大家好，简单看一个基金经理，把新(xīn)能源全部砍(kǎn)仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富(fù)通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论一(yī)个基金(jīn)经理(lǐ)，海富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海(hǎi)富(fù)通股票混(hùn)合来看，截至去年年底，持仓基本(běn)为新能源(yuán)板块股票(piào)。

　　结果到(dào)了今年一季度末，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合外(wài)，其他三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体(tǐ)把握住(zhù)了市场的(de)节奏变化和结构转换，降低了(le)新能 源(yuán)板块(kuài)的(de)配置权重(zhòng)，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取(qǔ)得了(le)明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体(tǐ)系(xì)所代(dài)表的传统实体行业正在被市(shì)场一部分(fēn)“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为市场最有持(chí)续性的一条结构主线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，海(hǎi)富通股票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)今年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主(zhǔ)题板块(kuài)在短(duǎn)期高度依(yī)赖交易(yì)，阶段(duàn)性失去绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思(qù)靠配置获取超额(é)回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比重超40％的(de)天数已累计达到(dào)22天，上一次出现持续(xù)成交占比超过(guò)40％的(de)板(bǎn)块是2021年7月底的电力设备及(jí)新能源，持(chí)续约(yuē)28个交易日，在此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间(jiān)最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为(wèi)-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也(yě)呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达(dá)到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁动(dòng)后往往会有一波明(míng)显的(de)调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左(zuǒ)右。面对这种调(diào)整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后(hòu)续盛(shèng)夏攻势大(dà)概(gài)率(lǜ)创新高。如果今(jīn)年在业(yè)绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济(jì)/自主可控(kòng)等(děng)大产业(yè)趋势以政府支持力度进一(yī)步加大、资本开支增(zēng)加、订(dìng)单增加和产品(pǐn)销(xiāo)量业(yè)绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成。本(běn)次大幅调整主要还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块(kuài)市场情绪处于极值(zhí)的情况(kuàng)下，叠加上述基(jī)本面风险因素逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需求出现(xiàn)集中释(shì)放(fàng)。就资本市场而言，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思