中国金(jīn)融行(xíng)业加速(sù)对外(wài)开放，外资(zī)券商们的2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资(zī)控(kòng)股券商2022年的(de)“成绩(jì)单”陆(lù)续公布：9家(jiā)外资控(kòng)股券商(shāng)中，仅有4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年(nián)获批成立的(de)摩根大通证券2022年业绩(jì)突(tū)飞(fēi)猛进，当(dāng)年(nián)净利(lì)润(rùn)达到2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商(shāng)”。相比之下，与摩根大通证券同期(qī)获批的野(yě)村东(dōng)方国际证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元(yuán)，业绩(jì)分化加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国际金融巨头均(jūn)在国(guó)内拥有外资控(kòng)股券商牌照(zhào)。其中，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年亏损达(dá)2.55亿元，而(ér)瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商面(miàn)临的(de)“一(yī)参一控”问题(tí)如(rú)何解决，仍是业内关注重点(diǎn)。

　　过去(qù)几年里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而(ér)透视各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入(rù)财富管理成为其在中国展业的(de)首要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家(jiā)外资控股券(quàn)商(shāng)半(bàn)数亏损(sǔn)

　　对于国内各(gè)家证券公(gōng)司来说(shuō)，除了面(miàn)临(lín)行业“二八分(fēn)化”的(de)激烈(liè)态势(shì)，来自(zì)“洋(yáng)券商”们的市场竞争也同样带来(lái)压(yā)力(lì)。

　　日(rì)前，中证协公(gōng)布(bù)各(gè)家券商2022年年报/聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯财务数据，9家外资控(kòng)股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受制(zhì)于市场行情(qíng)、成(chéng)立(lì)时间(jiān)、牌照资质等(děng)问题，9家(jiā)共有(yǒu)5家出现亏(kuī)损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元(yuán)）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实(shí)现营业收入(rù)2.89亿(yì)元，同比下(xià)降41.91％；实(shí)现净(jìng)亏损2.55亿(yì)元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际(jì)证券则(zé)延续自成(chéng)立(lì)以来的(de)亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净(jìng)亏损(sǔn)2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元亏(kuī)损幅度继(jì)续扩(kuò)大。

　　在2022年因获(huò)得外资股东增持而成为(wèi)外资控股券商的汇(huì)丰前海(hǎi)证券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进(jìn)步，但仍然(rán)录(lù)得亏损：2022年(nián)实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同(tóng)期为亏损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另外(wài)，大(dà)和证(zhèng)券和星展证券均(jūn)于2020年(nián)获得(dé)证监会(huì)批(pī)文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工(gōng)商(shāng)登记，正式展业时间不长。星展证券2022年(nián)实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同期(qī)有所收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市(shì)场影响(xiǎng)，证(zhèng)券行业(yè)营业收入(rù)普(pǔ)遍下降(jiàng)，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商也难以(yǐ)幸免(miǎn)。且新公司(sī)建设成本、业务(wù)费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期容易导(dǎo)致亏损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相(xiāng)比，外资(zī)控股券商仍(réng)呈现“本(běn)小(xiǎo)利薄”的情况，自营业务(wù)影响有限，因(yīn)此影响2021年(nián)业绩的主(zhǔ)要还是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞(ruì)信(xìn)证券在2022年年报(bào)中表示(shì)，其当年投(tóu)行业务手续费及(jí)佣金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降46.44％。而(ér)营业(yè)支出(chū)则(zé)有增无减，业务(wù)及(jí)管理费从上(shàng)年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来(lái)的和尚”念(niàn)好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通(tōng)证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银(yín)证券均实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)2022年实现营(yíng)业(yè)收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净利润(rùn)2.63亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从(cóng)员工规模来看，截(jié)至(zhì)2022年(nián)底，摩根大通证券(quàn)共有员工210人，数量在行业内排名下(xià)游，但其(qí)业(yè)绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通证券展业的第(dì)三个完整会计年度(dù)。

