中国金(jīn)融(róng)行业加速(sù)对外(wài)开放，外资(zī)券商们的2022年(nián)过得如何？

　　近(jìn)日，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成(chéng)立的摩根大通证券2022年业绩突飞(fēi)猛进(jìn)，当(dāng)年净(jìng)利(lì)润达到2.63亿元(yuán)，领(lǐng)先(xiān)各家(jiā)“洋券商”。相比之下(xià)，与摩根大通证(zhèng)券(quàn)同期获批的(de)野村(cūn)东方国际证券(quàn)2022年亏损达(dá)到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国际金(jīn)融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续(xù)两家外资控股券商面临(lín)的“一参一控(kòng)”问(wèn)题(tí)如何解(jiě)决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热词。而(ér)透视各家外资券商在(zài)2022年的(de)“打法”来看，依托(tuō)于各自股东(dōng)资源禀赋、深入(rù)财富管理成为其(qí)在(zài)中国展(zhǎn)业的(de)首要方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券(quàn)商半数(shù)亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公司来说，除(chú)了(le)面临行业“二八分化”的激烈(liè)态势，来自“洋(yáng)券商(shāng)”们的市场竞争(zhēng)也同样带来压力(lì)。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商2022年年报/财务(wù)数据，9家外资控股券商纷(fēn)纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受制于(yú)市场行(xíng)情、成立时间、牌照(zhào)资质等问题(tí)，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东(dōng)方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证(zhèng)券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)2.89亿(yì)元，同比下(xià)降41.91％；实(shí)现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东(dōng)方国际证券则(zé)延续自成立以来(lái)的亏(kuī)损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元亏损幅(fú)度(dù)继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外(wài)资股(gǔ)东增持而成为(wèi)外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商的(de)汇丰前海证券，业绩(jì)较上年出(chū)现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年同(tóng)期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外(wài)，大和证券和星展证券均于(yú)2020年(nián)获(huò)得证监(jiān)会批文(wén)，分别于(yú)2020年(nián)底、2021年初完成工商登(dēng)记，正式(shì)展业(yè)时间(jiān)不长(zhǎng)。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期有所收窄。大和(hé)证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年受市(shì)场影响，证券(quàn)行(xíng)业营(yíng)业收入普遍下(xià)降，外资控股(gǔ)券商(shāng)也难以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业务(wù)费用、员(yuán)工(gōng)薪酬等支出(chū)过高，在展业初(chū)期(qī)容易导致亏损的产生。

　　与(yǔ)国内大型券商(shāng)相比，外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)仍呈现“本小利薄”的情况，自营(yíng)业务影响有限，因此(cǐ)影响2021年(nián)业绩的(de)主要还(hái)是(shì)经纪、投行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报中表示(shì)，其当年(nián)投行业务手续费及佣金净收(shōu)入为6561.57万(wàn)元，同(tóng)比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减，业务及管(guǎn)理费(fèi)从(cóng)上年的4.27亿蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了元增长到5.38亿(yì)元(yuán)。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根大(dà)通证券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来(lái)的和尚(shàng)”念好了中国市(shì)场这本(běn)经。

　　具(jù)体(tǐ)来看，2022年共有(yǒu)4家外(wài)资(zī)控(kòng)股券商实现盈利，分(fēn)别(bié)为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券(quàn)（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证券和瑞(ruì)银证券均实现了营收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营业收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业(yè)小年(nián)”可算是相当(dāng)亮(liàng)眼。

　　从员工规(guī)模来看，截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有(yǒu)员工210人，数量(liàng)在行业内(nèi)排名下游，但其业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这(zhè)只(zhǐ)是摩根大通证券展业(yè)的第三个完整会计年度。

　　公(gōng)开信息显示，摩(mó)根大通证券于2019年3月(yuè)获得证监(jiān)会(huì)批复，成立(lì)合资证(zhèng)券(quàn)公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰(lán)德等(děng)5家(jiā)内资(zī)股(gǔ)东持(chí)有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股(gǔ)东所持(chí)股权，成为摩根大通(tōng)证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大通证券2022年经(jīng)纪业务(wù)大爆发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示，其证券(quàn)经纪业务(wù)团队(duì)成(chéng)立已逾三年(nián)，2022年业务开展和运作(zuò)取得进(jìn)一步进展，新客户开(kāi)发(fā)稳步推(tuī)进。摩根大(dà)通(tōng)证券充分利用全球化(huà)的平台优势，整合集(jí)团资源，持续关(guān)注并开拓传统QFII投资(zī)者(zhě)以及(jí)新取得QFII牌照的合格(gé)境外机(jī)构(gòu)投资(zī)者，目标客群机构投资者队(duì)伍逐年(nián)壮大(dà)。

　　瑞银、瑞(ruì)信(xìn)突发合并(bìng)

