今年以来基金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的(de)公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的(de)合作本就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，在高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严(yán)格(gé)筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效的(de)主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平(píng)安(ān)基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金(jīn)的(de)基金销售河北属于南方还是北方 河北属于北方吗合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基(jī)金销售(shòu)机构将不(bù)再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相关(guān)业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有客户赎(shú)回(huí)全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机(jī)构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司(sī)终止了(le)合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则(zé)已有(yǒu)9家基(jī)金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每(měi)月都会(huì)和基金代销机构(gòu)解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除(chú)5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示(shì)，随着代销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于代销机构的选择(zé)标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公(gōng)司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)贡献不(bù)大；二是(shì)受(shòu)到监管河北属于南方还是北方 河北属于北方吗处罚(fá)；三(sān)是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市场低河北属于南方还是北方 河北属于北方吗迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代(dài)销机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司(sī)会依据自(zì)身(shēn)的(de)发展状况有选(xuǎn)择的(de)与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司(sī)合作等都是考核(hé)的要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募(mù)基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维护(hù)成本(běn)，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当(dāng)一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择(zé)，基金(jīn)公(gōng)司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司的(de)投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基(jī)础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来(lái)的基(jī)金销售(shòu)市(shì)场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基(jī)金销售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一(yī)季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位(wèi)的(de)泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前(qián)共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量(liàng)不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来(lái)基金(jīn)销售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销售机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行(xíng)政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资(zī)基金销售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安(ān)存(cún)基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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