在锂价初现企(qǐ)稳(wěn)态势的微妙时点，头部锂电厂商如何看(kàn)待？行业去库(kù)存进展(zhǎn)又如何？

　　披露年报(bào)和一季报后，市值近(jìn)500亿元的锂电(diàn)巨头国(guó)轩高科(kē)4月28日举办(bàn)媒体开放日(rì)上作出一系列判断。在交流中，公司管理层对中国基金报记者(zhě)表示，近期“跌跌漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里不休”的碳(tàn)酸(suān)锂价格，或(huò)将在15-20万元/吨(dūn)之间形成震荡。

　　同时，该公司一季(jì)报显(xiǎn)示，库存“水(shuǐ)位”已经显著降低，压力已并(bìng)不明显。这(zhè)也在一(yī)定程度上(shàng)反映了电池厂商们近期去(qù)库(kù)存(cún)动作的“一(yī)致性(xìng)”。

　　而且需(xū)要注意的是，在国(guó)轩(xuān)高科方(fāng)面(miàn)看来(lái)，储能行业(yè)今年(nián)上升空间预(yù)计将高于动力(lì)电池。换言之，从(cóng)增速方(fāng)面(miàn)看，储能有望(wàng)接(jiē)棒(bàng)动力电池，带(dài)动(dòng)电池厂商(shāng)出货持(chí)续增长。

　　锂价料维持(chí)在15-20万之间

　　作为锂电池核(hé)心原(yuán)材料(liào)，碳酸锂(lǐ)价格大起大(dà)落(luò)在市(shì)场上引起巨大争议。“就为了买(mǎi)100吨(dūn)碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)，我们曾经开车(chē)16个(gè)小时(shí)经过1600公里路程，” 国轩高科(kē)高级(jí)副(fù)总裁(cái)、中国业务板块总(zǒng)裁王启岁笑(xiào)称。这也在一定程度上反映了(le)锂(lǐ)价迅速上涨(zhǎng)给下游带(dài)来(lái)的(de)阵痛。

　　不(bù)过，今年以来锂价(jià)又迅速击穿20万(wàn)元(yuán)关口(kǒu)，在近期才有明显(xiǎn)企稳趋势。毕竟，在(zài)4月12日之前，电漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里池级碳酸锂价格已经连跌52天(tiān)。而且在(zài)此前30天内(nèi)，价格(gé)共计(jì)跌去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数据最新显示，在4月27日(rì)-28日两(liǎng)天(tiān)内，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连续两日上涨，两(liǎng)日(rì)内分别(bié)上涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨至(zhì)18.9万元(yuán)/吨，反弹趋(qū)势明显。

　　锂价在什么区间较为合理(lǐ)，国轩高科(kē)方(fāng)面也给出自己研(yán)判。王启岁(suì)在会上表示(shì)，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振(zhèn)荡(dàng)期(qī)。“我们通过一季度观察来看(kàn)，新(xīn)能(néng)源(yuán)行业处于稳定增长阶段，储能行业在一季度(dù)是(shì)处(chù)于投标、招(zhāo)标的阶段，第(dì)三季度将迎来(lái)大规模交付，而储能大规模交(jiāo)付会带来(lái)产能复苏(sū)，碳酸(suān)锂价格预计会维持在这个区间(jiān)之内(nèi)。”

　　实际(jì)上，碳酸锂价格下降(jiàng)，对于电(diàn)池厂商的毛利(lì)率提升已经有了立(lì)竿见影(yǐng)效果。

　　从(cóng)毛利(lì)率(lǜ)方(fāng)面(miàn)来看，国轩高科在一季度达到了18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的情况也发生在宁(níng)德时代与亿纬锂能(néng)身上，其中(zhōng)宁德时代一季度毛利率为(wèi)21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则不如前两者明(míng)显，但也提(tí)升了0.4％个百分点。

　　王启(qǐ)岁(suì)也认为，在碳酸锂回归(guī)理性价格之后，新能(néng)源汽车市场会(huì)趋于(yú)较为合理增长。“去年是600万辆(liàng)，经过一(yī)季(jì)度之后，我们依然判(pàn)断今(jīn)年新(xīn)能源汽车应(yīng)该在900-950万辆区间(jiān)，”他预(yù)计。

