民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)五斤等于多少克，五斤等于多少克千克带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下(xià)滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的(de)大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国五斤等于多少克，五斤等于多少克千克家之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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