民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大(dà)的(de)进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(x所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文iào)益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存(cún)在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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