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中国有几个党派,中国有几个党派组织

中国有几个党派,中国有几个党派组织 突发暴雷!暴跌91%!消费黑马失速

  如果(guǒ)你家有小朋友,那么很可能(néng)买过或吃过奶酪棒(bàng)。要选择奶(nǎi)酪(lào)棒,一定绕不过“妙可蓝多(duō)”。

  随着演员(yuán)孙俪在电视广(guǎng)告里(lǐ)一遍又一遍的重复着“奶酪就选 妙可蓝(lán)多”时(shí),妙可(kě)蓝多也成(chéng)为近几年消费领(lǐng)域杀(shā)出来的一(yī)匹(pǐ)大黑(hēi)马。

  这匹黑(hēi)马硬是在伊(yī)利、蒙牛、光明等(děng)乳业巨头中,以一己之力在即食(shí)奶酪这(zhè)一细分品类杀出了(le)一条血路。

  然而,爆火几年后,妙可蓝(lán)多突然失速。

  刚刚公布的2023年(nián)一(yī)季报(bào),妙可蓝多业(yè)绩可谓(wèi)“暴雷”,其中营(yíng)收下滑(huá)20%,扣(kòu)非净利润更是暴跌91%。二级市场,妙可蓝多曾在202中国有几个党派,中国有几个党派组织1年5月达到约435亿市值,如今仅(jǐn)剩135亿市值;粗略计算一下,市值蒸发了300亿,蒸发了近(jìn)7成。

  这匹消费新(xīn)黑马,究竟怎么了?

  1

  营收10亿,扣非净利润仅(jǐn)586万(wàn)

  4月(yuè)25日,妙可蓝多发(fā)布2023年一(yī)季报(bào)。公司营(yíng)业收入10.23亿元,同比下(xià)降20.47%;归(guī)属于上市公司股东的净利润2420.23万元(yuán),同比下(xià)降67.08%。扣(kòu)非净利润仅586.88万(wàn)元,同比(bǐ)暴跌91%。

  中国(guó)食品产业分析(xī)师朱丹(dān)蓬对深蓝财(cái)经(jīng)表示(shì),主因还(hái)是“赛道太拥(yōng)挤”,稀释了(le)妙可(kě)蓝(lán)多的(de)市(shì)场份额。

  经(jīng)过(guò)财报(bào)拆解,我们发现,妙可蓝多(duō)其实从去(qù)年第二季度已经(jīng)出现“暴雷”征兆。

  2022年第二季(jì)度(dù),妙可蓝多(duō)营收增(zēng)速从一(yī)季度的35%下滑至25%,扣(kòu)非净利(lì)润增速(sù)从一(yī)季度的118%下滑至4%。到了第三(sān)季度,营(yíng)收增速进一步下滑至(zhì)21%,扣非净利(lì)润(rùn)增速直接变成-38%。

  突发暴雷!暴跌91%!消费黑马失速

  在(zài)2022年年报中,妙可蓝(lán)多(duō)解释了原(yuán)因:受疫情影响,一是公司高毛利零(líng)售产品增(zēng)速(sù)有所放缓,二是原辅材料(liào)价(jià)格上涨(zhǎng),从而(ér)中国有几个党派,中国有几个党派组织导致整体毛利(lì)率有所下降(jiàng)。同(tóng)时,妙可蓝多自己也承认,随着海外(wài)奶酪品牌大(dà)举进军(jūn)中(zhōng)国(guó)、国内大型乳制品(pǐn)企业纷纷关注奶酪领域。

  一言以(yǐ)蔽(bì)之,就是市场“太卷了”。

  深蓝财经(jīng)注意到,目前国内奶(nǎi)酪(lào)市场,除(chú)了(le)传(chuán)统乳业大厂(chǎng)伊(yī)利(lì)、君乐宝(bǎo)、光明(míng)等,还有传(chuán)统海外大牌百(bǎi)吉福,另外众多新(xīn)创业品牌裹挟(xié)资本杀入(rù)赛道,比如奶酪博士、妙飞、吉士汀、酪(lào)神世家等。