　　据悉，国(guó)轩高科也(yě)正在(zài)加速(sù)产能扩张(zhāng)。其南京(jīng)基地(dì)智能制造20GWh动力电池(chí)项目、宜(yí)春基地10GWh动力(lì)电池(chí)项(xiàng)目、庐江(jiāng)基地年产20万吨高端正(zhèng)极(jí)材料项目、桐城基地(dì)年产40GWh动力电(diàn)池项目一期(qī)、柳(liǔ)州基地(dì)年产10GWh电池(chí)项目(mù)等多个项(xiàng)目(mù)相(xiāng)继投(tóu)产。据(jù)规划，国轩高科2025年产能将突破(pò)300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科的(de)一季报显示(shì)，其(qí)截至报告期(qī)末(mò)其存货(huò)余额为65.98亿元，较去(qù)年底的75.84亿元下(xià)降(jiàng)13％。而(ér)其一季(jì)度末，存货(huò)占总资产比例(lì)为(wèi)8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整体状况看，国轩高科存货水平保持了较低位置。国轩高科高(gāo)级副总裁蔡毅也表示，由于公司在江西宜(yí)春碳酸锂原材料有自产能力，因此其外购仅(jǐn)补充自产(chǎn)不足(zú)，“外购(gòu)只(zhǐ)是缺多(duō)少，补多少，”他表(biǎo)示。

　　国轩高科存货水(shuǐ)位下降(jiàng)，也反映了(le)行业整体(tǐ)状(zhuàng)况，不少电池(chí)厂商存(cún)货(huò)余额均(jūn)在下(xià)降。其中(zhōng)宁(níng)德时代一(yī)季度(dù)报(bào)告显示，其库存金额已从年初(chū)的766.7亿元下降到640.6亿元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能一(yī)季(jì)报也显示，其存货(huò)金(jīn)额从去年底的85.88亿(yì)元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了解，已经有库存较低(dī)的电池(chí)厂商提(tí)到，库存已恢复至健康水(shuǐ)平，后续将根(gēn)据规(guī)划，逐步进行补货。

　　东(dōng)吴证券近期(qī)在一份研报中指(zhǐ)出，在电池环节(jié)，厂(chǎng)商从22Q4开始去库(kù)存，生产材(cái)料均维持极低库存，电池本身库存不足1个(gè)月；另外在中游材(cái)料方面，正极和电(diàn)解液库(kù)存周期(qī)大幅下降至7天左右，负极(jí)因石墨化(huà)需要(yào)一(yī)个月时间(jiān)，库存(cún)周期较长，而(ér)隔膜约为一个(gè)月(yuè)正常库存。

　　该机构(gòu)认为，目前库存多集中于上游锂(lǐ)盐厂，中(zhōng)游材料库(kù)存极低，基本保持7天的最低安全库存。若下游需求恢(huī)复(fù)，将带来(lái)强烈(liè)补库需求。

　　值得注意的(de)是，在去库(kù)存的(de)过程中，国轩高(gāo)科也在积极尝试“出海”。该公司在2022年(nián)加速(sù)全球化步伐，收购博世集团的(de)德(dé)国哥廷(tíng)根(gēn)工厂，于2022年(nián)6月开始改(gǎi)造并已顺利投产(chǎn)，开始欧洲本地化(huà)运(yùn)营(yíng)。其(qí)年报显(xiǎn)示，2022年该(gāi)公司(sī)海外销售收入达到(dào)29.8亿元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储能相关(guān)产品供不应求

　　此前市场普(pǔ)遍预计(jì)，储能有望接棒动力电(diàn)池，带动(dòng)电池厂商出货增长(zhǎng)。近日，宁德时代也(yě)作出判断认为，储能方面(miàn)今年预(yù)计(jì)增速将(jiāng)会比动力电(diàn)池更高(gāo)。

　　王启岁在交流(liú)中也认同这一观点。他(tā)预计，储能行业今年上升空间预计会高于(yú)动力电池，其中国外家储市场需求预计(jì)会在下(xià)半(bàn)漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里年放量，而国内大储市场方(fāng)面，今年一季(jì)度处(chù)于招标阶段，自二(èr)季度开始将(jiāng)进入(rù)交付阶段，目前相关产品供不应求。

　　从国轩高科披露的年报数据显(xiǎn)示，其储能业务在(zài)2022年(nián)实现(xiàn)了35.08亿(yì)元的营收，同比增长幅(fú)度达到(dào)186.49％，已经高于其动(dòng)力(lì)电(diàn)池业(yè)务116.4％的增速。按(àn)照这一数(shù)据计(jì)算(suàn)，储能业务已经(jīng)占到(dào)其总(zǒng)营收的15.22％，而在2021年，这一比(bǐ)例(lì)为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动力电池上升空间(jiān)更大，“这(zhè)是一个需求量大于供应量的(de)领(lǐng)域(yù)，不存在需求疲软或者是产能过(guò)剩。”

　　他指出，首先在(zài)家储环节，因为涉及(jí)到用电需求，每年到了第二季度开始后才爆发。而在大储(chǔ)环节，国内下(xià)游招标、立项都在一季度(dù)，真正(zhèng)出货是在二季度(dù)以后(hòu)，目前订单状况(kuàng)看来是供不应求。此(cǐ)外，海外的客户(hù)也(yě)正逐(zhú)渐接受(shòu)中(zhōng)国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里