民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂)贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正(z需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂hèng)式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研(yán)企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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