为(wèi)了让自己的限售股解禁(jìn)后能获得(dé)好的回报，上市(shì)公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股(gǔ)票价格，然后(hòu)高位(wèi)出货。

　　最近，中(zhōng)国(guó)证监会(huì)网站披露了(le)一则行政处罚决定书，引发(fā)市场关注(zhù)。时为新(xīn)美(měi)星董(dǒng)事(shì)长何德平和其配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便后(hòu)续自(zì)己减持(chí)获利(lì)。蒋维(wéi)跟毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集(jí)中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此(cǐ)操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平信息(xī)披露违法违规，给予警(jǐng)告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人(rén)拉抬(tái)自家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根(gēn)据证(zhèng)监会行(xíng)政处罚(fá)决定书披露的(de)信息，新美(měi)星(xīng)董(dǒng)事长、法定(dìng)代表人、实际控制人(rén)何德(dé)平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独(dú)墅(shù)湖文化(huà)传(chuán)播(bō)有(yǒu)限公司董事长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的上海海得泽广投资管(guǎn)理(lǐ)中心(xīn)（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们(men)提供资(zī)金(jīn)的目的(de)是，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新美(měi)星(xīng)”进行“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价，以(yǐ)便何德(dé)平所持(chí)“新美星”限售(shòu)股于2019年(nián)4月(yuè)26日解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开(kāi)始利(lì)用控制(zhì)的(de)证券账户并联合其他(tā)市场资(zī)金在二级市场买入并交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”，且在后续操作中向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)其操(cāo)作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识(shí)并联合毛明土、李传武共(gòng)同操纵“新(xīn)美星(xīng)”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同交易(yì)“新美星(xīng)”；在(zài)此期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通(tōng)各自操(cāo)盘情(qíng)况，以利于两方交易(yì)决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬高“新美星(xīng)”股价(jià)。