　　公开(kāi)信(xìn)息显示，摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)于2019年(nián)3月获得(dé)证(zhèng)监会(huì)批(pī)复，成立(lì)合(hé)资(zī)证券(quàn)公司。彼(bǐ)时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外(wài)高桥(qiáo)集团、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩根(gēn)大通(tōng)证券唯一股东。

　　财(cái)务报(bào)表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业(yè)务大(dà)爆发，实(shí)现手(shǒu)续费净收入5.56亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务团队(duì)成立已逾(yú)三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得进一步进展，新客户开发稳步推进(jìn)。摩根大通证券充分利(lì)用全球(qiú)化的(de)平台(tái)优(yōu)势，整(zhěng)合集团资源，持续关注并(bìng)开拓传统(tǒng)QFII投资(zī)者以及新取得(dé)QFII牌照的合格境外机(jī)构(gòu)投资者(zhě)，目标客群机构投资者队伍逐年(ni聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯án)壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参(cān)一(yī)控”下或将取(qǔ)舍(shě)

　　除摩根大通证券外，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年(nián)也取得了较(jiào)好的业绩表(biǎo)现：当期实(shí)现营业(yè)收入11.79亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润2.24亿元(yuán)，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一批合资(zī)券(quàn)商之一，早在2007年就(jiù)已在(zài)国内展业。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士银行受(shòu)让两家(jiā)内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞(ruì)银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业(yè)务进(jìn)步明显，当期实现手续(xù)费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年完(wán)成了创业板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了沪(hù)深(shēn)交(jiāo)易所互联互通(tōng)全(quán)球存(cún)托凭证业务等(děng)。

　　值(zhí)得关注的(de)是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手(shǒu)瑞(ruì)银收购。瑞信集团(tuán)和瑞银集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布(bù)达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士(shì)金融市(shì)场监督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季报时表示(shì)，对瑞(ruì)信的收购交(jiāo)易预计(jì)在6月底(dǐ)前完成。不言而喻的(de)是(shì)，集团(tuán)层(céng)面的合并对两家外资控股券商在中国展业情况，也将造成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永(yǒng)道(dào)对瑞信证券出具了带(dài)强(qiáng)调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信(xìn)集团与瑞银集(jí)团股份公司之间达成协议和合并计划，截(jié)止(zhǐ)报告日(rì)，上述协议和(hé)合并计划的(de)完成日(rì)尚不明确。瑞(ruì)信证券(quàn)作为瑞(ruì)信集团股份有限(xiàn)公司(sī)下属控股子公司(sī)，未来的运营和财(cái)务业(yè)绩受到上述合并(bìng)可能产(chǎn)生的影(yǐng)响亦不明确，该事项(xiàng)表(biǎo)明存在(zài)可能导致对公司(sī)持续(xù)经营能力(lì)产生重大疑虑的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于(yú)2008年的(de)瑞信方正证券，系证监会(huì)修订《外商(shāng)参股证券公司设立规(guī)则(zé)》后首家获批的合(hé)资证券公司。2020年(nián)4月，证(zhèng)监会核准(zhǔn)瑞信向瑞信方(fāng)正证券增资2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对(duì)价转让瑞信(xìn)证券49％股权(quán)。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信证券。但突如(rú)其(qí)来的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券(quàn)将受(shòu)同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股(gǔ)权(quán)管理规定》，证券公(gōng)司(sī)股东以及(jí)股东的控股(gǔ)股东(dōng)、实际控制人参股证券公司的数量(liàng)不得超过(guò)2家，其中控制证(zhèng)券公司的数(shù)量(liàng)不(bù)得超(chāo)过1家。在(zài)面临(lín)“一参一控”的(de)限(xiàn)制下，瑞银(yín)证券和瑞信(xìn)证券的(de)牌照或(huò)将面临“一去一(yī)留”的局(jú)面。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理破局

