金融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上证报发布一则重磅消息(xī)，再次点燃了“中特(tè)估”概念股(gǔ)的情绪(xù)。

　　据上证(zhèng)报表示，由(yóu)上海(hǎi)证券交易所(suǒ)主办、工商银(yín)行(xíng)承办的“沪市金融(róng)业专题座谢霆锋资产有百亿吗谈会”将在(zài)本周三召开。此次会议讨论的重要内(nèi)容为“在服(fú)务(wù)中国式现代化中促进(jìn)金(jīn)融业估值提升和高(gāo)质量发展”。参会机构(gòu)包括银行(xíng)、保险、基金和券商(shāng)人士(shì)。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概(gài)念的升(shēng)级版(bǎn)本(谢霆锋资产有百亿吗běn)，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块(kuài)开启加速键，券商、保(bǎo)险、银行(xíng)股等(děng)都有出色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面(miàn)，光(guāng)大证券触一度及涨停(tíng)，收(shōu)盘大涨超(chāo)过(guò)8%，华林证券、哈(hā)投股份等(děng)涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值(zhí)的(de)中(zhōng)国人(rén)寿(shòu)一度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元(yuán)/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新(xīn)高，中国(guó)平安涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行(xíng)股(gǔ)方面，国(guó)有四(sì)大(dà)行(xíng)午后(hòu)集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的(de)集体(tǐ)发威下，上证综(zōng)指(zhǐ)午后迅速翻红，深(shēn)成指和(hé)创业板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至(zhì)收(shōu)盘，沪(hù)指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的后续(xù)走(zǒu)势，机(jī)构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此(cǐ)中金策略(lüè)指(zhǐ)出，部分(fēn)高分红国企标的近期显著盘(pán)整是对短期交(jiāo)易扩(kuò)散过快过多，股息支付能力相(xiāng)对(duì)较弱板块（如部分(fēn)金(jīn)融）做出的正常(cháng)反应，而并(bìng)非意(yì)味(wèi)着整(zhěng)体(tǐ)高(gāo)分(fēn)红国企投资主题的结(jié)束。

　　光大证券也(yě)指出，当前(qián)“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比仍相对较高(gāo)，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中特估”主题行(xíng)情(qíng)或仍具(jù)有(yǒu)较强的持续性(xìng)。从估值(zhí)和(hé)交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中特估(gū)”主题的安(ān)全边(biān)际和性(xìng)价比仍相对(duì)较高。

　　但是中(zhōng)信证券(quàn)则看法(fǎ)相对偏空。中信证(zhèng)券研报表示，AI主题和(hé)“中(zhōng)特估”主题(tí)在4月中旬(xún)以(yǐ)来先后步(bù)入了热度很高、波动(dòng)很大但是区间回报不明(míng)显的阶段，表现出典(diǎn)型的(de)板(bǎn)块内部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来(lái)，公募(mù)基金新发继(jì)续(xù)低迷，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置(zhì)型外资(zī)在4月(yuè)净(jìng)流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来首次(cì)单月净流(liú)出，5月截至12日(rì)恢复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有较大差距。在缺(quē)乏(fá)持续增量(liàng)机构资金(jīn)的情况下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎到极(jí)致，涨幅仅与机构(gòu)持(chí)仓有关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经济全面系统性恢复(fù)是(shì)渐(jiàn)进和渐次的过(guò)程，飞轮重新旋转需要时间和(hé)耐(nài)心，主题交(jiāo)易(yì)是过高的经济预期(qī)下修过(guò)程中的阶段性产物，过(guò)度博弈降低了市场(chǎng)定价的有(yǒu)效性(xìng)，但也提(tí)高了业绩驱(qū)动策略(lüè)的潜在回报，主题(tí)交(jiāo)易的顶峰(fēng)已(yǐ)过，重回低位业(yè)绩驱(qū)动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估(gū)我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研(yán)究相比，有买(mǎi)方(fāng)更加激进。据券商中国报道(dào)，有基(jī)金经(jīng)理直言，中特估(gū)龙头在连续涨停(tíng)后已出(chū)现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表示许(xǔ)多中特估的龙头股在(zài)当前位置对他(tā)而言没(méi)有配置的吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从(cóng)估(gū)值(zhí)的角度而言许多市场参与者可以(yǐ)给出(chū)许多个继续买入中特估的理由，但当一只中(zhōng)特估龙头股在两三个交(jiāo)易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待在(zài)进行(xíng)抢筹(chóu)码。从股票市场交易(yì)的直观判断，这代表(biǎo)着资金参与方的短期(qī)泡沫化，过(guò)高的交易拥挤(jǐ)度意味着(zhe)风(fēng)险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面(miàn)，“中特估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅(jǐn)发(fā)售(shòu)了短短(duǎn)7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中(zhōng)证央(yāng)企红利ETF发布公告(gào)称，该基金累计有效(xiào)认购申请份额总额超过20亿份发(fā)行上(shàng)限，基金管理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF、招商(shāng)中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东(dōng)回报ETF于今日(rì)开售，每只产品的首募规模上限均(jūn)为20亿元人民(mín)币。

　　事实(shí)上(shàng)，不止新发基金，今(jīn)年以来，场内多只“中字(zì)头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金净(jìng)流入超(chāo)过(guò)12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方(fāng)中国国(guó)企(qǐ)ETF年内资金净(jìng)流(liú)入也逼近10亿元，规(guī)模增(zēng)幅更是高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为今年(nián)全市场规模增(zēng)长倍数(shù)最(zuì)高的ETF。

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