　　“一(yī)参(cān)一控(kòng)”下或将(jiāng)取舍

　　除摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)外，瑞银(yín)证券在2022年也取得了较好(hǎo)的业绩(jì)表现(xiàn)：当期实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入(rù)11.79亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长11.81％；净利(lì)润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时(shí)间(jiān)最(zuì)早的一批(pī)合资券商(shāng)之(zhī)一(yī)，早在(zài)2007年就已(yǐ)在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资(zī)股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例(lì)提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银(yín)证券共有正式员工383人(rén)。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示，瑞银证券(quàn)2022年(nián)投(tóu)行(xíng)业务进步(bù)明显，当期实现手续费(fèi)净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券(quàn)表示，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐(jiàn)项目(mù)，积极筹备并(bìng)参与了沪深交易所(suǒ)互(hù)联互通全球存托凭(píng)证业(yè)务等(děng)。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞(ruì)士信(xìn)贷被竞争对手瑞(ruì)银收购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正(zhèng)式宣布达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融(róng)市(shì)场监督(dū)管理局（FINMA）介入了(le)此项(xiàng)交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季(jì)报(bào)时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月底前完成。不(bù)言而喻(yù)的是，集团层面的合并对两家外(wài)资控股券商在中国展业情况，也将造成(chéng)一定影响。

　　基于此，审(shěn)计所普华永道对瑞信证券出具了(le)带强调事项段的无保留意(yì)见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合并计划，截止(zhǐ)报告(gào)日，上述(shù)协议和合并计划(huà)的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公(gōng)司下属控股子公司，未来的运营和财(cái)务(wù)业绩受到上(shàng)述合(hé)并(bìng)可能产(chǎn)生的影响亦不明确，该(gāi)事项表明存在可(kě)能导致对(duì)公司持续经营能力产生重大(dà)疑(yí)虑的重大不确(què)定性。

　　瑞信(xìn)证券(quàn)前身为成(chéng)立于(yú)2008年(nián)的瑞信(xìn)方正(zhèng)证(zhèng)券，系证监会修订《外商(shāng)参股(gǔ)证券公司设立规则》后首家获(huò)批的合资(zī)证券公司(sī)。2020年(nián)4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向瑞信方(fāng)正证券(quàn)增资2.89亿(yì)元(yuán)获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以(yǐ)11.4亿元的对价(jià)转让(ràng)瑞信(xìn)证券49％股(gǔ)权。在该笔交(jiāo)易(yì)完成后，瑞信将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将受(shòu)同(tóng)一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公司(sī)股权管理规定》，证券公司股东以及(jí)股东的控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人参股(gǔ)证券公司的(de)数(shù)量(liàng)不得超过2家，其(qí)中控制证券公(gōng)司(sī)的数量不得超(chāo)过1家。在(zài)面临“一参一控”的(de)限制下，瑞银(yín)证券和瑞信证(zhèng)券的牌照(zhào)或(huò)将面临(lín)“一(yī)去(qù)一留”的局(jú)面。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转型”成为行(xíng)业(yè)热词。而透视(shì)各家外资券(quàn)商(shāng)在2022年(nián)的“打(dǎ)法”不难发(fā)现，依托于各自资(zī)源禀赋(fù)深入(rù)财富管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国(guó)展业的首要(yào)方向。

　　例(lì)如(rú)，野村东方国际证券表示，2022年(nián)其财(cái)富管理业务(wù)在(zài)原有“大宗交(jiāo)易(yì)”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账(zhàng)户）”等(děng)业务持续推进(jìn)的基础(chǔ)上，新(xīn)增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上市公司大宗减持服务、集团间跨(kuà)境业(yè)务联(lián)动等多种业(yè)务模式，通过服务手段(duàn)的增加及优化(huà)，为客户提供多维(wéi)度、一站式的综(zōng)合性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国(guó)际证券财富管(guǎn)理业务将定位于“中国(guó)高(gāo)端财富人群”，从产品配置(zhì)、人(rén)员(yuán)建设、中后台支(zhī)持以及集(jí)团跨境合作(zuò)四个方面入手，打(dǎ)造(zào)以(yǐ)产品为中心的业务核心竞争力，持续(xù)为(wèi)中国投资者提供具有野村集团特色的高质(zhì)量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛集团全(quán)资持(chí)股备(bèi)案(àn)后，高盛高华在(zài)2021年底与北京高华签订(dìng)《业务(wù)转(zhuǎn)让协议》，受让北(běi)京高华的所有业(yè)务。2022年5月(yuè)，高盛(shèng)高华获(huò)证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨(zī)询、证券自营及代(dài)销金融产品业务的(de)业务许可。2023年2月，高盛(shèng)高华与(yǔ)北(běi)京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华(huá)表示(shì)，其将持续(xù)以资产(chǎn)配置(zhì)为(wèi)核(hé)心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部门为在岸客户提供财富管理综合解决方案，丰富客户产品种类选择(zé)，开展境内私人财富管理平台未来战(zhàn)略规划(huà)，并进一步拓展境(jìng)内产品(pǐn)平(píng)台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私(sī)募股权基金管理人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工作(zuò)，持续代销(xiāo)第三方(fāng)金(jīn)融产品并推进跨境投资新产品的(de)研发，为客户提供直接对(duì)接(jiē)境外(wài)资(zī)本市场的(de)机会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造私人财富(fù)管理业(yè)务，这在具(jù)备外资银行股东背景的券商中较为多见(jiàn)。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月(yuè)正式成立(lì)私人(rén)财富管(guǎn)理(lǐ)部，负责公司高净值个人客户综合财富(fù)管理(lǐ)业务的(de)运作。私人(rén)财富管理(lǐ)部以汇丰(fēng)前(qián)海证券为(wèi)平台，依托(tuō)汇(huì)丰环(huán)球私人银行(xíng)，致力为高净值和超高净(jìng)值客户及(jí)其家族提供专业(yè)、多(duō)元及定(dìng)制(zhì)化的资产配置(zhì)服务，为(wèi)客户(hù)实现(xiàn)其投资(zī)目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出家(jiā)族信(xìn)托资讯业务(wù)，与4家国内头部信托公司(sī)达成(chéng)战略合(hé)作。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重启深(shēn)圳分公司(sī)财富(fù)管理业(yè)务，依托国(guó)家对(duì)粤港澳(ào)大湾区的(de)新(xīn)政举措，致力于发展财富管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券表(biǎo)示，其财富管理部秉持着为(wèi)客户进行全方位资产配置和满足(zú)客户全生命(mìng)周期财富管(guǎn)理的理念，进一步完善投资解决方案(àn)和(hé)财富规划方面的业务，一方(fāng)面积(jī)极扩(kuò)充现有(yǒu)架上策略，精选上架(jià)多支(zhī)产品(pǐn)为客户在同(tóng)一策略下提供差异化(huà)选(xuǎn)择及多元化(huà)的投资方案。

