看(kàn)看周末有哪(nǎ)些重(zhòng)要消息！

　　PMI拉响通(tōng)胀(zhàng)升(shēng)温警报(bào)

　　标普全球周五(wǔ)公(gōng)布的4月(yuè)美(měi)国制造(zào)业Markit PMI意外重(zhòng)回(huí)荣枯分(fēn)水岭50上方，和服务业(yè)PMI均不降反升，分(fēn)别创半年和一年(nián)来新(xīn)高，综合PMI超预期强劲，创去年(nián)5月以来(lái)新高。其中的分项指(zhǐ)数释放价格压力再度升温的警报信号：4月购进价格创去年11月(yuè)以来新高，出厂价格创去年(nián)9月以(yǐ)来新高。

　　标普(pǔ)全(quán)球的经济学家在点(diǎn)评PMI时警告(gào)，CPI可(kě)能(néng)上升，或者至少一定程度居高不下。PMI数据重燃价格压力的通胀担忧，数据(jù)公布(bù)后(hòu)，美股(gǔ)承压下行，主要美股指(zhǐ)盘中集体下跌；美国国债价(jià)格跳(tiào)水、收益率盘中拉升，对利率更(gèng)敏感的(de)2年期(qī)美债(zhài)收(shōu)益率一度(dù)较(jiào)日内低位回升(shēng)10个基点；PMI公布前曾逼近(jìn)周四(sì)所创一年来低谷的(de)美元指数迅速抹平日内跌幅转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美(měi)联储官员最近(jìn)一再表态支持(chí)继续(xù)加息后，黄金(jīn)大幅回(huí)落，本月(yuè)内首次收盘失守2000美元/盎司心(xīn)理关(guān)口(kǒu)，连续(xù)第二周因周(zhōu)五回落而全周累(lèi)计由涨转跌；工业金属(shǔ)总(zǒng)体继续下挫，在(zài)中国公(gōng)布(bù)3月精炼铜(tóng)产量同(tóng)比增(zēng)长9％、增至(zhì)创(chuàng)纪录高位(wèi)后(hòu)，市场(chǎng)开始担心(xīn)中(zhōng)国的(de)进(jìn)口铜需求(qiú)，加之全周经济增长前景的担忧，伦铜连跌(diē)3日，同样(yàng)3连(lián)阴的伦锌跌至(zhì)5个月低谷，伦锡虽(suī)然继续回落，但凭借(jiè)周(zhōu)一大(dà)涨，全周仍累(lèi)涨。原油周五反弹，但经济前景的担忧压顶(dǐng)，未能延续一(yī)个月来累计涨势(shì)，汽(qì)油全(quán)周跌(diē)幅更(gèng)大，其受到美(měi)国(guó)能(néng)源部公布上周库存不(bù)降反增打(dǎ)击。

　　通(tōng)胀(zhàng)严(yán)重！阿根廷中央银行加(jiā)息300基点自家养一只人工苏卡达违法吗，养了10年的苏卡达算犯法吗g>

　　当(dāng)地时间周四（4月20日），阿(ā)根廷中央银行(xíng)宣布(bù)将(jiāng)基准利率(lǜ)由(yóu)78％上调至81％，加息幅度达300个(gè)基(jī)点，高于此前市场预期的200个(gè)基点。

　　这是阿根廷央行今年(nián)第二次大幅加息，今年3月(yuè)，该行(xíng)也同样(yàng)加息了300个(gè)基点，将基准利(lì)率从75％上调至78％。而在(zài)去年，这(zhè)家央行也已经经历了(le)多次加息(xī)，总幅(fú)度达到了(le)3700个基(jī)点(diǎn)。

　　阿根(gēn)廷央行在周四的声明(míng)中表示，此(cǐ)次加息主(zhǔ)要是由于3月该国通(tōng)胀加(jiā)剧，央行未来将继(jì)续监测(cè)物价水平、外汇市场和货(huò)币总(zǒng)量变化(huà)，以对利率政策做出进一步调整。

　　上周公(gōng)布的(de)数据显示(shì)，阿根(gēn)廷3月环(huán)比通胀率为7.7％，是近20年来的最高环比增速；同比通胀率达104.3％。根据(jù)通胀报告，在各类商(shāng)品和服务中，餐(cān)厅酒店消费、服装鞋(xié)履和烟酒等同比价格变化最大，涨(zhǎng)幅(fú)均超过100％；通信、教(jiào)育和交通运(yùn自家养一只人工苏卡达违法吗，养了10年的苏卡达算犯法吗)输等方(fāng)面价格波动相对较小。

