民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗)配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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