(yín)行。

　　此(cǐ)前偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前(qián)十大流(liú)通股动中，丘栋荣(róng)在管产品(pǐn)占据(jù)4席，旗下(xià)中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有(yǒu)减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的(de)基金产品中已无中庚基金的身(shēn)影。而此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在一众重仓该(gāi)股的基金公司(sī)中，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也(yě)在一季度被朱(zhū)少醒(xǐng)旗下(xià)富国(guó)天惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添(tiān)富(fù)价值精选(xuǎn)A、陈(chén)一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在(zài)管产品，重(zhòng)仓(cāng)持有。

　　姜诚已(yǐ)成(chéng)工(gōng)行头号(hào)粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公募基(jī)金及(jí)券(quàn)商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了(le)工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较(jiào)去年四季(jì)度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机构中，有55家公(gōng)募基金以及中泰资管、光(guāng)证(zhèng)资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A共计持有(yǒu)工商银(yín)行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单(dān)只基金产品。去年年末，在(zài)持仓(cāng)工商银行(xíng)483只产(chǎn)品中(zhōng)，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为(wèi)持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度(dù)，该产品十(shí)大重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天基金网最新数据显示(shì)，中泰星元(yuán)价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产(chǎn)品排(pái)在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品第三、第(dì)八十大重仓股。过(guò)去(qù)的一季度(dù)，工商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价累(lèi)计(jì)跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚(chéng)还重仓了中国建筑、建发(fā)股份、海螺水泥(ní)等地产产(chǎn)业链企业以及农药化(huà)工企业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次(cì)为制造业(yè)、金融(róng)业(yè)以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净值比分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之(zhī)为中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银行成为(wèi)该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规模为5.19亿元。去(qù)年年报(bào)显示(shì)，该产品尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同(tóng)类(lèi)的(de)3536只(zhǐ)产(chǎn)品中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力突出、风险收(shōu)益比(bǐ)较(jiào)高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线进行投资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色(sè)、汽车、电力(lì)设备及新能源等行业(yè)的企业(yè)。

　　整体来(lái)看(kàn)，截至一季度末，周智硕在(zài)管基(jī)金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三(sān)安光电(diàn)等半导体材料公司以及(jí)南(nán)都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新能(néng)源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至一(yī)季度(dù)末，这(zhè)2只产品分别(bié)持(chí)有建设银(yín)行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国(guó)有(yǒu)大行中，易方达张清华执掌的易方(fāng)达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行(xíng)，共(gòng)计减超1中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一(yī)季(jì)度(dù)减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银(yín)行(xíng)的4家基金(jīn)公司中，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下(xià)3只产(chǎn)品。这一季(jì)度，中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品分别为苏农银行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高股保持不(bù)变的中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵活配置，则(zé)为(wèi)苏农银行的第(dì)八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三(sān)季度，中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东行列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行(xíng)十大流通股(gǔ)东以来，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一季度首度减(jiǎn)持苏(sū)农银行；同(tóng)在一(yī)季度减持(chí)外(wài)，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的(de)基金产品中(zhōng)已(yǐ)无(wú)中(zhōng)庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量(liàng)在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据(jù)看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金便开始减持(chí)常熟(shú)银行。去年四季度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季(jì)度，中庚(gēng)基金更是大手(shǒu)笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价值领航一季度末仍持(chí)有常熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通(tōng)股(gǔ)东。同(tóng)期，中庚价值(zhí)品质一(yī)年(nián)持有退出(chū)常熟银行(xíng)十大流(liú)通股东行列(liè)；在(zài)去(qù)年四(sì)季度，这(zhè)2只产品已分别减持了(le)常熟银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续多个(gè)季度(dù)增持过常熟银行、苏(sū)农(nóng)银行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得(dé)到了诸(zhū)多明星基(jī)金经(jīng)理的青睐(lài)。截至一季度末(mò)，在一(yī)众重仓(cāng)宁波银行的基金产品中，朱(zhū)少醒旗(qí)下富国(guó)天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰(jié)男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名第(dì)一、第三(sān)；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括陈(chén)一(yī)峰在管的安(ān)信价(jià)值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零(líng)售(shòu)之王”招(zhāo)商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的是易(yì)方达基(jī)金，与此(cǐ)同(tóng)时，张坤(kūn)旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓(cāng)招商银(yín)行最(zuì)多的单(dān)只产(chǎn)品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银(yín)行较多的产品，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持(chí)有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达(dá)丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回报(bào)A、易方达(dá)悦兴一年(nián)持有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优(yōu)质城(chéng)商行，辅以优质(zhì)农商行(xíng)

　　据海通(tōng)国(guó)际林加力(lì)团队5月(yuè)4日最新研(yán)报，银(yín)行(xíng)业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的(de)收入(rù)增速有(yǒu)明显的修(xiū)复。

　　经过对比(bǐ)，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次(cì)是农商(shāng)行(xíng)，然后是大行(xíng)，最后是股份行。国(guó)有(yǒu)大行利润增(zēng)速大致符合预(yù)期。其中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预(yù)期。收(shōu)入(rù)增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银(yín)行(xíng)均为正增长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行资(zī)产质量平稳，其中工行、农(nóng)行和建行不良率持(chí)平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的(de)是，一季(jì)度保费收入对营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银(yín)行和(hé)保险公司(sī)的会(huì)计(jì)规则有差(chà)别，需要注意口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压力主要(yào)是(shì)由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率很(hěn)低，还有年(nián)初一些大银行以极低利率(lǜ)去抢(qiǎng)大额对公(gōng)客户的贷款，所以一季度(dù)息差压力(lì)最大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差(chà)压力后面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银(yín)行(xíng)中利润增(zēng)速和(hé)收入增速韧性最强，海通(tōng)国(guó)际(jì)建议(yì)关注优质的城商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商行是行业(yè)里最(zuì)强的子版块(kuài)，建议持续(xù)关注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟银行财报(bào)表现最(zuì)好。

　　林(lín)加力团(tuán)队(duì)认(rèn)为，大行贴近中特估(gū)概(gài)念(niàn)，团队首(shǒu)选(xuǎn)利润增速最好的交通银行(xíng)，其(qí)次是收入(rù)增速(sù)最(zuì)超预期的(de)中国银行，再次是结构(gòu)数据（手(shǒu)续(xù)费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农(nóng)业银(yín)行也值得关(guān)注。股份行中(zhōng)，该团队建议关(guān)注一季报不错的低估值黑马股，比如利(lì)润和收入(rù)增(zēng)速较好的浙商银行；机构热门(mén)股中，估值可能修复的招商银行和平安银(yín)行可以在业绩真空期进行(xíng)博弈(yì)和交易(yì)。

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