　　通(tōng)胀报告发(fā)布当(dāng)天，阿根廷总统府(fǔ)发言人(rén)加芙列拉(lā)·塞(sāi)鲁蒂(dì)表示，3月通胀严重主要(yào)原因(yīn)包括国际大(dà)宗商品(pǐn)价格受俄乌冲突影响上涨以及今(jīn)年初阿根廷(tíng)发生严重(zhòng)旱灾等。另(lìng)一项市场预期(qī)调查报告还(hái)显示，2023年阿根廷通胀率将达110％，而(ér)摩根(gēn)大(dà)通(tōng)认为这(zhè)一(yī)数字可能(néng)会(huì)达到(dào)130％。

　　美国多地遭恶劣天气袭击，超1500万人面临(lín)严重雷暴风险

　　当(dāng)地(dì)时间4月21日，美国得克萨斯州在内的多(duō)个(gè)地(dì)区持续遭到恶劣天气袭击，超过1500万人(rén)面临(lín)严重雷暴的风险。风暴(bào)预测中心表(biǎo)示，强雷(léi)暴会产生冰雹、狂风和龙(lóng)卷风等天气状况，得州沿海地(dì)区(qū)到(dào)密西西比(bǐ)河谷(gǔ)地(dì)区，以及俄亥俄河上游(yóu)到(dào)五大湖地区将受(shòu)到影(yǐng)响，部(bù)分地(dì)区的洪水威胁增加。得州(zhōu)圣安东尼奥(ào)国际机场和奥(ào)斯汀-伯格斯特罗姆国(guó)际机场20日晚上因(yīn)天气状况(kuàng)而临(lín)时(shí)停飞。此外，俄(é)克拉何马州19日遭受龙卷风侵(qīn)袭，共造成3人死亡。俄克拉(lā)荷马州州长凯文·斯(sī)蒂特宣布该(gāi)州部分地区进(jìn)入紧急状态。

　　他宣布：竞(jìng)选美国(guó)总统(tǒng)

　　4月21日，中新(xīn)网(wǎng)援(yuán)引美(měi)联社报道，当地时间20日，美国(guó)保守派电台(tái)主(zhǔ)持人拉里·埃(āi)尔德（Larry Elder）宣(xuān)布，他(tā)将(jiāng)参加2024年的美国总统竞(jìng)选。

　　据美(měi)国(guó)有线电(diàn)视新(xīn)闻(wén)网(wǎng)（CNN）报道，在过(guò)去(qù)的几(jǐ)十年里，埃尔德一直在(zài)媒体行业(yè)工作(zuò)，1993年，他(tā)开始主持自己的广播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保守派(pài)中拥有(yǒu)了一批追随者。

　　低库存(cún)支(zhī)撑棕榈油近月(yuè)价格

　　昨日，油脂期(qī)货继续下挫，棕榈油主力(lì)跌幅(fú)达4.9％，收于7080元/吨(dū自家养一只人工苏卡达违法吗，养了10年的苏卡达算犯法吗n)；菜油主力(lì)收盘于8357元/吨(dūn)，跌幅达4.9％；豆油主力收盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申银(yín)万国期货油脂(zhī)分析师聂波表示，一方面，原(yuán)油下跌较多，市场重(zhòng)回原油需(xū)求逻辑，美(měi)国经济数据较差，市场预期经济衰(shuāi)退，另外5月可能再度加(jiā)息。另一(yī)方面，国(guó)内经济处于弱复苏状态，油脂实际消费(fèi)偏弱。