  据东方证券此前的研报(bào),妙可蓝多的克单价是比(bǐ)较高的,常规产品(pǐn)克(kè)单(dān)价(jià)为0.15元,高(gāo)于百吉福(fú)、妙飞等(děng),与伊利、蒙牛(niú)持平。但是金装的产品克单价达(dá)到0.25元(yuán),远超市(shì)场(chǎng)平均水(shuǐ)平。

  突发暴雷(léi)!暴跌91%!消费(fèi)黑(hēi)马失速

  奶酪产品并不是高(gāo)科(kē)技产(chǎn)品,本(běn)身技术门槛不高,企业也很难构建技术壁垒(lěi)。这(zhè)一点(diǎn)和“王老(lǎo)吉”、“可口(kǒu)可乐(lè)”等产品还不太一样,他(tā)们(men)有自己独家(jiā)的配方,即(jí)使(shǐ)竞争对(duì)手模仿(fǎng),也很难做出口感(gǎn)一(yī)致的产品。

  竞争加剧,必然带来的是“阵痛”。

  2

  缔造奶酪(lào)神话(huà)的女人(rén)

  妙可蓝多的故(gù)事要从其(qí)创始人(rén)柴(chái)琇讲起。

  柴(chái)琇出生于1965年,吉林延边人(rén)。大(dà)学毕业后(hòu),柴琇被分(fēn)配(pèi)到(dào)国企上(shàng)班。闲(xián)不住的柴琇遂下海经商(shāng)。从代理休(xiū)闲食品开始(shǐ),她赚(zhuàn)到(dào)了第一桶金。

  2001年,柴琇(xiù)成立(lì)广泽(zé)乳业(yè),正式进入乳制品行业。2006年,广(guǎng)泽牛奶成为(wèi)吉林省最大的(de)乳企。

  2007年,一次偶然的出国考察机会,柴琇注意(yì)到(dào)奶酪这个细分市场。

  经过8年的准备(bèi),2015年(nián)她(tā)收购(gòu)了妙可蓝多(天津(jīn))食(shí)品公(gōng)司(sī),全(quán)力进军奶酪这一细分赛道。

  2016年,广泽乳业(yè)成功借壳华联矿业A股上市。此时(shí)的(de)广泽乳业,仍是个名不见经传的小乳企。广泽股份2017年(nián)财报(bào)显示,当(dāng)年广泽(zé)乳业营收8.13亿,净利润6709.91万;妙可蓝多营收2.25亿,净(jìng)利(lì)润仅有653.37万。

  此时,奶酪产品在国内消费者中认知(zhī)依(yī)然严重(zhòng)不(bù)足,销量迟迟(chí)打不(bù)开(kāi)。

  经(jīng)过一番决定后,柴琇决定(dìng)重金“出圈(quān)”。

  2019年,妙可蓝(lán)多广告登录央视、分众传媒(méi)等(děng)渠道。《两(liǎng)只老虎》的魔(mó)性(xìng)背景,配合(hé)重复(fù)的(de)宣讲,妙可蓝多(duō)成功出圈。短短几(jǐ)年,“奶酪就选(xuǎn)妙可蓝多(duō)”成功的植入(rù)了消费者(zhě)脑(nǎo)海,尤其是小(xiǎo)朋友的脑海里。

  销量,瞬间打开了。

  当年,公司营业收入17.44亿,同比增长42.32%。净利(lì)润1922.99万,同(tóng)比增长80%。借着这股东风,2019年,上市公司广泽乳(rǔ)业(yè)正(zhèng)式(shì)更名妙可蓝多。

  3

  接(jiē)受巨头“招安”

  崭露头角(jiǎo)的妙可蓝多(duō)很快被巨(jù)头“盯(dīng)上了”。蒙牛(niú)伸(shēn)出了橄榄枝。

  接受“招安”,还是(shì)独自打拼(pīn)?这(zhè)是摆(bǎi)在柴(chái)琇面前(qián)的选择题。

  一个可参考的案(àn)例就是莫斯利(lì)安。

  当年,光(guāng)明的“莫斯利安(ān)”也是凭(píng)借“长寿村的神奇(qí)秘(mì)密”开辟出(chū)了(le)“常温(wēn)酸奶”这一品类。2015年莫(mò)斯利安做到60亿销售(shòu)额,成(chéng)为常(cháng)温(wēn)酸奶超级单品(pǐn)。但(dàn)在伊利、蒙牛等巨头的围攻之下(xià),莫斯(sī)利安最终败给了安慕希、纯甄(zhēn)。

  如今,安慕希(xī)占据常温酸奶一半(bàn)的市场份额,年销售额200多亿。莫(mò)斯利安市(shì)场份额只剩下(xià)个(gè)位数。一(yī)个超级单品,就这样被巨(jù)头们“围(wéi)剿(jiǎo)”的渣都不剩。

  以广泽(zé)的实力,在两大(dà)巨头面前,如同蝼蚁。如果不投奔巨(jù)头,会不会重蹈莫斯利安(ān)的(de)覆辙?

