为了让自己的限(xiàn)售股解禁后能获得好的回报，上市公(gōng)司董(dǒng)事长雇人拉抬自家的股(gǔ)票(piào)价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披露了一则行政处(chù)罚决定书，引发市场关(guān)注。时为新美(měi)星董(dǒng)事长何德平和其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易新(xīn)美星，影响公司股价，合计(jì)盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会对此操纵证券市场行为，罚(fá)没合计(jì)9567.12万元；还对何(hé)德平信息(xī)披露违法违(wéi)规(guī)，给予(yǔ)警告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股票(piào)

　　多人合(hé)谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行(xíng)政处罚决定书披露的(de)信(xìn)息，新(xīn)美星董(dǒng)事(shì)长、法定代表(biǎo)人、实际控制(zhì)人何(hé)德(dé)平和他的妻(qī)子黄秀芳当(dāng)时向时任(rèn)独墅湖文(wén)化传播有限公(gōng)司董事长蒋维，提(tí)供保证金(jīn)约3200万元，这些钱部分(fēn)来(lái)自(zì)他们所掌控的(de)上海海(hǎi)得泽广(guǎng)投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简(jiǎn)称海得(dé)泽(zé)广）减持(chí)“新美(měi)星”所得。

　　他们提供(gōng)资(zī)金的目的是(shì)，委(wěi)托蒋维(wéi)对(duì)“新(xīn)美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到(dào)保证金后(hòu)，即开始利用控制的证券(quàn)账户并联合其他市场资金在二级市(shì)场买入并交易“新美星”，且在(zài)后续(xù)操作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了(le)解，这(zhè)场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)共同操纵“新美(měi)星”；毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制各(gè)自筹(chóu)得的证(zhèng)券账(zhàng)户、资金开(kāi)始与蒋维(wéi)共(gòng)同交(jiāo)易(yì)“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决(jué)策，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联(lián)合毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账(zhàng)户组(zǔ)），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综(zōng)指26.09个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计(jì)买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买入成交金额(é)5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉(lā)抬股(gǔ)价(jià)、集中出货

　　违法(fǎ)获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来看看，蒋维联(lián)合毛(máo)明土、李(lǐ)传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美(měi)星(xīng)”股价，然后出货，违法获利(lì)的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连(lián)续(xù)集中交易“新美(měi)星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例超20％的(de)交易日有(yǒu)11天(tiān)，峰值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月(yuè)5日开始超过(guò)5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账(zhàng)户组具(jù)备资(zī)金(jīn)优势和持股优势。

　　具(jù)体来(lái)说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入“新(xīn)美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价(jià)买入成交(jiāo)排名第一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末(mò)持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著(zhù)增(zē揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音ng)加(jiā)。在(zài)此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户(hù)组(zǔ)集(jí)中拉抬“新美星(xīng)”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日(rì)至3月6日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价(jià)申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日(rì)，以不(bù)低于卖(mài)一价或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户(hù)组同期(qī)申(shēn)买量41.33％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不(bù)含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏(piān)离同期行业指数22.28个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至(zhì)6月26日(rì)，账户组集中卖(mài)出“新(xīn)美星(xīng)”。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉抬(tái)和(hé)对倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣(yōng)金(jīn)和(hé)相关税费，账户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财(cái)、而(ér)非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近(jìn)亿(yì)元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其(qí)代(dài)理人提出多点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据(jù)不足以证明蒋维受何(hé)德平(píng)或黄秀芳委托，联(lián)合他人(rén)操纵股价，一是“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德(dé)平(píng)，涉案股东名册(cè)并非黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传(chuán)武(wǔ)就(jiù)各自账(zhàng)户交易新美星(xīng)的盈亏(kuī)分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益与(yǔ)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金(jīn)后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于(yú)非法活(huó)动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明(míng)土账(zhàng)户组、李传武账(zhàng)户(hù)组(zǔ)交易行为承担责任(rèn)。

　　第四(sì)，部(bù)分(fēn)账(zhàng)户不受蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合法性及(jí)真(zhēn)实性。

