民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线下展会(huì)。

　　77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023mg alt="广交(jiāo)会下的出口群像 | 民生·周(zhōu)君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208030.png">

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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