全球头(tóu)号对冲基金(jīn)桥水的(de)最新调仓情况曝光了(le)！

　　根据其向美国证交会提交(jiāo)的13F文件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的(de)美股持仓市(shì)值(zhí)达(dá)到163.88亿美元（约合人(rén)民(mín)币(bì)1140亿元(yuán)），较一(yī)季(jì)度(2000克是多少斤啊dù)末有所缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大幅(fú)加仓(cāng)，晋升为(wèi)其第一大重仓(cāng)，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事(shì)可乐、可口可乐、沃尔(ěr)玛等多只消费股；另外桥水加仓了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新(xīn)观点表示，其(qí)非常看好黄(huáng)金，认(rèn)为黄(huáng)金(jīn)可能正处于持续增长(zhǎng)期的(de)开端。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近164亿美(měi)元

　　美国(guó)证券交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基(jī)金今(jīn)年一季度末的持仓曝光。据了解(jiě)，到今年4月末，桥(qiáo)水(shuǐ)管理的全权委(wěi)托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来看看(kàn)桥水在今年一(yī)季度的(de)美股持仓变动情况，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月(yuè)末，桥水(shuǐ)在(zài)美(měi)股的持仓总市值达到(dào)163.88亿美元，较去(qù)年(nián)底(dǐ)的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作为全球宏观策(cè)略基金，桥水的(de)美股组合仅(jǐn)占(zhàn)总资产很(hěn)小的(de)一部分(fēn)。

　　在这个(gè)季(jì)度，桥水(shuǐ)在不(bù)断(duàn)卖卖卖，清(qīng)仓了228只(zhǐ)证(zhèng)券，减持了(le)360只证券(quàn)；同时也(yě)积极买进，新进了118只证券(quàn)，增持了(le)225只(zhǐ)证(zhèng)券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度(dù)末(mò)，桥水(shuǐ)的前十大(dà)重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋升为桥水的第一大(dà)重仓，加仓(cāng)了331万(wàn)股左右(yòu)，持仓增至1786.26万股，期末持(chí)仓市值为8.72亿美元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第(dì)七大持仓(cāng)是(shì)两只标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都(dōu)有(yǒu)所(suǒ)减持，期末(mò)持仓市(shì)值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水(shuǐ)持(chí)有(yǒu)多只消费品(pǐn)个股，但是今年(nián)一季度都进行了减(jiǎn)持，比(bǐ)如其第(dì)三大(dà)持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿(yì)美元；还有桥水(shuǐ)也减持了百事可(kě)乐、可口可乐，持(chí)股数量(liàng)分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万(wàn)股(gǔ)，期(qī)末持股(gǔ)市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别(bié)位列第五、第六大(dà)重仓(cāng)股；另外，桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛(mǎ)的减持幅(fú)度相(xiāng)对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一季度小幅(fú)加仓(cāng)了(le)医疗(liáo)领域的强生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末(mò)持(chí)股市值为5.56亿(yì)美(měi)元，位列第四大重仓股。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股前30大(dà)重仓，其中增(zēng)持的标(biāo)的还(hái)包括谷歌(gē)母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为2.39亿(yì)美元；还增持了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿美(měi)元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发现(xiàn)，桥水在一季度减持(chí)的(de)标(biāo)的相对较多(duō)，除去前十(shí)大重仓，桥(qiáo)水(shuǐ)还减持了先锋领航(háng)富时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外桥水减(jiǎn)持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持股数量降至214.24万股，减持幅度41％，持有(yǒu)市值为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有市值(zhí)为1.56亿美元；减持了塔吉特(tè)28％，持(chí)股降至(zhì)66.44万(wàn)股，持有市值为(wèi)1.10亿(yì)美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水(shuǐ)在一季度还减持了(le)其特别看好的黄金资产，卖出(chū)黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市值为(wèi)1.62亿美元。该基(jī)金从去年年(nián)底以来出现较大涨势，表现(xiàn)非常突(tū)出。

　　但从最新(xīn)的观(guān)点看，桥水(shuǐ)还是(shì)非(fēi)常(cháng)看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席(xí)首席投(tóu)资官凯(kǎi)伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示，黄(huáng)金(jīn)可能正处于持续增长期的开端(duān)，因为全球对美元去(qù)杠杆化(huà)的推动仍是金价的长期支(zhī)撑。她表示，黄金被低估了，还(hái)有很长的路(lù)要(yào)走。

