5月(yu湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少è)12日晚间，根据美国证券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国内(nèi)千(qiān)亿私(sī)募景林资(zī)产递交了(le)截(jié)至2023年(nián)3月31日的(de)第一(yī)季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)是国(guó)内管理(lǐ)超千亿元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦是内地少有的进行(xíng)大手笔持(chí)有美(měi)股的买方机构之(zhī)一(yī)，景林的动向受到了市(shì)场(chǎng)广泛的关注(zhù)。

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　　千(qiān)亿(yì)私募景林(lín)资(zī)产持(chí)仓(cāng)曝光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至(zhì)17.29亿(yì)美元，折合(hé)人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相较于2022年(nián)四季(jì)度的(de)16.29亿(yì)美元规(guī)模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截(jié)止2023年一季度末，景(jǐng)林资产在美(měi)股市(shì)场持有34家上市公(gōng)司的股票。其(qí)中，前十大持(chí)仓标的在总市(shì)值中(zhōng)的占比下降(jiàng)到(dào)77.89％，上季度这一数(shù)据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱(ài)奇艺(yì)、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)一季度前五大卖出标的(de)包(bāo)括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多(duō)。

　　景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上季度(dù)对比，景林(lín)资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季(jì)度则(zé)增持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多也(yě)不负(fù)众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在(zài)今年2月初便(biàn)戛(jiá)然而(ér)止了，景林资产在此前“越跌越买(mǎi)”的(de)策略(lüè)奏效后(hòu)，或许在股价“掉头”之(zhī)际(jì)进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季(jì)度景林(lín)新建仓(cāng)的英伟达(dá)，空降前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)第(dì)七(qī)位，一口气(qì)买入32.53万(wàn)股，一季度(dù)末持(chí)仓市值为0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至(zhì)5月(yuè)12日，今年以来英(yīng)伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局(jú)教育股(gǔ)，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资(zī)产在美(měi)股的(de)操作中，最为亮眼的当(dāng)属重点加仓教(jiào)育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年一季度末，景林资产持有新(xīn)东方430万(wàn)股，环比去(qù)年底加(jiā)仓368湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少.8万股，期(qī)末持(chí)股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为(wèi)景(jǐng)林资产的第二大重仓股(gǔ)。与(yǔ)此同时，景林资产一季度还(hái)建仓(cāng)了好未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来(lái)，上述两只教育个(gè)股股价均处于震荡(dàng)态势，并无(wú)太多(duō)亮(liàng)眼表现。

　　景林资产认(rèn)为，从(cóng)全行业来(lái)看，不(bù)同年(nián)龄(líng)层(céng)的用(yòng)户对“教育”的需求(qiú)依(yī)然旺盛，除了应(yīng)对考试(shì)，还包括开拓(tuò)眼界、增长(zhǎng)知识(shí)、潜力(lì)挖掘(jué)、提升综(zōng)合能力(lì)等(děng)。双减政策推行之后，目前行业(yè)政策环(huán)境(jìng)趋(qū)于稳定(dìng)，但过程中很(hěn)多公司退出离(lí)开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓，对于存量公(gōng)司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司(sī)本身来说，凭借多(duō)年积累的口碑和(hé)公信(xìn)力，品牌的护城河依然很深(shēn)。个别头(tóu)部企业在K9学科之外(wài)的教育领域业务基础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复(fù)增长，同时素质教育、直播(bō)电商业务等新业务成(chéng)为新的增长驱动(dòng)力。且公司的利(lì)润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时(shí)账上资(zī)金充足，当时的估(gū)值下(xià)有足(zú)够的安全(quán)边际。在(zài)过去几(jǐ)个季(jì)度(dù)的财报(bào)中，我们(men)看到了相关的(de)积极信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于(yú)教育领(lǐng)域也(yě)颇为看好，但是标的选择似乎与景(jǐng)林资产存(cún)在分(fēn)歧。