　　第六(liù)，何德平对黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供款项不知情(qíng)、未参(cān)与，且何(hé)德平与黄秀芳系独立法律主体(tǐ)，即(jí)便夫妻(qī)或(huò)一致行动人(rén)中(zhōng)一方存在(zài)不(bù)当行(xíng)为，不应推(tuī)定或认定另一方(fāng)承担(dān)责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他们的代理人也就是(shì)否合(hé)谋、部(bù)分账户的控制关(guān)系揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音(xì)、委托理财关系等提出了(le)申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对当事人及其代理人的(de)主(zhǔ)要陈述(shù)意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主(zhǔ)体参与、多个环节实施、环(huán)环相(xiāng)扣、锁链式的上(shàng)下(xià)游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵(zòng)行为。在案证据可以证明(míng)，何德平(píng)、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金(jīn)，委托其(qí)通(tōng)过(guò)二级市场交易(yì)影(yǐng)响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交(jiāo)易情况；何德平知悉并参与了本案行为；上述(shù)行(xíng)为的实质(zhì)是(shì)操(cāo)纵股价，并非合法(fǎ)理财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)有共同(tóng)影响“新美(měi)星”股价的(de)意图(tú)和目标，共同商议、谋划(huà)操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了(le)联(lián)合影(yǐng)响股价的行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户交易(yì)“新美星”客观上为后续的合谋操纵起(qǐ)到(dào)一定程度锁仓的作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维和(hé)上市公司的合作，知(zhī)道蒋维已经有(yǒu)一定底(dǐ)仓，才愿意(yì)买(mǎi)入(rù)“新美星”，因(yīn)此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何(hé)德(dé)平一(yī)致。在此(cǐ)基(jī)础(chǔ)上，在认定(dìng)及处(chù)罚时将合谋各方视为一个(gè)整体(tǐ)，不区别对待各(gè)方账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七(qī)条第(dì)一项(xiàng)规定，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决(jué)定：就操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为(wèi)，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传(chuán)武没(méi)收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄(huáng)秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露(lù)违法

　　被予以(yǐ)警告并(bìng)罚(fá)款

　　另外，关于(yú)何德平信(xìn)息披(pī)露违法的相(xiāng)关情况(kuàng)，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美(měi)星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部(bù)分(fēn)股票继(jì)续(xù)由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关(guān)于何(hé)德平信息披(pī)露违法，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海(hǎi)得泽(zé)广与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳二人不存在(zài)代持，涉(shè)案股份系(xì)海得泽(zé)广为兰(lán)某代持，股(gǔ)份减持决策(cè)由海得泽广和兰(lán)某作出，海得(dé)泽广将减持所得汇(huì)入黄秀(xiù)芳指定账(zhàng)户的原因系兰某向(xiàng)黄秀(xiù)芳归还(hái)借款本息。第二，涉案(àn)股(gǔ)份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者决策(cè)产生重大影响，情节轻微(wēi)。第(dì)三，即便(biàn)认定代持成立(lì)，何德(dé)平(píng)对借款、还(hái)款等事项(xiàng)，不参与、不知情，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综(zōng)上，请求(qiú)不予处罚(fá)。

　　对此，证监(jiān)会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海(hǎi)得(dé)泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金流(liú)水(shuǐ)及相关银行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系(xì)，代(dài)持(chí)资金和减持(chí)所得(dé)系家庭共同(tóng)财(cái)产，可以认定海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人(rén)所(suǒ)提相关理由(yóu)不具(jù)有事实和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上(shàng)市公司实际控(kòng)制人(rén)，未如实告知上市(shì)公(gōng)司(sī)上述(shù)持股(gǔ)情况(kuàng)，导致新美星(xīng)在相关(guān)公告(gào)中均(jūn)未披露(lù)相关情况(kuàng)，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第(dì)六(liù)十三条(tiáo)规定，何德平(píng)的行为构成(chéng)2005年(nián)《证券法》第一(yī)百九十三(sān)条第三款(kuǎn)规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监(jiān)会决(jué)定：就(jiù)信息披露违法行为(wèi)，对何(hé)德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音