美国债务违(wéi)约的(de)风(fēng)险比以往任何时候都要大(dà)，并有可能将全球市场推入一个(gè)全新的(de)痛苦深渊。而在(zài)此背景下，投资(zī)者(zhě)应如何(hé)保护自(zì)身的(de)财富呢(ne)？对此(cǐ)，一(yī)份业(yè)内机构的最新调查(chá)揭露(lù)出了业(yè)内人士眼(yǎn)下的真实心(xīn)态。

　　根据MLIV Pulse在上(shàng)周（5月(yuè)8日-12日(rì)）对(duì)全(quán)球637名受访者进(jìn)行(xíng)的调查，对于(yú)那些寻求(qiú)避风港的人来说，贵金属仍是迄今为止的首选，以(yǐ)防(fáng)华盛顿在(zài)债务(wù)上限问题上(shàng)的“懦夫博弈”最终以崩(bēng)溃告终。

　　超(chāo)过(guò)一半的金融(róng)专业人士(shì)表(biǎo)示，如果美国政府未能(néng)履行其义(yì)务(wù)，他(tā)们将购买(mǎi)黄金。

　　而更引人注目的，或许是(shì)其他替代对(duì)冲(chōng)工具(jù)的(de)稀缺。根据这份最新业内(nèi)调查(chá)，在美国(guó)债(zhài)务(wù)违约情况下(xià)，第(dì)二大受欢迎(yíng)的(de)资产仍然是美国国债。这(zhè)毫无(wú)疑问(wèn)有点讽刺——因为这正是美国(guó)政府可(kě)能拖(tuō)欠支付的(de)重灾(zāi)区。

　　但值得留(liú)意(yì)的是，即使是那(nà)些相对(duì)悲(bēi)观(guān)的分析(xī)师也认(rèn)为，债券(quàn)持有者最(zuì)终会(huì)得到(dào)偿付——只是要晚一些(xiē)。事实上，即便在上一次最为(wèi)令人(rén)担(dān)忧(yōu)的2011年债务上限危机中，当时标准(zhǔn)普(pǔ)尔取消了美国最高的AAA信用(yòng)评级(jí)，美国长(zhǎng)期国债也依(yī)然出现了上涨。

　　此外，日元和(hé)瑞(ruì)郎等(děng)传统避险(xiǎn)货(huò)币也有一些拥趸(dǔn)，但它们都不如美元。或者说，更受(shòu)欢迎的是(shì)比特币——被一些投资者视(shì)为一种数字黄金(jīn)。

　　（专业投资者和散户投资(zī)者在美国(guó)债务违约下的投资(zī)选择(zé)分布）

　　近几周来(lái)，美国政界和金融界的(de)大佬们已(yǐ)经纷纷发出警(jǐng)告，如果(guǒ)债务(wù)上限僵局在大限前得不(bù)到解决，可能会发生什么。美国总统拜登(dēng)提醒称，“整个世(shì)界都将面临麻烦”，而摩根大(dà)通(tōng)首席(xí)执(zhí)行官杰米·戴蒙(méng)则疾呼(hū)，“其(qí)后果可(kě)能(néng)是灾难(nán)性的。”

　　这一次(cì)债务(wù)上限危机风险(xiǎn)更(gèng)大

　　大约60％的MLIV Pulse受访者(zhě)表示，这一次的(de)风险比2011年更大，2011年(nián)是过去(qù)美国所经(jīng)历(lì)的最严(yán)重(zhòng)的债务(wù)上限危机。

　　目前，一年期美国(guó)主(zhǔ)权信(xìn)用违约互换（CDS）反映的违约保(bǎo)险成本已飙升至了(le)远超(chāo)之前几次债限危机时的水平，尽管这仍表明实际违(wéi)约的可(kě)能性相对较小(xiǎo)。

　　景顺固定(dìng)收益、另类投资和ETF策略主管(guǎn)Jason Bloom表示，“考虑到选民和(hé)国会的两极分化(huà)，风险比以前更高。双方都如此顽(wán)固且不愿妥协，意味着(zhe)他们有可能无法(fǎ)及时采(cǎi)取行(xíng)动(dòng)。”

　　毫(háo)无疑问的是，买入黄金进行对冲并不便宜(yí)，因为今年迄今为(wèi)止(zhǐ)，黄金的(de)表(biǎo)现非常好——先是受到中国买家不断(duàn)增长的需求(qiú)的提振，然后是(shì)银行业危机和美国(guó)债务违约引发(fā)的避险(xiǎn)需求，目前现(xiàn)货(huò)黄金仅(jǐn)略(lüè)低于本月早些时候(hòu)触及的(de)历史高点(diǎn)。

　　MLIV调查中的大多数投资者(zhě)都认为，如果债务(wù)上(shàng)限之争(zhēng)僵持到最(zuì)后关头，但(dàn)美国政(zhèng)府(fǔ)最终侥(jiǎo)幸没有违(wéi)约，10年期美(měi)国国债将上涨。然而(ér)，对(duì)于如果美国政府(fǔ)真的(de)跌落(luò)债务悬崖会发生什么，专业人士意见不一。约60％的散户(hù)投资者预计(jì)，如果发(fā)生违约，10年期(qī)美(měi)国国(guó)债将走软。基准美国国(guó)债收益率上周(zhōu)收于3.46％，较今年高(gāo)点低63个基点左右。

　　与此(cǐ)同时，债务上(shàng)限僵局推高(gāo)了一些期限(xiàn)非常(cháng)短(duǎn甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女)的国库券(quàn)收益(yì)率，这些短期国(guó)库券被认为最(zuì)有可(kě)能被延期支(zhī)付，这加剧了(le)国库券收益率曲线的(de)扭曲。收益率最高的是(shì)6月(yuè)初左右到期的国库券，因(yīn)为这批(pī)票(piào)据最为接近美国财(cái)政部甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女长耶伦(lún)所警(jǐng)告(gào)的最早在6月1日触发的违约“X日(rì)”。

　　而如果美国财政部能撑过6月中旬，其可能会从预期(qī)的(de)纳税和(hé)其他(tā)收入措施(shī)中获(huò)得一点的喘息(xī)空间，从而(ér)能够继续“苟延残喘”到7月(yuè)底。目前(qiá甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女n)，7月底到期国库券的(de)市场(chǎng)定(dìng)价也表明了(le)一定程(chéng)度的压力和担忧(yōu)。

　　在2011年的债务上(shàng)限僵局中(zhōng)，美国长期国债购买量(liàng)曾激增，将10年期(qī)国债收(shōu)益(yì)率推至了当时的创(chuàng)纪录低点(diǎn)，与(yǔ)此同时，金价(jià)上涨，数万亿(yì)美(měi)元的全(quán)球股票市值蒸发。

　　不过，这一次专业投资者(zhě)对标普500指数(shù)的前(qián)景预测，没有散户(hù)交(jiāo)易员(yuán)那么悲观(guān)。道明(míng)证券利率策略主(zhǔ)管Priya Misra表示，“如果我(wǒ)们确实看到短期违约，市场反应将(jiāng)给国会(huì)带(dài)来提高债务上限的压力。”

　　不少受(shòu)访者还认(rèn)为，债务上限闹剧已经对(duì)美元(yuán)造成(chéng)了一些伤害，41％的人表(biǎo)示，如果美国政(zhèng)府违约，美(měi)元作为全球主要储备货(huò)币的(de)地(dì)位将面临风险。

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