近(jìn)期《2023年五(wǔ)一假期(qī)旅游预测报告(gào)》显示，该平台假期国(guó)内酒店(diàn)、景区门票(piào)、机票订单量均反超2019年水平。同时(shí)民航局披露，从(cóng)机票(piào)预订数据看，五一假期订(dìng)票已超600万人次，或成为史上旅(lǚ)游出行热度(dù)最高的(de)五一假(jiǎ)期。此外近20部影片(piàn)定档五(wǔ)一，节假日(rì)院线有望迎(yíng)来强(qiáng)复苏(sū)。在消(xiāo)费需求火爆下，可以关(guān)注交运、旅游(yóu)、影视(shì)等行业机会。

　　五一订单火爆

　　旅游(yóu)出行旺季(jì)来(lái)临

　　自去年(nián)疫(yì)情(qíng)防控优化调(diào)整(zhěng)以来，国(guó)内疫(yì)后复苏趋势(shì)较(jiào)强。近日某酒店(diàn)龙头企业发(fā)布一季度经营数据，公司一季度整(zhěng)体入住(zhù)率同比增长16.4％，平均房价、RevPAR（每间可供租出客房产生的平均实际营业(yè)收入）分别同比增(zēng)长23.9％、58.3％，恢复(fù)至2019年同期的(de)95％、125％和118％。

　　交(jiāo)运(yùn)方面，据民(mín)航局数据，一(yī)季度民航运(yùn)输共完(wán)成运(yùn)输总周转量239.9亿吨没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩公里，同比增长39.7％，行业总体运(yùn)输规模相当于2019年同期(qī)的77.6％，较2022年(nián)四季(jì)度大(dà)幅提(tí)升(shēng)38.5个百(bǎi)分点(diǎn)；一季度共完(wán)成(chéng)旅客运输量1.29亿人次(cì)，同(tóng)比(bǐ)增长68.9％，旅客(kè)运输规模(mó)相当于(yú)2019年同期的80.0％，较2022年四季度大(dà)幅提(tí)升(shēng)51％。

　　五一假期出行需求更是火爆。4月20日的《2023年五(wǔ)一假(jiǎ)期旅(lǚ)游预测报告》显示，距离假期不到10天，特别是(shì)住宿火爆程度远(yuǎn)超预(y没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩ù)期，五(wǔ)一(yī)境内酒店市场(chǎng)搜索热度已达(dá)2022年同(tóng)期9倍以(yǐ)上，相较2019年五一同期也增长近200％。今(jīn)年五一也是出境(jìng)团(tuán)队游试点恢复(fù)后的首(shǒu)个(gè)长假(jiǎ)。数据显示，出(chū)境机票搜索热度同比2019年同期恢复至大(dà)约120％，出境游酒店搜(sōu)索热(rè)度同比2019年恢复(fù)至大(dà)约70％。

　　同时(shí)，4月25日(rì)，外交部宣布自4月29日(rì)起(qǐ)，所有(yǒu)来华人员可以登机前(qián)48小时内抗原检测代替核酸检测，航空公司不再查验登(dēng)机前检测证明(míng)。针对(duì)来华人(rén)员的防疫政策放(fàng)宽后，入(rù)境客流量有望进一步提升，继续刺激国(guó)际客(kè)流复苏。

　　与此同时(shí)，民(mín)航局预计(jì)，五一假期民航将运输旅客900万人次左(zuǒ)右。2019-2021年的民航旅客(kè)量分别为(wèi)691万、316万、866万，去年相关数(shù)据未(wèi)公布，不过民(mín)航局(jú)当(dāng)时(shí)预计旅客量为200万人次。因此(cǐ)今年有望(wàng)将超过疫情(qíng)前水平(píng)，成为史上旅(lǚ)游(yóu)出行热度最高的五一假期。

　　五(wǔ)一假期(qī)预(yù)售数据(jù)仍然乐(lè)观，叠加出入(rù)境政策进(jìn)一步放开(kāi)，旅游(yóu)出(chū)行市场均(jūn)呈(chéng)向好态(tài)势。