　　根据(jù)监(jiān)管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证券(quàn)账户（简称(chēng)寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册账户组），交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业板(bǎn)综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数25.95个(gè)百分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集中交易(yì)“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价、集(jí)中出(chū)货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具(jù)体来看看，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户(hù)组），是(shì)怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货(huò)，违(wéi)法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场(chǎng)申(shēn)买量比例超(chāo)20％的交易(yì)日有19天(tiān)，峰值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市场申(shēn)卖量比例(lì)超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总(zǒng)数占(zhàn)总股(gǔ)本比(bǐ)例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰(fēng)值，占流通股本(běn)的(de)比(bǐ)例(lì)24.74％，持(chí)股占(zhàn)总股本(běn)的比(bǐ)例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具备资金(jīn)优势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶(jiē)段，2018年9月26日(rì)开始，账户组(zǔ)持续(xù)大量买入“新(xīn)美星”，当日(rì)申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期(qī)初持股量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量(liàng)显著增加(jiā)。在此期(qī)间，“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第(dì)二(èr)阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬(tái)“新(xīn)美(měi)星”，期末(mò)持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年(nián)3月1日(rì)至3月6日，以不低于(yú)卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日，以不低(dī)于(yú)卖一价或市(shì)价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含(hán)对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美(měi)星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期(qī)行(xíng)业指(zhǐ)数1.03个百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵期间，涉(shè)案(àn)账(zhàng)户组还多(duō)次(cì)实施盘中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向卖出获利的(de)行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证(zhèng)据不(bù)足以证明蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委(wěi)托，联(lián)合他(tā)人操纵股价，一是(shì)“市值管理(lǐ)”不(bù)等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋(jiǎng)维系(xì)委(wěi)托(tuō)理财关系，而非操纵股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武等人讨论(lùn)交易新美星的情(qíng)况告(gào)知黄(huáng)秀芳或(huò)何德平，涉(shè)案股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没(méi)有向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明(míng)土、李传武(wǔ)就(jiù)各自账户交易新美(měi)星的盈亏分配进行(xíng)约定；五是(shì)蒋维账(zhàng)户组利益(yì)与(yǔ)何德平、黄秀芳利(lì)益并不一(yī)致，何德平、黄秀(xiù)芳不(bù)能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄(huáng)秀(xiù)芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺(qī)诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明(míng)土账(zhàng)户(hù)组、李传武账户组交(jiāo)易(yì)行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户(hù)不受蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参(cān)与，且(qiě)何(hé)德平与黄秀芳系(xì)独立法(fǎ)律主体，即便夫妻(qī)或一致行动人中(zhōng)一方存在不当行为(wèi)，不(bù)应推(tuī)定或认定另一(yī)方(fāng)承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他(tā)们(men)的代理人也(yě)就是(shì)否合(hé)谋、部分账户的控制(zhì)关系、委托理财关系等(děng)提出(chū)了申诉意(yì)见。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，经复核，对当(dāng)事(shì)人及(jí)其(qí)代理(lǐ)人的主(zhǔ)要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案(àn)为多(duō)个主(zhǔ)体(tǐ)参(cān)与(yǔ)、多个环节实施、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁(suǒ)链式的(de)上下游(yóu)衔(xián)接、合作，共同完成的(de)操纵(zòng)行为(wèi)。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委托(tuō)其通过二级市场交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈交易情(qíng)况；何德(dé)平知悉并参与(yǔ)了(le)本案(àn)行为(wèi)；上述行为的(de)实(shí)质是(shì)操纵股(gǔ)价(jià)，并非(fēi)合(hé)法(fǎ)理(lǐ)财。在案(àn)证据可以证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武有(yǒu)共同影响(xiǎng)“新(xīn)美星”股价(jià)的意图和目标(biāo)，共同商议(yì)、谋划操(cāo)盘(pán)、拉抬股价(jià)，并且采取(qǔ)了联合影(yǐng)响(xiǎng)股价的(de)行动，属于共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法期间(jiān)和责任(rèn)承(chéng)担(dān)，证监会(huì)表示(shì)，由于2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上为后(hòu)续的合(hé)谋操纵起到一定(dìng)程度(dù)锁仓的作用(yòng)，并(bìng)且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道(dào)蒋维(wéi)和上市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入(rù)“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的(de)违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德(dé)平(píng)一(yī)致。在(zài)此基(jī)础上(shàng)，在(zài)认定(dìng)及处罚时将合(hé)谋各方视为一个整体，不区别(bié)对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条第一项规定，构成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决(jué)定：就操纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武没收违法所得(dé)4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违(wéi)法

　　被予(yǔ)以警告(gào)并罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外(wài)，关于何德平(píng)信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法的(de)相关情况，行政(zhèng)处罚决定书(shū)披露(lù)，在新(xīn)美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美星(xīng)上(shàng)市(shì)时总股本的(de)1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得泽广(guǎng)代(dài)持，海得泽广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日开始(shǐ)减持“新美(měi)星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德(dé)平信息(xī)披露(lù)违(wéi)法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其(qí)代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)二(èr)人不存在代持，涉案(àn)股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策(cè)由海(hǎi)得泽广和(hé)兰某作出，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股(gǔ)份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者决策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定代持成立(lì)，何德平对(duì)借款、还款等事项，不参与(yǔ)、不知情(qíng)，没有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不应(yīng)受到处(chù)罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应(yīng)，根据(jù)黄(huáng)秀芳、兰某(mǒu)等询(xún)问笔录、海得(dé)泽广交(jiāo)易流水、资金流水及相关(guān)银行账户流(liú)水，结(jié)合何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和减(jiǎn)持(chí)所得系家庭共同财(cái)产，可以认定(dìng)海(hǎi)得泽(zé)广代(dài)何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)持有新美星股票。当事人所提(tí)相(xiāng)关理(lǐ)由不具(jù)有事实和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实际(jì)控制人，未如实(shí)告知上市公司上述持股情况，导致新美星在(zài)相(xiāng)关(guān)公告(gào)中(zhōng)均(jūn)未披露相关情况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六(liù)十三条规定，何德(dé)平的行为构成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三条第(dì)三款规定的(de)情形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信息披露违法行(xíng)为，对何德寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册