　　据聂波介绍，2月(yuè)印尼棕榈油产量环(huán)比减少0.26％，减幅低于历(lì)史均值7.7％，2月印(yìn)尼降雨偏少，产量恢复潜力高(gāo)。2月出口环(huán)比减少1.56％至290万(wàn)吨，出口减幅(fú)同样小于(yú)历史月均8.65％的减幅(fú)。2月(yuè)份国际豆棕FOB价差还在200美元/吨以上，促进(jìn)棕榈(lǘ)油出口(kǒu)，但是由于2月(yuè)工作(zuò)日少(shǎo)，假(jiǎ)期多，最终数量出现下滑。2月印尼棕榈油(yóu)表观消(xiāo)费略增至(zhì)181万(wàn)吨。其中，生物柴油消耗82万吨，高于1月的81万吨，食用和化工消费增加2万吨至99万(wàn)吨。年初以来，印尼生物(wù)柴油生产需要补贴，1—2月月均(jūn)产量低于(yú)110万千升（2023年(nián)目标1315万千升），生柴(chái)端的(de)需(xū)求驱动(dòng)暂时略弱。2月底(dǐ)印尼棕榈油(yóu)库存下滑至264万吨，库(kù)存偏(piān)低。马来西亚(yà)3月底棕(zōng)榈油库存(cún)同样偏(piān)低，导致近(jìn)月(yuè)产地报(bào)价(jià)相对内盘偏强，近月(yuè)进口倒挂较多，远月倒挂少，4月到港预估17万吨，数量少，国内(nèi)持续去库存，棕榈油5—9月差走扩至500元/吨以上，而(ér)豆油套(tào)利盘压力(lì)更大，豆棕(zōng)2309价(jià)差也达(dá)到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两(liǎng)国旱季(jì)明显(xiǎn)，4月下旬印尼部分地(dì)区降雨略偏多(duō)，总体利(lì)于(yú)产量(liàng)恢(huī)复，近期(qī)棕榈果价格下跌也(yě)侧面验证，7月、8月厄尔尼诺(nuò)的出现助于(yú)提高产(chǎn)量，国(guó)际豆棕价差跌入(rù)负值(zhí)，印(yìn)度还有毛豆油和毛(máo)葵油各200万吨的免税(shuì)额度，斋月(yuè)后通常是需求淡季，最近(jìn)印度也取消了(le)棕榈油订(dìng)单(dān)。因此，短期棕榈油低库(kù)存支撑价格，但(dàn)中长期产地累库(kù)可(kě)能(néng)性较大。”聂波说。

　　银河(hé)期货(huò)油脂油料分析师陈界正告(gào)诉(sù)期货(huò)日报(bào)记(jì)者，虽(suī)然近端因为斋月的(de)原因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据(jù)的超预期去(qù)库继续支撑(chēng)近月价格，但(dàn)是2月印尼产(chǎn)量位于(yú)历史(shǐ)同期最高(gāo)位，且未来(lái)产区产量(liàng)季节性(xìng)恢复，国内(nèi)、印(yìn)度高库存(cún)，欧盟进口受到(dào)菜(cài)油供(gōng)应压力的抑制，远(yuǎn)端的产区产量恢复以(yǐ)及出口走弱较为明显，预(yù)计4—6月份将不断累库。且豆棕(zōng)FOB价(jià)差(chà)已经转负，POGO价差(chà)走高至200美元以上，巴西大豆(dòu)的集中(zhōng)出口，使得国际豆油的(de)供应(yīng)愈发(fā)充足，国内(nèi)消费(fèi)以及印度消费暂无明(míng)显(xiǎn)增量，因此，当前棕榈油远端继续维持(chí)逢高(gāo)空配思路。

　　国内方面，陈界正(zhèng)分析称，当前(qián)国内库存较高，产区库存较低，国(guó)内棕榈(lǘ)油盘面偏(piān)弱，因此马盘涨幅明(míng)显大于国内(nèi)，远月进口利润(rùn)倒挂(guà)维持在-300附近。但是(shì)4月(yuè)18日给出了进口利润，新增8—9月买(mǎi)船6船。海(hǎi)关数据显示(shì)，3月份全国共进口(kǒu)24度(dù)39万吨(dūn)。近(jìn)期消费疲软，去库(kù)不及预期，终端消(xiāo)费仅为(wèi)弱复苏，虽然短(duǎn)期将会逐步去(qù)库，但未来(lái)产(chǎn)区压力逐步体现，预计(jì)进(jìn)口利润(rùn)将会(huì)逐步修复，国内也将(jiāng)会不(bù)断买船，基差因此滞涨(zhǎng)回调。

　　“此外，现货(huò)市(shì)场人(rén)气一般(bān)，成交不多(duō)，但是到船迟(chí)滞，令港口去库存(cún)加快，基(jī)差暂(zàn)稳。由(yóu)于4—5月份买(mǎi)船到港较少，上周港口(kǒu)库存继续小幅去库，现(xiàn)为(wèi)81.3万吨(dūn)左右，下周(zhōu)预计继(jì)续去库。后续需继续关注实际消费以及买(mǎi)船情况(kuàng)。”陈界正说(shuō)。