　　外(wài)资券商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中国资(zī)本市场对外开放的力度不断(duàn)加大，各外资(zī)金(jīn)融机构(gòu)加速(sù)了在境内(nèi)设立控股券商的(de)进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围(wéi)包括证券(quàn)经(jīng)纪(jì)、证券自营、证(zhèng)券承销、证券资产管理（限于从事资(zī)产(chǎn)证券化业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券是首(shǒu)家新设的(de)外商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行(xíng)（香港）有(yǒu)限公司全资设(shè)立，出资(zī)额(é)10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控(kòng)股券商(shāng)数量已达到(dào)10家(jiā)。其(qí)中，摩(mó)根大通证券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证券均(jūn)为外商独资券商。从数(shù)量上来看，外资控股(gǔ)券商已成(chéng)为市场上不容忽视的(de)“新势力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了前还(hái)有(yǒu)数家外资券商(shāng)的设立申(shēn)请静待审批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券、日兴证券(quàn)、青(qīng)岛意才证券等多家外资券商的(de)设立申请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券(quàn)已获第(dì)一次意见反(fǎn)馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底，证(zhèng)监会主席易会满等(děng)先后(hòu)在京会见美国桥水基金、法国东方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金(jīn)融、新加坡淡(dàn)马(mǎ)锡、德国安联(lián)保(bǎo)险、意大利(lì)联(lián)合圣保罗银行(xíng)、美国景顺和(hé)蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了高(gāo)盛等国际(jì)金融(róng)机构负责(zé)人。

　　来访的国(guó)际金融机构负责人普(pǔ)遍表(biǎo)示，此次来华亲身感受到中国(guó)经济的强大韧性、潜力和(hé)活力，坚(jiān)定看好中国经济(jì)和(hé)中国资本市场发(fā)展前(qián)景(jǐng)。近年(nián)来中国资本市(shì)场对外开放稳步推进，为国际金(jīn)融机构和全(quán)球投资者带来(lái)了(le)实实在在的机遇。各金融(róng)机构高度重视中国市场，将继(jì)续与(yǔ)中国深化(huà)合(hé)作，积极拓展在华业务(wù)和投资，期(qī)待实现互(hù)利共赢。

　　面(miàn)对来自(zì)外资券商的市场竞争，国内券商(shāng)也(yě)纷纷(fēn)感受到了挑(tiāo)战(zhàn)和机遇。例(lì)如(rú)，华西证券即在2022年年报中(zhōng)表示，外资机(jī)构来华展(zhǎn)业便(biàn)利(lì)度不断提升，经营范围和监(jiān)管要(yào)求实现国民待遇，外资(zī)券商(shāng)、资产管理机(jī)构等加速布局，全(quán)力抢滩(tān)中国证券市场(chǎng)，对本土证券(quàn)公(gōng)司既带来了国际金融机构全面参与中国资(zī)本市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争所(suǒ)形成的(de)冲(chōng)击，也带(dài)来了(le)通(tōng)过与国际金融(róng)机构直接合作促(cù)进(jìn)业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部(bù)证(zhèng)券(quàn)也(yě)表示，当前证(zhèng)券行业(yè)集中度稳中(zhōng)有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发(fā)展(zhǎn)趋(qū)势初步形成，金(jīn)融科技对行业发展理念的变(biàn)革(gé)和(hé)重(zhòng)塑不断深(shēn)化，外资券商市场(chǎng)冲击将(jiāng)逐渐显现，证(zhèng)券行业竞争新(xīn)格局正加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了