财联(lián)社5月5日(rì)讯（记者封其娟(juān)）五一劳动节后的首个交易日(rì)，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银(yín)行(xíng)板块(kuài)火热(rè)行情的(de)催(cuī)化下，“中字(zì)头”众多个股亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随着上市银行一(yī)季报披(pī)露(lù)拉下帷幕(mù)，经(jīng)营(yíng)数据和基金重(zhòng)仓已经悉数(shù)披露。当(dāng)行情出现(xiàn)异动，明(míng)星(xīng)基金经理的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行、建设银行、农业银行3家国(guó)有上(shàng)市大行以及招商银(yín)行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多的机(jī)构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数量(liàng)，成(chéng)为重仓(cāng)工商银(yín)行最多的单(dān)只产品。工商银行之外，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品(pǐn)还重仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业(yè)银(yín)行。同(tóng)时，建(jiàn)信(xìn)基金周智硕去年(nián)四(sì)季(jì)度(dù)新发产品在今年一季度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚(chéng)在管基(jī)金(jīn)十(shí)大重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招商银行(xíng)赫(hè)然(rán)在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持(chí)有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有(yǒu)张清华旗下多(duō)只产品也重(zhòng)仓了(le)招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持了苏(sū)农(nóng)银(yín)行、常(cháng)熟银(yín)行。一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，苏农银(yín)行前十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下(xià)中庚价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年3只产(chǎn)品均有(yǒu)减持(chí)苏(sū)农(nóng)银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银(yín)行(xíng)的基金产品中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的(de)基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁(níng)波(bō)银行也在一季(jì)度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳(láo)杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉丝，还(hái)重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度(dù)末，58家公募基金及券(quàn)商资(zī)管旗下(xià)共(gòng)计(jì)138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据(jù)而言，较(jiào)去年四(sì)季度，机构(gòu)共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公(gōng)募(mù)基金(jīn)以及中泰(tài)资管(guǎn)、光证资管(guǎn)、银河(hé)金汇3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工(gōng)商银(yín)行最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚旗(qí)下4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A共计持(chí)有(yǒu)工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银(yín)行最(zuì)多的(de)单只基金产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行483只产品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的(de)持股数量成为(wèi)持仓(cāng)工商银行最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网(wǎng)最新数据(jù)显示，中泰星元(yuán)价值优选A今(jīn)年以来的收益(yì)率为(wèi)1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名(míng)，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别(bié)为(wèi)在姜诚在管产品(pǐn)第三、第八十大重(zhòng)仓股。过(guò)去的(de)一(yī)季度，工商银行股价累计(jì)涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚(chéng)还重仓(cāng)了中国建筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺水泥等地产产(chǎn)业链(liàn)企业以及(jí)农药化工企业华鲁恒(héng)升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管产品前三大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业以及(jí)批发和零(líng)售业(yè)，持(chí)仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称(chēng)之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先(xiān)锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同(tóng)时，工商(shāng)银行成(chéng)为该产品的第二大(dà)重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于(yú)2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿(yì)元。去(qù)年年(nián)报(bào)显(xiǎn)示，该产(chǎn)品尚未(wèi)持(chí)有工(gōng)商银行(xíng)。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信智远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞争力(lì)突出、风险收益比较高、有望穿越周期的(de)公司这条主(zhǔ)线(xiàn)进行投资，重(zhòng)点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行(xíng)、化(huà)工(gōng)、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截(jié)至一季度末，周(zhōu)智硕(shuò)在管基(jī)金前十大重仓股中(zhōng)并无(wú)银行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料(liào)公司以及南都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰(tài)红利优选一年均重仓(cāng)了(le)建设银(yín)行、农业(yè)银行，截至(zhì)一季度末，这2只产(chǎn)品分别持(chí)有建(jiàn)设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方(fāng)达(dá)张清华执掌(zhǎng)的(de)易(yì)方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基(jī)金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南(nán)农商(shāng)行(xíng)、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个季(jì)度减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度(dù)末，中(zhōng)庚基金共计持有(yǒu)该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银(yín)行的4家基金公司中(zhōng)，中(zhōng)庚基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银(yín)行前十(shí)大流通股东一季度(dù)累计减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘(qiū)栋(dòng)荣旗(qí)下3只产(chǎn)品(pǐn)。这一季(jì)度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第(dì)三、第七、第十(shí)大流通股东；持(chí)股保持不变的中庚价值灵动灵(líng)活配置，则为(wèi)苏农银行的第(dì)八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通(tōng)股东行列后，便不曾(céng)减持过(guò)。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季(jì)度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东(dōng)以来(lái)，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值品质(zhì)一(yī)年于今年一(yī)季(jì)度首(shǒu)度减(jiǎn)持(chí)苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年(nián)一至(zhì)三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年(nián)四季度(dù)末起，中庚(gēng)基金便(biàn)开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度(dù)，中庚基金更是(shì)大手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度末仍(réng)持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位(wèi)居该公司第(dì)八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值(zhí)品质一年持有(yǒu)退出常(cháng)熟(shú)银行十大流通股(gǔ)东行列；在去年(nián)四季度，这2只(zhǐ)产品已(yǐ)分别减持(chí)了常(cháng)熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之(zhī)前，丘(qiū)栋荣旗下产(chǎn)品也曾(céng)连续多(duō)个季度增持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到了(le)诸多明星基金经理的青睐。截至一(yī)季度末，在一(yī)众(zhòng)重仓宁波银行(xíng)的基金产(chǎn)品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分(fēn)别以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波银(yín)行(xíng)的(de)，还(hái)包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之(zhī)王”招商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的是易方(fāng)达(dá)基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招(zhāo)商(shāng)银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品，季(jì)末持笑颜如花和笑靥如花有什么区别呢，笑靥如花还是笑颜如花(chí)有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的(de)产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易(yì)方达丰和A、易方达安心回报A、易方(fāng)达悦(yuè)兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖(mài)方建议关注优质城商(shāng)行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团队(duì)5月4日最新研报，银行业一(yī)季度(dù)收入增速略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季度的收入增(zēng)速有明显(xiǎn)的修复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海通国(guó)际认为城商行(xíng)业绩最好，其次是农商行，然(rán)后是(shì)大行，最后是股份行。国有大行利润增速大致(zhì)符合预期。其(qí)中农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中中行(xíng)收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和(hé)建(jiàn)行不良(liáng)率持平，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅最大。需(xū)要注意的(de)是，一季度(dù)保(bǎo)费收(shōu)入(rù)对营(yíng)收贡献较(jiào)大，持续(xù)性存疑；此外，银行(xíng)和保(bǎo)险公司的会(huì)计规则(zé)有差别，需要注(zhù)意口径差异(yì)对利润的(de)影响。