　　菜(cài)油仍(réng)然缺乏上涨驱动(dòng)

　　本周(zhōu)，欧(ōu)洲(zhōu)菜油价格再度开启(qǐ)反(fǎn)弹，多个国家(jiā)禁止乌克兰出口粮食，价格冲击减(jiǎn)弱，进口加(jiā)拿大(dà)菜籽榨(zhà)利(lì)同样(yàng)亏损，菜(cài)豆(dòu)油(yóu)2309价差扩(kuò)大至800元(yuán)/吨左右，华东地区(qū)三(sān)级菜(cài)油和一级大(dà)豆油现货价差(chà)也扩大至240元/吨左右，但是自(zì)从菜豆油(yóu)现货(huò)价差(chà)由负转正后，菜油成交再度冷(lěng)清。

　　国泰君安期货农(nóng)产(chǎn)品分(fēn)析(xī)师傅博表示，目前来看(kàn)，菜(cài)油仍然缺乏上涨的(de)驱动。随着菜油现货价格(gé)跌至比(bǐ)豆油便宜，以及目(mù)前(qián)菜油的累库程(chéng)度还算正常，菜油的利空(kōng)阶段性算是交易充分了。但是，菜油的基本面并未(wèi)转好(hǎo)。

　　“多个(gè)国家生物柴油(yóu)政策执行不及预(yù)期(qī)，对于植物油消费增速不会像之前那么高(gāo)。欧洲菜籽将于6月开(kāi)始(shǐ)收割，7月出口开始(shǐ)增多，增产(chǎn)背景(jǐng)下可能再度对价格产(chǎn)生(shēng)冲击(jī)。”聂(niè)波说。

　　陈界正分析称，从国内的情(qíng)况(kuàng)来看(kàn)，菜油从2月中旬到现在已(yǐ)经拍储了(le)3.8万吨。受到菜(cài)籽集中到(dào)港的影(yǐng)响，上(shàng)周压(yā)榨量(liàng)为10万吨，预计(jì)后续继续维持(chí)高位运行。因(yīn)为进口菜油到港，以及(jí)压榨厂开(kāi)机，预计后续库存将开始不断(duàn)累积， 4—5 月(yuè)每月菜籽到港约(yuē)65万(wàn)吨以上，未来(lái)整体的菜籽供应仍偏宽松。菜油港口库(kù)存上周继续(xù)大幅累积，现(xiàn)为(wèi)33.4万吨，预计下周将(jiāng)会继续累库(kù)。

　　“从现(xiàn)在(zài)的采购(gòu)情况来看，7—9月每(měi)个月的(de)菜籽进口量要比(bǐ)3—6月少，但是(shì)每个月维持在24万(wàn)吨以上的水(shuǐ)平，而且菜油进口量预计会维持高位，特别是(shì)6—7月(yuè)份(fèn)的菜油进(jìn)口量预(yù)计偏(piān)大。此外(wài)，澳洲菜(cài)籽的进(jìn)口仍然是个(gè)未知数，总体来看，菜油的供应并没(méi)有大幅收(shōu)缩的(de)预期。同时(shí)，菜油的需求还受到棉油、玉米油等其他(tā)小(xiǎo)油种的影响，菜油价格需(xū)要保(bǎo)持(chí)竞争力，要维持(chí)和(hé)豆油(yóu)的低价差来刺(cì)激需求(qiú)。”傅博说。

　　展望后市，陈(chén)界正认为(wèi)，前(qián)期菜(cài)油的进口盘面利润打开，未来菜(cài)油将不(bù)断到港(gǎng)。欧(ōu)洲受到菜油供(gōng)应压力的影响，现货价格维持(chí)弱势(shì)，进口端带动国内(nèi)盘面(miàn)偏(piān)弱。全球菜(cài)籽(zǐ)供应恢复(fù)格局较为明(míng)确，后期国内的供应也会愈发宽松。近(jìn)端菜油继续维持逢(féng)高抛空的(de)思路。后续需(xū)要重点关注(zhù)加拿大新一季菜籽播种生长情况。