　　过(guò)去几年(nián)里，“财(cái)富(fù)管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家(jiā)外资券商(shāng)在2022年的(de)“打法(fǎ)”不难(nán)发现，依托(tuō)于各自资源禀赋深入财富管理成为其(qí)在(zài)中国展业的首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方国际(jì)证(zhèng)券表示，2022年(nián)其财富管(guǎn)理业务在原有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等业(yè)务持续推进的基础上(shàng)，新增了(le)特色投资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市(shì)公司大宗减持(chí)服务、集团间(jiān)跨境(jìng)业务联动等多种业(yè)务模式(shì)，通过服(fú)务手段的增加及优化，为客(kè)户(hù)提供多维度、一站式的综合性金融解决(jué)方案。

　　后(hòu)续，野(yě)村(cūn)东(dōng)方国(guó)际证(zhèng)券财富管理业务将定位于(yú)“中国高端财富(fù)人群”，从产品配(pèi)置、人员建设、中后台支持以及集团跨境合作(zuò)四个(gè)方面入手(shǒu)，打造(zào)以产品(pǐn)为中心的(de)业务核心竞争力(lì)，持续(xù)为中国投(tóu)资者提供具有野村集团(tuán)特色的高质(zhì)量财富管理服务(wù)。

　　在完成高盛集团全资持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签(qiān)订(dìng)《业(yè)务转让协议》，受让(ràng)北京(jīng)高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增证券经(jīng)纪、证券投(tóu)资咨(zī)询、证券(quàn)自营(yíng)及代(dài)销金融(róng)产品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高华(huá)与北(běi)京高华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置为核心(xīn)进行(xíng)新产品(pǐn)和服务的研发工作，进一步赋能部门为在(zài)岸客户提(tí)供财富管理综(zōng)合解决(jué)方案，丰(fēng)富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境(jìng)内私人财富管(guǎn)理(lǐ)平(píng)台未来战略规(guī)划(huà)，并进一步拓展境内(nèi)产品平台。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持续推进私募股(gǔ)权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持(chí)续代销第三方金(jīn)融(róng)产品并推进跨境投资新产品的研发，为(wèi)客户提供直接对接境外资(zī)本市(shì)场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资(zī)股东打(dǎ)造私人财富管理业(yè)务，这(zhè)在具备外资(zī)银行股东(dōng)背景的券商中较为多见。例(lì)如，汇丰前海证券表示(shì)，其(qí)于2022年4月(yuè)正(zhèng)式成立(lì)私人财(cái)富管理部，负(fù)责公司高净值个人客(kè)户(hù)综合财富管理业务的运作(zuò)。私(sī)人财富(fù)管理(lǐ)部以(yǐ)汇丰前海(hǎi)证券为平台，依托汇丰(fēng)环球(qiú)私人银行，致(zhì)力为高净(jìng)值(zhí)和超高净值客户及其家族提供专业、多元及定制化(huà)的资产(chǎn)配(pèi)置服务(wù)，为客户(hù)实现其(qí)投(tóu)资目(mù)标。

　　瑞(ruì)银证券则(zé)另辟蹊(qī)径，推(tuī)出(chū)家族信托资讯业务，与(yǔ)4家国内头部信托公司达成战略合作。同(tóng)时，瑞银(yín)证券在2022年重启深圳分公司财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)业务，依托(tuō)国家(jiā)对粤港(gǎng)澳(ào)大(dà)湾区的(de)新政举(jǔ)措，致力(lì)于发展财(cái)富管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其(qí)财(cái)富管(guǎn)理部秉持着(zhe)为(wèi)客(kè)户进行全方(fāng)位资产配置(zhì)和满(mǎn)足客户全生命周期(qī)财富管理的理念，进一步完善投资解决方案和财(cái)富规(guī)划方面的(de)业务，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策略，精选上架多支(zhī)产品为(wèi)客户(hù)在同一(yī)策略下提供差异(yì)化(huà)选择(zé)及多元化的投资方案。

