全球头号(hào)对冲基金桥水的最(zuì)新调仓情(qíng)况曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国(guó)证交会提(tí)交的13F文(wén)件显示(shì)，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市(shì)值达到163.88亿美(měi)元（约合人民币1140亿元），较一季(jì)度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋(jìn)升为其第一大重仓(cāng)，但桥(qiáo)水减持了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持(chí)了宝洁、百(bǎi)事可乐、可口可乐、沃尔(ěr)玛等多(duō)只消费股；另外桥水加(jiā)仓了谷(gǔ)歌(gē)母公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等(děng)，但是减持了(le)拼多(duō)多、黄(huáng)金ETF等。

　　但(dàn)是桥(qiáo)水最新观点表示，其非常(cháng)看(kàn)好(hǎo)黄金，认为黄金可能正处(chù)于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持(chí)仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件，桥水基金今年一(yī)季(jì)度末(mò)的(de)持仓曝光。据(jù)了解，到今年4月末，桥水(shuǐ)管理的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在(zài)今年一季度的美(měi)股持仓变动(dòng)情况，数据显示，截止2023年(nián)3月末，桥水(shuǐ)在美股的持仓总(zǒng)市(shì)值达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美元(yuán)减(jiǎn)少了10.55％。作(zuò)为全球(qiú)宏(hóng)观策(cè)略基金，桥水的美股组合仅占(zhàn)总资产很小的(de)一(yī)部分。

　　在(zài)这个(gè)季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持了360只证券；同时也积极买进(jìn)，新进了118只证券，增持了225只证券(quàn)。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减持多只消费(fèi)股

　　今年一季(jì)度末，桥水的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋升为桥水的第一大重(zhòng)仓，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市(shì)值为(wèi)8.72亿美元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是(shì)两只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有(yǒu)所减持，期(qī)末持(chí)仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥(qiáo)水持有(yǒu)多(duō)只消费品(pǐn)个股(gǔ)，但是(shì)今年一季度都进行了减持(chí)，比如其第(dì)三大(dà)持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股(gǔ)左(zuǒ)右，期末持有494.49万股，持(chí)股市值为(wèi)7.35亿美(měi)元；还有桥(qiáo)水也减持了(le)百事(shì)可乐、可(kě)口可乐，持股(gǔ)数(shù)量(liàng)分别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五、第(dì)六大(dà)重仓(cāng)股；另外，桥水还(hái)减持了麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中(zhōng)沃(wò)尔玛的减持幅度相对较(jiào)大。

　　但(d古巴人口和面积是多少，古巴多大面积和人口àn)是(shì)，桥水在(zài)一季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓了医疗领域的强生(shēng)，持股增至358.75万股，期末持股市值为(wèi)5.56亿美元(yuán)，位(wèi)列第四大重仓股。

　　桥(qiáo)水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥(qiáo)水基金(jīn)美(měi)股前30大重仓，其(qí)中(zhōng)增(zēng)持的标的还包括谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持(chí)有市值为2.39亿美元；还增持(chí)了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有市值为2.12亿美元(yuán)；此外(wài)，增(zēng)持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基(jī)金(jīn)君发(fā)现，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度减(jiǎn)持(chí)的标的相(xiāng)对较(jiào)多，除去前十大重(zhòng)仓，桥水还减持(chí)了(le)先(xiān)锋领(lǐng)航(háng)富时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持(chí)股数量降至847.11万股，减持幅度(dù)达(dá)38％，持有(yǒu)市值为3.42亿(yì)美元(yuán)。

　　另外桥(qiáo)水减(jiǎn)持幅度较大的还有拼(pīn)多多(duō)，减少了150.34万股，持股数量(liàng)降至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美(měi)元。桥水还减(jiǎn)持(chí)了亿滋(zī)国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股(gǔ)，持有(yǒu)市(shì)值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水在一季度(dù)还(hái)减持(chí)了其特别看好(hǎo)的黄金(jīn)资产，卖(mài)出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万(wàn)股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年(nián)年底(dǐ)以来出(chū)现较大涨势，表现非常突出。

　　但从最新的(de)观(guān)点看，桥水(shuǐ)还是(shì)非常看好黄金的。

　　近(jìn)期(qī)，桥水(shuǐ)基金联席(xí)首席投资(zī)官(guān)凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦(tǎn)布尔表示(shì)，黄(huáng)金可能正处于持续增长期的(de)开端，因(yīn)为全球(qiú)对美元(yuán)去(qù)杠杆化的(de)推动仍(réng)是金价的长期支撑。她表示(shì)，黄金(jīn)被(bèi)低(dī)估了(le)，还(hái)有(yǒu)很长的路要走(zǒu)。