　　傅博提示，一方面，要关注(zhù)国际市场的菜(cài)籽(zǐ)和菜油供应(yīng)情况，关注是否会有新增供应或(huò)者(zhě)上游成本端的变化(huà)因素的影响；另一方面，要关注国内(nèi)菜油的累库情况和国(guó)内豆油的价(jià)格(gé)，预计接下来(lái)一(yī)段时间，国(guó)内(nèi)菜(cài)油(yóu)价格会(huì)跟随豆油价格波动。

　　供需格局变化致豆油表现垫底(dǐ)

　　豆(dòu)油方面(miàn)，本(běn)周初市(shì)场还在(zài)担(dān)忧进口(kǒu)大豆CIQ事件(jiàn)导致周度压(yā)榨偏低(dī)，4月(yuè)19日(rì)华南油厂恢复开机，20日后其(qí)他地方油厂也(yě)在陆(lù)续恢复，下(xià)周开始周度压榨量(liàng)明(míng)显增(zēng)加。

　　据傅博(bó)介绍(shào)，4月下旬(xún)到7月上旬，预(yù)计大(dà)豆到港量接近3000万吨，几乎是历史同期最(zuì)高的进(jìn)口量(liàng)，所以预(yù)计大豆压榨量将从目前的150万吨/周大幅(fú)回升至180万—200万吨/周，对应(yīng)的豆油供(gōng)应量将从每(měi)周(zhōu)的28.5万(wàn)吨增加到(dào)34万(wàn)—38万吨(dūn)，并且可能将持续2个月以上(shàng)。

　　“随着大(dà)豆(dòu)不断过关，部分(fēn)工(gōng)厂预计逐步恢(huī)复开(kāi)机。当前(qián)已(yǐ)公布拍储 17.7 万吨。上周(zhōu)压榨量(liàng)为(wèi)147万吨左(zuǒ)右，压榨(zhà)量较上周提升较多。由于(yú)部(bù)分工厂仍处于缺豆停(tíng)机状(zhuàng)态，预(yù)计短期(qī)开(kāi)机继续位于低位，下周开机预计将会继续恢复(fù)提升。上周(zhōu)库存小幅(fú)累库，现为60.17万吨(dūn)，维持(chí)在历史同期低位，预(yù)计下周将会继(jì)续累库。现(xiàn)货市场乏善可陈，预(yù)计(jì)本周全国大豆压榨量将升至(zhì)150万吨，豆油供应紧(jǐn)张情况(kuàng)有望逐步缓解。”陈界正说。

　　值得注意(yì)的是(shì)，豆(dòu)油的需求并不乐观。傅博表示，目前，豆油现货价格比棕榈油和菜油(yóu)价(jià)格贵，随着(zhe)华(huá)东、华北(běi)地区温度升(shēng)高，棕(zōng)榈油对豆油(yóu)的(de)消费替代增加，西南地区(qū)菜油对豆(dòu)油的替代正在发生。一些食品加工、饲料等领域的(de)豆(dòu)油需(xū)求也会因为(wèi)豆油价格过(guò)高而减(jiǎn)少。

　　“豆油需求暂乏亮点，下游节前备货不(bù)积极，贸(mào)易(yì)商(shāng)采购心态谨慎。预计 5月上旬(xún)供(gōng)应将会逐步转向宽(kuān)松(sōng)转(zhuǎn)变(biàn)。后(hòu)期需要重点(diǎn)关注南国(guó)内大(dà)豆到港通(tōng)关以(yǐ)及(jí)整体(tǐ)的开机(jī)情况。新一季美豆的(de)播种生长情(qíng)况将决定豆油盘面的相对强弱。”陈(chén)界正说(shuō)。

　　傅博认为，供应增加而需求偏弱，再(zài)加(jiā)上(shàng)进(jìn)口大豆成本下行，豆油基本面从目前(qián)的低库存、高基差(chà)，转变为(wèi)累库加基差下(xià)行的预(yù)期，即豆(dòu)油的基本面转差。而同时，4—6月份(fèn)的棕榈油是降库预期，菜油前期已经(jīng)对自身(shēn)的(de)供应压力(lì)进行了一波交易，目(mù)前走势(shì)跟随(suí)豆油(yóu)波动。因此(cǐ)，阶段性来看，供应的边(biān)际变化和需求预期都(dōu)预示豆(dòu)油可能是未(wèi)来一段时间三大油脂中最弱的。