  柴琇很快接受招安。

  2020年1月,蒙牛作为战略投资(zī)方(fāng),以(yǐ)14元/股的价格受让妙可蓝多2.05亿股(占比5%)。据说当时柴琇在给员(yuán)工的信(xìn)中表示,这对妙可蓝多是“巨大的利好”。

  随后,妙可蓝(lán)多(duō)向(xiàng)蒙牛定增募资(zī)30亿元。定(dìng)增完成后,蒙牛对妙可蓝(lán)多的持(chí)股(gǔ)比(bǐ)例上升(shēng)至28.46%,成为(wèi)第一大(dà)股(gǔ)东。柴琇让出了控股(gǔ)权。

  据(jù)说,当时柴琇经(jīng)常面对外界这样的质疑:你不(bù)是控股(gǔ)股东了(le),在这个企(qǐ)业你还(hái)有(yǒu)话语权吗?你会不会觉得难过?为此她曾几次面对(duì)媒体采(cǎi)访时——“泪(lèi)洒(sǎ)现(xiàn)场”。

  后面,蒙牛又(yòu)增持了一部分股票。到目(mù)前(qián)为止,蒙牛持股比例(lì)为35.28%,柴(chái)琇为14.86%,关联公司吉林省东秀商(shāng)贸有限公司持股1.03%。

  随着品牌的(de)出圈,蒙(méng)牛(niú)的入(rù)主,二级市场投资者为(wèi)之疯狂。2019年(nián)到(dào)2021年,妙可蓝多(duō)股(gǔ)价暴(bào)涨超过800%!成(chéng)为消费领域的大(dà)牛股。

  突发暴雷!暴跌91%!消费黑马失速

  蒙牛的(de)进入,让(ràng)妙(miào)可(kě)蓝(lán)多(duō)有了更多资本“烧(shāo)钱”。

  在广告导向之下,妙可(kě)蓝(lán)多(duō)的(de)销售(shòu)费用暴增。2018年到(dào)2021年分(fēn)别为2.05亿元、3.59亿(yì)元(yuán)、7.1亿元和11.59亿(yì)元(yuán),短短4年暴增(zēng)4.6倍。

  突发暴雷(léi)!暴跌(diē)91%!消费黑马(mǎ)失速

  与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时(shí),业(yè)绩也得(dé)到(dào)“狂(kuáng)飙”。

  2018年到2021年,妙(miào)可蓝多营业收入(rù)分别为12.26亿元(yuán)、17.44亿元(yuán)、28.47亿元和44.78亿元。

  突发(fā)暴雷!暴跌91%!消(xiāo)费黑(hēi)马失速(sù)

  妙可蓝多成功出圈(quān),以一己之力,带火(huǒ)了一(yī)个新的赛道(dào)。

  从毛利(lì)率(lǜ)指(zhǐ)标(biāo)来说,妙(miào)可蓝多从2018年(nián)的26.96%一路提(tí)升至2021年的(de)38%,可(kě)见公(gōng)司的产(chǎn)品定价还是“蛮高的”。

  当然,“烧钱”的代价就是收入(rù)上去了(le),但是利润还是很低。

  以净利率指标来看,2021年公司净利率(lǜ)仅4.33%,但同年伊利(lì)股份的净利率水(shuǐ)平稳定在7.9%的水平。

  突(tū)发暴雷!暴跌(diē)91%!消费黑(hēi)马(mǎ)失(shī)速

  4

  第一战“汪汪队立大(dà)功”,后(hòu)面呢?

