民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面(miàn)临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购科兴是美国的还是中国的(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的科兴是美国的还是中国的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 科兴是美国的还是中国的