民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域非常(cháng)广韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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