近期交易商协会的(de)监管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对(duì)建设银行启动自律调查(chá)，这是两天内(nèi)第二家被(bèi)要求自律调查的大行。今年以来(lái)，交易(yì)商协(xié)会已对多(duō)家(jiā)金融机构启动自(zì)律调(diào)查，监(jiān)管力度在持(chí)续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融机(jī)构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易商协会（下称“交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交易商协会(huì)已(yǐ)对中(zhōng)国建设银行股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限公司债务(wù)融资工具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行承(chéng)销(xiāo)非金融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业承销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质(zhì)头(tóu)部房地产企业债(zhài)券融资(zī)需求，承销房地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债务(wù)融资工(gōng)具，房地产(ch偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗ǎn)并购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的(de)监管力(lì)度在近(jìn)期(qī)持续加大(dà)。就在5月9日，交易商(shāng)协(xié)会官网发布(bù)信息(xī)，针对(duì)中国进(jìn)出口(kǒu)银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉及(jí)债(zhài)券业(yè)务(wù)违规被点名。具(jù)体来说，交易商协会通(tōng)过深入(rù)调查发现，大连(lián)银(yín)行等多家机构存在债(zhài)券代持交易(yì)等违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清算(suàn)速度不(bù)同(tóng)的现券交易(yì)，代持(chí)利率(lǜ)债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控执行不严或(huò)流于形式，未(wèi)有效评估交易合(hé)理性，作为中间方以现券买卖或做(zuò)市等方式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年(nián)4月(yuè)，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日(rì)常(cháng)监测工作中发(fā)现，工(gōng)商银行主承销的(de)多期债务融资工具发行定价严重偏(piān)离市场合(hé)理水平(píng)，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协会网(wǎng)站披露，近期在查处四平(píng)市城市发展投资控(kòng)股有(yǒu)限公司(sī)案件(jiàn)时(shí)，发(fā)现吉林(lín)银行、吉林亿联(lián)银(yín)行因违规收取发行人(rén)大(dà)额财(cái)务(wù)资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规(guī)则，被交(jiāo)易商协(xié)会进(jìn)行自律调查。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富(fù)国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易(yì)商协(xié)会通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉(shè)嫌违规案件(jiàn)立(lì)案调查(chá)，开展自律调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家(jiā)会计师偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机(jī)构(gòu)和54名直接(jiē)责任人。作出的(de)处(chù)分中，警告及以上(shàng)占比超(chāo)过五成(chéng)，15家(jiā)机构(gòu)被暂(zàn)停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任(rèn)人被(bèi)认定不适当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报(bào)的原因包括(kuò)低价(jià)包销多期(qī)债务融(róng)资工具，影响了(le)市(shì)场正常秩序(xù)；部(bù)分债务融资工具未按照(zhào)发行文件约定开展余额包销，个别(bié)债务(wù)融资工具(jù)挤占了其(qí)他投资人的正常投标，违背了(le)公平公(gōng)正(zhèng)原则，并影响了(le)发(fā)行利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参(cān)与机(jī)构(gòu)在从事相关(guān)业务(wù)过程中(zhōng)，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规(guī)定(dìng)和自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作为(wèi)银(yín)行间(jiān)市场基石机构(gòu)，承担着提高市场流(liú)动性、促进(jìn)价格发(fā)现的重(zhòng)要作(zuò)用，应切偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗实提升做市(shì)交易能力，加强内部控制和(hé)风险管理，确(què)保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会(huì)的(de)监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市(shì)场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监(jiān)管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　资深金(jīn)融政策监(jiān)管专(zhuān)家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可(kě)以(yǐ)看到，银行(xíng)间交易商(shāng)协会(huì)将继续贯彻落(luò)实监(jiān)管从严要(yào)求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市(shì)场良(liáng)好秩序。债券承销机(jī)构作(zuò)为(wèi)债券市场的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别(bié)是国(guó)有大(dà)行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责(zé)任，切(qiè)实(shí)维护好行业的良性竞争生(shēng)态。

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