民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的(d苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗e)外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对(duì)较苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

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