　　股份行总体(tǐ)收(shōu)入增速负增长(zhǎng)。收入压力主要(yào笑颜如花和笑靥如花有什么区别呢，笑靥如花还是笑颜如花)是由(yóu)于1月1号贷(dài)款重定价导致贷款利(lì)率很低，还有年初(chū)一(yī)些大银行以极低(dī)利(lì)率去抢大额对(duì)公客(kè)户的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以一季度息差压力最大(dà)。三四月份极低利(lì)率(lǜ)消失(shī)后，该团(tuán)队认为(wèi)息差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在(zài)上述4类(lèi)银行中利(lì)润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农(nóng)商(shāng)行。城商行是行业(yè)里(lǐ)最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行(xíng)财报表现最(zuì)好。

　　林加力(lì)团队认为，大(dà)行(xíng)贴近(jìn)中(zhōng)特(tè)估概念，团队首(shǒu)选利润增速最好的(de)交通银行(xíng)，其次是收入(rù)增速最超(chāo)预(yù)期的中国银行，再次(cì)是结(jié)构数(shù)据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储(chǔ)银(yín)行，拨(bō)备覆盖率较高的(de)农业银行也值(zhí)得关(guān)注。股份(fèn)行中，该团队建议关注(zhù)一季报(bào)不错(cuò)的低估(gū)值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增(zēng)速较好的(de)浙商(shāng)银行；机构热门股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修复的招商银行和平安(ān)银(yín)行可以在业(yè)绩真空(kōng)期进行博弈和交易。

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