　　“红五月”可(kě)期

　　消费复苏有望(wàng)接棒成主线

　　年报(bào)、一(yī)季报(bào)披(pī)露节前(qián)结束，截至(zhì)4月28日，已(yǐ)经披露一季报的上市公司接近(jìn)4000家。从目(mù)前财报披露(lù)情(qíng)况看，旅游出行(xíng)相关板(bǎn)块(kuài)景气(qì)度(dù)显著恢(huī)复(fù)，用整体法测(cè)算，申万(wàn)社会服务行(xíng)业一(yī)季度归(guī)母净利(lì)润增速达到144.40％，交通运输行业一(yī)季(jì)度(dù)归(guī)母(mǔ)净利(lì)润增速则是142.55％。

　　由(yóu)于2023年春节(jié)是疫情放开后第一(yī)个长假，积压的旅(lǚ)游出行需求集(jí)中释放(fàng)，且春节后旅游行情转入淡季(jì)，市场普遍(biàn)预期旅游业复苏趋缓。但从五(wǔ)一的数据来看，伴随着景(jǐng)气复(fù)苏(sū)的持续兑现，行业有望重获市场关注。

　　另一方面，民航出行(xíng)需(xū)求恢复(fù)有望贯穿全(quán)年。同(tóng)时供(gōng)给端，疫情期(qī)间我国机队引进(jìn)收紧，飞(fēi)行员结(jié)构性短缺问题(tí)凸显，后续或(huò)将逐(zhú)步好转。叠加票价(jià)改革(gé)仍在推进，看好后续票价(jià)及客座率(lǜ)表(biǎo)现。

　　此外，作为国内重要(yào)节假日，“五一档”电影票房市场也有较高占比。从历史数据看，国内电影(yǐng)总(zǒng)票(piào)房自2017年(nián)的7.84亿元(yuán)连升至2021年(nián)的16.74亿元，五一档期票房占全(quán)年票房(fáng)比例从1.40％也逐步攀(pān)升至3.56％。

　　2022年(nián)由于影院大范(fàn)围关停(tíng)，五(wǔ)一档期电影(yǐng)纷纷撤档，票房远不及预期，而2023年(nián)影(yǐng)院全(quán)面(miàn)恢复运营，撤档重(zhòng)点影片(piàn)加码五一档期，叠(dié)加观(guān)众报复性(xìng)消费(fèi)热(rè)情，预计今年五一档期(qī)将回升至2021年水平，延续此前连涨(zhǎng)态势。

　　从影片供给(gěi)来(lái)看，已有近20部(bù)影片(piàn)宣布进(jìn)入(rù)今年(nián)“五一”档，数(shù)量上已超过历年同档期，重点电影包括《惊天救(jiù)援》、《长空之王》、《检察风云》等。此外，已(yǐ)上映(yìng)的(de)电(diàn)影《灌篮高手》累计票房破4亿元（猫眼数据，截至4月28日），热度也有望延续。

　　而对于影视(shì)行业来说，AIGC的变革(gé)也会带来内容生(shēng)产(chǎn)效率的提升。前期策划，AI可辅助剧本生成，并把剧(jù)本中(zhōng)角(jiǎo)色、场景、道(dào)具、特效等(děng)元(yuán)素(sù)转换成拍摄日(rì)程和预(yù)算。中(zhōng)期(qī)拍摄，AI可(kě)生成布景，换脸换声，或直接使用虚(xū)拟人替代真人演员。后期制作，AI可辅助生成音频(pín)、特效(xiào)、编辑(jí)视频。宣发环节，AI可辅助(zhù)生(shēng)没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩成海(hǎi)报、预(yù)告片等(děng)宣传素材。种(zhǒng)种(zhǒng)因素叠加，该赛(sài)道催(cuī)化(huà)密集，当前(qián)投资机会凸显。

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