金(jīn)融界5月(yuè)15日消息 主题(tí)行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则(zé)重(zhòng)磅(bàng)消息，再次点燃了“中特(tè)估”概(gài)念股的情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上(shàng)海证券交(jiāo)易所主办(bàn)、工商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈(tán)会”将在本周三召开(kāi)。此次会议讨论的重要内(nèi)容为“在服务(wù)中国式现代化中促进金融业(yè)估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷(fēn)认为(wèi)这是“中特估”概念的升级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板块开启加(jiā)速(sù)键，券商、保险、银行股等(děng)都(dōu)有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光(guāng)大证券触一度及(jí)涨停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证(戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时zhèng)券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中国人寿一度冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集(jí)体发威下，上证综指午后迅速翻(fān)红，深成指和创业(yè)板一路(lù)高(gāo)奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截(jié)至(zhì)收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相同 中信(xìn)证券：主(zhǔ)题(tí)交易(yì)顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续走势，机构之(zhī)间(jiān)的(de)看法(fǎ)并不相同，

　　对(duì)此中(zhōng)金策略指(zhǐ)出，部分(fēn)高分红国(guó)企(qǐ)标的近(jìn)期显著盘整是对短期(qī)交易(yì)扩散过快过多，股(gǔ)息支付能力相对较弱(ruò)板块(kuài)（如部分金融）做出(chū)的正常反应，而并非意味着整体高(gāo)分红国企投资主(zhǔ)题的结束(shù)。

　　光(guāng)大证券也指出，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和(hé)性价比仍相对较高(gāo)，未来随着经济(jì)的逐(zhú)步(bù)复苏，“中特(tè)估”主(zhǔ)题行(xíng)情或仍具有较强的(de)持(chí)续(xù)性。从估值和(hé)交易拥(yōng)挤度来看，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性(xìng)价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是(shì)中信证券则看法(fǎ)相对偏空(kōng)。中信证券研报表(biǎo)示，AI主题和“中特(tè)估”主题(tí)在4月中旬以(yǐ)来先后步入(rù)了热(rè)度很高、波动很大但是区间回报不明(míng)显的阶段，表现出典型的板块(kuài)内部博(bó)弈(yì)和消耗特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来，公(gōng)募基金(jīn)新发继续低(dī)迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相(xiāng)较于3月下(xià)降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配置型外资在4月净(jìng)流出24.4亿(yì)元，是继去年10月以(yǐ)来首(shǒu)次单月净流(liú)出(chū)，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前(qián)3个月(yuè)的平均(jūn)水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持(chí)续增量机(jī)构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到(dào)极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓(cāng)有(yǒu)关(guān)。

　　中信证券研报表(biǎo)示，疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐(jiàn)次的过(guò)程(chéng)，飞轮重新旋转需要(yào)时(shí)间和耐(nài)心，主题交易是(shì)过高的经济预(yù)期下修过程(chéng)中的(de)阶(jiē)段性产物，过度(dù)博(bó)弈降低(dī)了市场定价的有效性，但也提高了业绩驱(qū)动策略(lüè)的潜(qián)在回报，主题(tí)交易的顶峰已过(guò)，重回低位业(yè)绩(jì)驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方更加激进。据券商中国报(bào)道(dào)，有基金经理直言，中特(tè)估(gū)龙头(tóu)在连续(xù)涨(zhǎng)停后(hòu)已出现短期泡沫(mò)化，他一股(gǔ)也不想(xiǎng)要(yào)。

　　该基金(jīn)经理(lǐ)表示许多中特估的龙头(tóu)股在当前位置对他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的角(jiǎo)度而言许多市(shì)场参与(yǔ)者可以(yǐ)给(gěi)出许(xǔ)多个继续买入中特估的理由，但(dàn)当一只(zhǐ)中特估龙头股在两(liǎng)三个(gè)交易日内(nèi)涨幅(fú)就(jiù)达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫(pò)不及(jí)待在进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的直观(guān)判(pàn)断，这(zhè)代表(biǎo)着资金参与方(fāng)的短(duǎn)期泡沫化，过(guò)高的交(jiāo)易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售(shòu)

　　不(bù)过在资金面，“中特估(gū)”有好消(xiāo)息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞(ruì)中证央企红(hóng)利ETF发(fā)布公告称，该基金(jīn)累计有效认购申请份额总额(é)超过20亿份发(fā)行上限(xiàn)，基金管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF——广发(fā)中证(zhèng)国(guó)新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商(shāng)中(zhōng)证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报(bào)ETF和汇(huì)添(tiān)富(fù)中证国新央企股东回报ETF于今日开售，每(měi)只(zhǐ)产(chǎn)品的首募规模上(shàng)限均为(wèi)20亿(yì)元(yuán)人民币。

　　事实上，不止新发戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时(fā)基(jī)金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元(yuán)。其(qí)中，国泰央(yāng)企共(gòng)赢ETF年(nián)内资金净(jìng)流入超(chāo)过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方(fāng)中国(guó)国(guó)企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是(shì)高达24.75倍(bèi)，成(chéng)为今年全市场规模(mó)增长倍数最高的ETF。

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