  在妙可(kě)蓝多的包装(zhuāng)上(shàng),印着现在小(xiǎo)朋友很(hěn)喜欢的(de)《汪汪队立大功》的(de)动画片卡通形象(xiàng),而且在内(nèi)部独立包装上,也印着“汪汪(wāng)队”。每一个(gè)奶酪棒上面,还有趣味知识,小朋友可以和大人互动(dòng)。

  现在看来,“汪(wāng)汪队”的(de)确为(wèi)妙可蓝多“立了大功(gōng)”!

  但是(shì),友商都学会(huì)了这(zhè)招(zhāo)儿(ér)。

  百吉福有“哆啦A梦”、伊利有(yǒu)“迪(dí)士(shì)尼”、蒙牛有“熊出没”、妙飞有“超(chāo)级飞(fēi)侠”......有网(wǎng)友戏(xì)言,再这么下去,动(dòng)画片都(dōu)不够了。

  在(zài)产品(pǐn)方面(miàn),光明推出“不加水的纯奶酪(lào)棒(bàng)”;奶(nǎi)酪(lào)博士主(zhǔ)打母(mǔ)婴人(rén)群;君(jūn)乐(lè)宝(bǎo)入(rù)股思(sī)克奇(qí)奶酪棒(bàng),主打高钙;妙飞奶(nǎi)酪(lào)棒主打“0蔗糖”等等(děng),反正竞争是越来(lái)越白热(rè)化了。

  截(jié)止今年第一季度,妙可蓝多的市场份额已经接近40%,牢牢(láo)把守中国奶酪行(xíng)业第一品牌。但是,所(suǒ)有人都(dōu)知(zhī)道,妙可蓝多(duō)的护城河很低。

  2023年一季(jì)报(bào)显(xiǎn)示(shì),妙可蓝多毛利率进一步(bù)降(jiàng)至32.69%(去(qù)年同期为(wèi)38.82%);销(xiāo)售净利(lì)率降至3.35%(去年(nián)同期为6.31%)。存(cún)货(huò)周转天数升至98.9天(去年同期为(wèi)58天(tiān))。

  结合上面的营收、扣(kòu)非净利润(rùn)下滑等数据(jù)综合(hé)来看,妙可(kě)蓝多其实(shí)已经“不(bù)妙”了(le)!

  该如何(hé)应对呢?

  2022年,妙可蓝多创(chuàng)始人柴(chái)琇(xiù)提(tí)出了所(suǒ)谓三大战役:奶酪棒之战(zhàn)、第二增长(zhǎng)曲线之(zhī)战(奶(nǎi)酪进(jìn)中餐战(zhàn)役)以(yǐ)及寻(xún)找第三条增长曲线(xiàn)。

  所以,儿(ér)童(tóng)奶酪(lào)棒只(zhǐ)是第一(yī)战。

  第二战役就是——把奶酪端上中(zhōng)国人的(de)餐(cān)桌。为此,妙可蓝(lán)多力推奶酪片,倡导(dǎo)“营养早餐加一片”,谋求早餐场景的突破(pò)。后(hòu)面的所谓第三(sān)条增长曲线,就是比(bǐ)如奶(nǎi)酪(lào)零食化(huà)、成(chéng)人即食奶酪、B端餐饮供应链等。

  目前,上市(shì)公司妙可蓝(lán)多(duō)的法人代表和(hé)总经(jīng)理,依然是(shì)柴琇。虽然不是控(kòng)股(gǔ)股东,但还是第二大股东。

  虽然妙可蓝多成功(gōng)的打响了(le)儿(ér)童奶酪棒这一战,但是后(hòu)面的所谓(wèi)第二、第三曲线,既需要消费(fèi)者教(jiào)育,又需要持续不断的投入。持续投(tóu)入,又要(yào)烧(shāo)钱。持续烧钱就没有利润,而且烧钱本身风险也大。

  真实(shí)的商业竞争就是这样,一着不慎(shèn)满盘(pán)皆输。商场的战役从来都不轻松(sōng)。

  虽然背靠蒙牛这棵大(dà)树,但是蒙牛持股比例仅35%,蒙(méng)牛(niú)会不会全(quán)力投入?还是未知数。蒙(méng)牛自有品(pǐn)牌奶酪产品也在全力冲击市(shì)场。而众多友商又步步紧逼......

  妙可(kě)蓝多(duō),还能守住老大(dà)的位置多久?

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