民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国(gu2004年后勤工程学院有专科吗 后勤工程学院可以当兵吗ó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)2004年后勤工程学院有专科吗 后勤工程学院可以当兵吗商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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