5月12日(rì)晚间，根据美国证券(quàn)交易委(wěi)员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林资(zī)产(chǎn)递交了截至2023年3月(yuè)31日(rì)的第(dì)一季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基金机构，亦是内地少有的进(jìn)行(xíng)大(dà)手笔持(chí)有美股合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表的(de)买方机构之一，景林(lín)的动(dòng)向受到了市(shì)场广(guǎng)泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告(gào)期内(nèi)，景林(lín)资产整体(tǐ)持仓规模小幅(fú)提(tí)升至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿(yì)元，相(xiāng)较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年一季(jì)度末(mò)，景林(lín)资产在(zài)美股(gǔ)市场持有34家上市公司(sī)的(de)股(gǔ)票(piào)。其中，前十大持仓标的(de)在(zài)总市(shì)值中的占比下降到77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林(lín)资产(chǎn)一季(jì)度前五大卖出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多(duō)多(duō)。

　　景(jǐng)林资产美股持仓(cāng)前(qián)十大重仓股分别为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上季(jì)度对比，景林资产减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林(lín)连续三个季度增持拼多(duō)多。2022年二(èr)季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季度增持(chí)123.39万股，四(sì)季(jì)度则(zé)增持233.75万(wàn)股，一次(cì)比一次(cì)猛。拼(pīn)多多也不负众(zhòng)望，从(cóng)股(gǔ)价表现看，拼多多去年二、三、四(sì)季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼(pīn)多(duō)多的上涨势头在今年2月初便(biàn)戛然而(ér)止了，景林资产在此(cǐ)前“越跌越买(mǎi)”的策略(lüè)奏效后，或许(xǔ)在(zài)股(gǔ)价“掉(diào)头”之际进行了(le)止(zhǐ)盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新建(jiàn)仓的(de)英(yīng)伟达，空降(jiàng)前(qián)十大重仓(cāng)股第(dì)七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年以来(lái)英伟达(dá)累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股(gǔ)，与(yǔ)高毅(yì)“唱(chàng)反调”

　　一季(jì)度，景林资产在(zài)美股的(de)操作中，最为亮(liàng)眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至(zhì)今(jīn)年一季度末，景林资产持有新(xīn)东方430万股，环(huán)比去年底(dǐ)加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市(shì)值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景林(lín)资产的第二(èr)大重仓股。与此同时，景林资(zī)产一季度还建仓了好未来(lái)，期末持股数量(liàng)达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个(gè)股股价均处于震荡态势，并无太(tài)多亮(liàng)眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林资产认(rèn)为(wèi)，从全行(xíng)业来看，不同年(nián)龄层的用户对“教育”的需求依(yī)然旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括(kuò)开(kāi)拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘(jué)、提升综合能力等(děng)。双减政(zhèng)策推行之后，目前(qián)行业政策环境趋于稳定，但(dàn)过(guò)程(chéng)中很多公司退出离(lí)开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对于存量公司有(yǒu)利(lì)。

　　“从(cóng)行业(yè)龙头公司(sī)本身来说，凭借多(duō)年(nián)积累的口(kǒu)碑和公信力，品(pǐn)牌(pái)的(de)护城河依然(rán)很深(shēn)。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等业务恢(huī)复增长(zhǎng)，同时素质教育、直(zhí)播(bō)电商业务等新(xīn)业务成为新的增长驱动力。且公司的利(lì)润和现金流稳(wěn)中(zhōng)转好(hǎo)，同时账上资金充足(zú)，当时(shí)的估值下有(yǒu)足够的安(ān)全边际。在过去(qù)几个季(jì)度的财(cái)报中，我们(men)看到(dào)了相关的积极信号(hào)。”景林资产(chǎn)表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资(zī)产对于(yú)教育(yù)领(lǐng)域(yù)也颇为(wèi)看好，但(dàn)是标的选(xuǎn)择似乎(hū)与景林资产存在分歧(qí)。

　　美(měi)国证券交(jiāo)易(yì)委员会公开资(zī)料显示，截(jié)至今年(nián)一季度末，高(gāo)毅资(zī)产持有新(xīn)东方24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓(cāng)比例接近三成。而一季度高毅资(zī)产大举买入近156万股好未来，相(xiāng)比于去(qù)年底增持幅(fú)度(dù)达(dá)112％。

　　3合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表ong>

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投机之风

　　自(zì)五一节(jié)过后，传媒、游(yóu)戏板(bǎn)块成为资金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估支(zhī)线也由暗转明，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可(kě)好景(jǐng)不长，本(běn)周(zhōu)中特估(gū)仅(jǐn)热闹(nào)了一两天，随后(hòu)便开始持(chí)续下跌(diē)，传媒、游戏板块(kuài)更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客(kè)观(guān)数据信息(xī)罗列，不(bù)构成(chéng)任何投资建议）

　　此前(qián)连续(xù)24个交(jiāo)易日成交(jiāo)额(é)超(chāo)万亿(yì)元阶段纪(jì)录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿(yì)水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额(é)连续两(liǎng)日萎(wēi)缩，分别(bié)为8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元，沪(hù)深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观(guān)点认为(wèi)，主(zhǔ)要原因(yīn)是5月11日晚间发布的金融(róng)数据(jù)大(dà)幅低(dī)于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑(lǜ)到去年4月基数的异(yì)常，因而与往年相比，今年4月信(xìn)贷则(zé)是明(míng)显跌落(luò)，而今年4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主要(yào)原因。而(ér)企业中长期贷(dài)款继续保持(chí)同(tóng)比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落(luò)，4月新增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评(píng)称，4月下旬票据利率先下后上，并不意味着贷款好转了，主要因(yīn)为今年国股行NIM和营收压力(lì)很大(dà)，一直在压(yā)降票据等低(dī)效资产，对分行收票(piào)额(é)度控制很严。4月前两旬已(yǐ)经收(shōu)了很多票，后面(miàn)改用其他贷款来冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要接近零利率了，信(xìn)贷再度出现深度负增长，这是(shì)4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷款可能仍然不太(tài)乐观。

　　在这(zhè)种背景(jǐng)之下，市(shì)场要想(xiǎng)好起(qǐ)来，必然(rán)要让(ràng)大家看到宽信用的信号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的(de)背景不改，而(ér)两(liǎng)大(dà)主(zhǔ)线人工智能和中特估，今年(nián)已然累计不小的涨幅(fú)。中特估这边，本月(yuè)还有多只央企ETF等(děng)待进合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表场，而人工智(zhì)能(néng)这边(biān)，在未(wèi)有增量(liàng)资金进场(chǎng)的情况之下(xià)，再想(xiǎng)继续向上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但(dàn)斌更是(shì)罕见的在(zài)深夜抒发感想。大谈公募基金(jīn)经理的难(nán)处(chù)，在业绩和投(tóu)资信仰之间无(wú)法(fǎ)两全(quán)。紧接着，炮轰当下市(shì)场(chǎng)投机之风大盛(shèng)，认为当下市场交(jiāo)易机制(zhì)应要有所(suǒ)改(gǎi)变(biàn)。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一个人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看着红红火(huǒ)火，但很多投(tóu)资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公(gōng)募基(jī)金经理更是有苦难言(yán)，市(shì)场上大(dà)热的人工智能，游(yóu)资(zī)炒作的“星辰大海”，根本(běn)不符(fú)合他们的机构(gòu)审美(měi)。直白点说，市场(chǎng)根本就是绕着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......