　　她还说，黄金在全球(qiú)货币市场(chǎng)中日益(yì)重要，这(zhè)使得(dé)它不仅仅(jǐn)是对抗债券市场(chǎng)和利率的工具。另外，地(dì)缘政治动荡不会消失，这是(shì)对黄金的(de)长(zhǎng)期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球(qiú)通胀水平仍相对较高，黄金(jīn)将继(jì)续吸引投(tóu)资者，以对冲(chōng)购(gòu)买力(lì)下降的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投资官鲍勃·普林斯分享了他(tā)在(zài)2023年一季度(dù)的最新观察(chá)。2000克是多少斤啊>

　　他指出，名义支出水平高于(yú)经济体的生(shēng)产能(néng)力(lì)，导(dǎo)致通胀率(lǜ)远高于目标(biāo)水平，美国和(hé)其他西方经济体(tǐ)处于看跌失衡中(zhōng)。为了纠(jiū)正这(zhè)种失(shī)衡，缓解需求压力，欧美各国央行一(yī)直在实(shí)施(shī)紧缩(suō)政策——目(mù)前紧缩政策造(zào)成(chéng)的负面影响初现苗头(tóu)。但一(yī)切才刚刚开始，恢复均衡(héng)将会给经济和(hé)市场带来(lái)一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经济更加接(jiē)近于均(jūn)衡——支出(chū)与(yǔ)劳动力产(chǎn)出(chū)水平一致，通胀可控，政策(cè)制定者有(yǒu)足(zú)够的空(kōng)间提振(zhèn)经济(jì)和市(shì)场(chǎng)。

　　鲍勃·普林(lín)斯也(yě)称，在(zài)大部分西方国家，货币(bì)政(zhèng)策紧缩扭转了流动性(xìng)方向，促使人(rén)们(men)抛售资产持有现金。紧缩(suō)政(zhèng)策推(tuī)高了折现率（即现金(jīn)未来实际收益率的预期），但迄今为止尚未严重影响风险溢价和经济增长，上述情况极有(yǒu)可能(néng)在周期的下一阶段出现。与西方(fāng)国家(jiā)相比，中(zhōng)国、日本和许(xǔ)多亚洲国(guó)家和地区处于周(zhōu)期的不(bù)同位(wèi)置(zhì)，这些国家(jiā)和地(dì)区(qū)的政策制定者(zhě)支持货币(bì)和信用流动(dòng)，这降低了(le)折现率和风险溢(yì)价，促进了经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期(qī)美联储加息(xī)，桥水(shuǐ)基金在(zài)其官微发(fā)文称(chēng)，“上周美联储加(jiā)息25个基点。虽然没有明确声明(míng)加(jiā)息(xī)将会(huì)暂停，但政策指引的取(qǔ)消和鲍威尔讲(jiǎng)话(huà)清楚表明，美联储希望持观望态度。这符合我们对(duì)当前形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应对疫情(qíng)带来的影响，许多发达(dá)经济体都推(tuī)出了大规(guī)模财政刺激政策(cè)，引发了通胀(zhàng)问题(tí)。为了(le)应对高通胀，央行不得(dé)不收(shōu)紧政策(cè)。其中美国采取了最(zuì)激(jī)进的应对(duì)通(tōng)胀(zhàng)的举措，在不到18个月的(de)时间(jiān)里，美联(lián)储加息500个基(jī)点，并迅(xùn)速(sù)减持债(zhài)券(quàn)。目前，虽(suī)然美国经济尚未(wèi)出现严重(zhòng)问题，但名义(yì)支出已经放(fàng)缓。如果美联储进(jìn)一(yī)步(bù)收紧政策，银行业(yè)就会继续承压，从而影响信贷供(gōng)应。上(shàng)周，美(měi)国第一共和银行被接管，再次凸(tū)显(xiǎn)美(měi)国金(jīn)融体系(xì)面临压力，股市和(hé)债券收(shōu)益率出现下跌(diē)。美国可能需要(yào)（也可能不需要(yào)）进一步收紧政策(cè)。鉴于(yú)迄今(jīn)为止的紧缩举措，美(měi)联储(chǔ)可以(yǐ)评估形势(shì)再做出(chū)决(jué)策。

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