　　她(tā)还说(shuō)，黄(huáng)金在全球货币市场中日益(yì)重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场(chǎng)和利率的(de)工具。另外，地(dì)缘政治动荡(dàng)不会(huì)消(xiāo)失，这是对黄(huáng)金的长期支(zhī)撑(chēng)。不(bù)仅如此，由于全球通胀(zhàng)水平仍相(xiāng)对较高，黄(huáng)金将继续吸引投资者，以对冲购买(mǎi)力下降的(de)风险(xiǎn)。

　　桥(qiáo)水最新(xīn)观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席(xí)投资官鲍勃(bó)·普林斯分享了(le)他在2023年一季度的最新观察。

　　他指出(chū)，名义支出水(shuǐ)平高于经济体的生产能力(lì)，导致通胀率远(yuǎn)高(gāo)于目标水平，美国和其他(tā)西方经(jīng)济体处于看跌(diē)失衡中。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解需(xū)求(qiú)压力，欧美各国央行(xíng)一(yī)直在实施紧缩(suō)政(zhèng)策——目(mù)前(qián)紧缩政策造成的负面影(yǐng)响初现苗头。但一切(qiè)才(cái)刚(gāng)刚开(kāi)始，恢复均衡将会给经济和市场带(dài)来一(yī)定的负面影响。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经济(jì)体的经济更加(jiā)接近(jìn)于均衡——支(zhī)出(chū)与劳动力产出水平一致，通胀可控，政策制定者有足够的空(kōng)间提振经济和(hé)市场。

古巴人口和面积是多少，古巴多大面积和人口　　鲍(bào)勃·普林(lín)斯(sī)也称，在大部分(fēn)西方国家，货币政策紧缩扭转了流动性(xìng)方向，促使人(rén)们(men)抛(pāo)售资(zī)产(chǎn)持有现(xiàn)金。紧缩(suō)政(zhèng)策推高了折现率（即(jí)现金未来实际收益率的预期），但(dàn)迄今为(wèi)止尚未严重影响风(fēng)险溢价和经济增长，上述情况极有可能在周(zhōu)期的下(xià)一(yī)阶(jiē)段(duàn)出现。与西方国家相比(bǐ)，中国、日(rì)本和许(xǔ)多(duō)亚洲(zhōu)国家和(hé)地区处于周期的不同位置，这些国家和地区的(de)政策(cè)制定者支持货币(bì)和(hé)信(xìn)用流动，这(zhè)降(jiàng)低了折现(xiàn)率和风险溢价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月份，对于近期美联(lián)储加(jiā)息，桥水基金(jīn)在其官微发文称，“上(shàng)周美联储加息25个(gè)基点(diǎn)。虽然没有明确声明加息将会暂(zàn)停，但政策指引的取消(xiāo)和鲍(bào)威尔讲(jiǎng)话清楚(chǔ)表明，美联储希望持观望态度。这符合我们对当前形势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为了应对疫情带(dài)来的影(yǐng)响，许多发(fā)达经(jīng)济体(tǐ)都推出了大(dà)规(guī)模财政刺激政策，引(yǐn)发了(le)通胀问题(tí)。为了应对高通胀，央行不得不(bù)收紧政策。其中美国采(cǎi)取了最激进的(de)应对(duì)通胀的举措(cuò)，在不(bù)到18个月的时间里，美联(lián)储加(jiā)息500个基点，并(bìng)迅速减持债券。目前(qián)，虽然美国经济尚未出现严(yán)重问题，但名义(yì)支(zhī)出已经放缓。如果(guǒ)美联储进一步(bù)收(shōu)紧政策，银行业就会继续承压(yā)，从(cóng)而(ér)影响信(xìn)贷供应。上周(zhōu)，美国第一共(gòng)和银行被(bèi)接管(guǎn)，再次凸显(xiǎn)美国(guó)金融(róng)体系面临(lín)压力，股市和债(zhài)券(quàn)收益率(lǜ)出现下跌(diē)。美国(guó)可能(néng)需要（也(yě)可(kě)能不需(xū)要）进一(yī)步收紧政策(cè)。鉴于(yú)迄今(jīn)为(wèi)止的(de)紧缩举措，美联储(chǔ)可以评估形势再做出决策。

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