金融界(jiè)5月(yuè)15日消息(xī) 主题行(xíng)情“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表示，由上海证券(quàn)交易所主办、工商银行承办的“沪(hù)市金融业专题座谈会”将在本周三召(zhào)开。此次会议讨论(lùn)的重要(yào)内(nèi)容为“在服务中(zhōng)国式现代(dài)化(huà)中促进(jìn)金融业(yè)估值提升和高质量发展”。参会(huì)机构包括银(yín)行、保险、基金和券商人士(shì)。

　　消息发(fā)布后，市场纷(fēn)纷认为这是“中特估(gū)”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融股，大金融板(bǎn)块(kuài)开启(qǐ)加速键，券商、保险、银行股等都有出(chū)色表现。

　　券商(shāng)方面(miàn)，光大证券触(chù)一度(dù)及涨停(tíng)，收盘大(dà)涨(zhǎng)超过8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面，万亿级市值的中(zhōng)国人寿一度(dù)冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新高，中国平(píng)安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银行(xíng)股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的集体发威(wēi)下，上(shàng)证综指(zhǐ)午后迅速翻红，深成指和(hé)创业板(bǎn)一路高奏凯歌(gē)。最终(zhōng)收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同 中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券：主题交(jiāo)易顶峰(fēng)已过

　　对于(yú)中特估的后续走势，机构之间的看法并不相同，

　　对(duì)此中金策略指出，部(bù)分高分(fēn)红国(guó)企(qǐ)标(biāo)的近期(qī)显著盘整是对短期(qī)交易(yì)扩(kuò)散(sàn)过快(kuài)过多，股(gǔ)息(xī)支付能力相对(duì)较弱板块（如部分金融(róng)）做出(chū)的正常反应，而并非意味着整(zhěng)体高(gāo)分红国企(qǐ)投资主题的结束(shù)。

　　光(guāng)大证券也指出，当前“中特估”主题的安全边(biān)际和性价(jià)比(bǐ)仍相对(duì)较高，未来随着经(jīng)济的逐步复苏(sū)，“中(zhōng)特(tè)估”主(zhǔ)题(tí)行情或(huò)仍具有(yǒu)较强的(de)持续性。从估值和交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的安全边(biān)际和性(xìng)价(jià)比仍(réng)相对较高。

　　但是中信(xìn)证券则(zé)看法相对偏空(kōng)。中信证(z春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句hèng)券研报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)以来(lái)先后步(bù)入了热度(dù)很高(gāo)、波动很大但是区间回(huí)报不明显的阶段，表现出典型的板块内部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新(xīn)发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新(xīn)发(fā)规模(mó)仅(jǐn)为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配(pèi)置(zhì)型外资(zī)在4月净流(liú)出(chū)24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次单月净流出，5月截至12日(rì)恢复净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有(yǒu)较大差(chà)距。在缺(quē)乏持续增量(liàng)机构资金的(de)情(qíng)况下(xià)，A股存量(liàng)博弈特征(zhēng)已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经济(jì)全面系统(tǒng)性恢复是渐进和(hé)渐次的(de)过程，飞轮重(zhòng)新旋转(zhuǎn)需(xū)要时间和(hé)耐心，主题交易(yì)春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句是过高的经济(jì)预期下修过程中的阶段性(xìng)产物，过(guò)度博弈降低了市场(chǎng)定(dìng)价的有(yǒu)效性(xìng)，但也提高了业(yè)绩(jì)驱动策略的(de)潜在(zài)回(huí)报(bào)，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重(zhòng)回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激进。据券商(shāng)中国报道，有基金经理直言(yán)，中特估龙(lóng)头在(zài)连续涨停后已出现短期泡沫化(huà)，他一(yī)股也不(bù)想要。

　　该基金经(jīng)理表示(shì)许多中特估的龙头股(gǔ)在当(dāng)前位置对他而言没有配置(zhì)的吸引力，尽管从估值(zhí)的角度而言许多市场参与者可以给出许多个继续买入中特估(gū)的(de)理(lǐ)由，但当一只(zhǐ)中(zhōng)特估龙头股在(zài)两三个(gè)交易日内涨幅(fú)就(jiù)达20%甚至30%，意味(wèi)着(zhe)资金(jīn)已迫不(bù)及待在进行抢筹码(mǎ)。从股票(piào)市场(chǎng)交易的直观判断，这代(dài)表着资(zī)金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密集(jí)发售

　　不过在资(zī)金(jīn)面(miàn)，“中特估”有(yǒu)好消(xiāo)息传来(lái)。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日(rì)，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央(yāng)企红利(lì)ETF发布(bù)公(gōng)告称，该基金累计有(yǒu)效(xiào)认购(gòu)申请(qǐng)份(fèn)额(é)总额超过(guò)20亿份(fèn)发(fā)行上限，基金管理人(rén)将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央(yāng)企股东(dōng)回(huí)报ETF——广发中证(zhèng)国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF、招商中(zhōng)证国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回(huí)报ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基(jī)金(jīn)，今年以来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央(yāng)企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入(rù)超过(guò)12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国(guó)企ETF年内资金净流入也逼近10亿元(yuán)，规模增(zēng)幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全(quán)市场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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