　　外资券商(shāng)队伍(wǔ)不(bù)断(duàn)扩(kuò)大

　　随着(zhe)中(zhōng)国资本(běn)市场对外(wài)开(kāi)放(fàng)的力度(dù)不断加大(dà)，各外资(zī)金融机构加速了在境内(nèi)设立控股券商的(de)进(jìn)程。

　　今年1月，渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)获批(pī)准设(shè)立，公司注(zhù)册地(dì)为北京市(shì)，注册资本为人(rén)民(mín)币(bì)10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经纪(jì)、证券(quàn)自营、证(zhèng)券承销(xiāo)、证(zhèng)券资产管理（限(xiàn)于(yú)从事(shì)资产证券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证(zhèng)券是首家新设(shè)的外商独(dú)资证券公司。就(jiù)监管(guǎn)批复信息来看，渣打证券由(yóu)渣打银行（香港）有限公(gōng)司全(quán)资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打证券在内，目前(qián)国内(nèi)的外资控股(gǔ)券商(shāng)数量已达到10家。其(qí)中，摩根大通证券（中国(guó)）、高盛高华证券、渣打证券(quàn)均为外商(shāng)独资券商。从(cóng)数量上来看，外资(zī)控(kòng)股券商已成为市场上不容忽视(shì)的“新势(shì)力”。

　　此外，目前还有(yǒu)数家外资券商的(de)设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴(bā)证(zhèng)券、日(rì)兴证(zhèng)券、青岛(dǎo)意才证券等多家(jiā)外资券(quàn)商(shāng)的设立申请仍处(chù)于证监(jiān)会审批阶(jiē)段。其(qí)中，法巴证券和青岛意才(cái)证券已获(huò)第(dì)一次意(yì)见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主席易会(huì)满(mǎn)等先后在京会见美国桥水(shuǐ)基金(jīn)、法(fǎ)国东方(fāng)汇理、日(rì)本大和证(zhèng)券(quàn)、英国汇丰(fēng)、加拿大(dà)宏利金(jīn)融、新加坡淡(dàn)马锡、德国安联保险、意大利联合圣保罗(luó)银行、美(měi)国景(jǐng)顺和高盛(shèng)等国际金融(róng聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯)机构负(fù)责人。

　　来(lái)访的国(guó)际金融机构(gòu)负责人普遍表(biǎo)示，此次来华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国资本(běn)市场发展前景(jǐng)。近年来中国资本市场对(duì)外开放稳(wěn)步推进(jìn)，为国(guó)际(jì)金(jīn)融机(jī)构(gòu)和全球投资者带来了(le)实实在在的机遇(yù)。各金融机构高度重视中国(guó)市场，将继续(xù)与中国(guó)深化合(hé)作(zuò)，积极拓展(zhǎn)在(zài)华业务和投(tóu)资，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞争，国内(nèi)券商(shāng)也纷(fēn)纷感受到了(le)挑战(zhàn)和机遇。例如，华西(xī)证券即在2022年年报中表示(shì)，外资机构来华(huá)展业便利度不断提升(shēng)，经营范(fàn)围和监管要求实现国民(mín)待(dài)遇，外资券商、资产(chǎn)管(guǎn)理机构等(děng)加速布局，全力(lì)抢(qiǎng)滩中(zhōng)国证券市(shì)场，对本土证券(quàn)公司(sī)既带来了国(guó)际金融机构全(quán)面参与中国资(zī)本市场竞争所形成(chéng)的冲(chōng)击(jī)，也带来了(le)通过与国际金(jīn)融(róng)机构直接合作(zuò)促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部(bù)证券(quàn)也(yě)表示，当前证(zhèng)券行(xíng)业集(jí)中度稳中有(yǒu)升(shēng)，头部券商竞争优势更趋明显，业(yè)务多元化发(fā)展趋(qū)势(shì)初(chū)步(bù)形(xíng)成，金融科(kē)技(jì)对行业发展理念的变革和重塑不断深(shēn)化，外资券商(shāng)市(shì)场冲击将(jiāng)逐渐显现(xiàn)，证券行业竞争新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