　　美(měi)国(guó)证券交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截至今年一(yī)季度末，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一季度高(gāo)毅(yì)资产大举买入近156万(wàn)股好未(wèi)来，相比于去年底(dǐ)增持幅度达112％。

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　　但斌深(shēn)夜(yè)难眠，炮轰市场投(tóu)机之风(fēng)

　　自(zì)五一节过后，传媒(méi)、游戏板块成为资金炒(chǎo)作(zuò)AI的重点方(fāng)向，中特估支线也由(yóu)暗转明(míng)，晋升市场第二大(dà)主(zhǔ)线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估仅(jǐn)热闹了一两(liǎng)天，随后便开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板(bǎn)块更(gèng)是(shì)大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任(rèn)何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交额超万亿元阶(jiē)段纪录(lù)，在(zài)本周遭(zāo)遇终结。周三时，市场成交量尚且保持(湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少chí)在1.2万亿(yì)水平，周四便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和(hé)5月12日成交额(é)连续两日(rì)萎缩，分(fēn)别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩(suō)量震荡阶(jiē)段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场观点(diǎn)认为，主(zhǔ)要原因是5月11日晚间发(fā)布的(de)金(jīn)融数据(jù)大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽(suī)然同比多增734亿元(yuán)，但是(shì)考虑到(dào)去年4月基数(shù)的异常，因(yīn)而与往年相比，今(jīn)年4月(yuè)信贷(dài)则是(shì)明(míng)显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落(luò)再度成(chéng)为信(xìn)贷回落的主要原因(yīn)。而(ér)企(qǐ)业中长期贷款继续保持同(tóng)比多(duō)增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相(xiāng)比(bǐ)，今年(nián)4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证(zhèng)券的点评称(chēng)，4月下旬票据利率先(xiān)下后上，并不意味着贷(dài)款(kuǎn)好(hǎo)转了，主要因为今年国股行(xíng)NIM和营收压力很大，一(yī)直在压降票(piào)据等低效资(zī)产，对分(fēn)行(xíng)收票额度控制很严(yán)。4月前(qián)两旬已经收了很(hěn)多票，后面改用其(qí)他贷款来冲(chōng)。5月上旬票(piào)据已经(jīng)快(kuài)要(yào)接近(jìn)零(líng)利率了，信(xìn)贷再(zài)度出现深度负(fù)增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产(chǎn)生的(de)后果，5月份的贷款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在这种背(bèi)景(jǐng)之下，市场要(yào)想好起来(lái)，必然要让大(dà)家(jiā)看到宽(kuān)信(xìn)用(yòng)的信号出(chū)现，而(ér)这可能(néng)还需要一(yī)定的时间(jiān)。

　　当前市场(chǎng)存量资金博弈的背景不(bù)改，而两大(dà)主线人工智能和中(zhōng)特估，今年(nián)已然累(lèi)计不小的涨幅。中(zhōng)特估这(zhè)边，本月(yuè)还有(yǒu)多(duō)只央企ETF等待进场，而人工智能(néng)这边，在(zài)未有(yǒu)增(zēng)量(liàng)资金进(jìn)场的情(qíng)况之下，再(zài)想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是罕见的(de)在深夜抒发感想。大(dà)谈公募基金(jīn)经理的难(nán)处，在(zài)业绩(jì)和投(tóu)资信仰之间(jiān)无(wú)法两(liǎng)全。紧接着，炮轰(hōng)当下(xià)市场投机(jī)之风大盛，认为当(dāng)下市(shì)场交易(yì)机制(zhì)应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅(jǐn)仅只(zhǐ)是但总(zǒng)一个人的(de)心声。

　　今年以(yǐ)来(lái)，市场看(kàn)着红红火(huǒ)火，但很(hěn)多投资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基(jī)金经理更是有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本(běn)不(bù)符合他们的机构审美。直白(bái)点说，市场(chǎng)根本就是绕着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

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