民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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