公募(mù)基金一季报募集披露。张坤以超(chāo)880亿元(yuán)的管理规(guī)模，再度成为主(zhǔ)动权益类基金“公(gōng)募一哥”。

　　2023年公(gōng)募基金一季报进入密集披(pī)露期，顶流基金经理调仓路(lù)径和(hé)投资(zī)思(sī)路也随之曝光。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的管(guǎn)理规模超880亿元，再度成为(wèi)主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)类基金“公募一哥”。一季度(dù)，张坤(kūn)加仓中国海(hǎi)洋石(shí)油、泸州老窖，减持香港(gǎng)交易(yì)所、招商银行。

　　700亿级基金经理刘彦春一季度加(jiā)仓(cāng)古井贡(gòng)酒、美的集团，减持中国中免、药明康德。另一位700亿(yì)级基金(jīn)经理谢治宇则加仓了晶晨股份、海(hǎi)康(kāng)威视，减持海尔智(zhì)家、韵达股份。

　　张坤：在可(kě)积(jī)累的长坡上“滚雪(xuě)球”

　　近日，顶流基金(jīn)经(jīng)理张(zhāng)坤掌舵的易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)、易方(fāng)达优质企(qǐ)业(yè)三年(nián)持有(yǒu)、易方达优(yōu)质(zhì)精选混合（QDII）、易方(fāng)达亚洲精选股票（QDII）四只基金披露(lù)了2023年一季报。

　　2023年(nián)一季(jì)度末，张坤(kūn)的管理规模为(wèi)889.42亿元，比2022年末缩水近(jìn)5亿(yì)元。

　　一季度末(mò)，张坤的(de)基金(jīn)管(guǎn)理规(guī)模超越葛(gé)兰，再(zài)度成为主动(dòng)权益(yì)类基(jī)金“公募一(yī)哥(gē)”。

　　张坤在(zài)一季度末保持了高仓位运作，4只基金(jīn)的(de)权益资(zī)产仓位均超过了92％。一季度张坤所持基金股票仓位基本(běn)稳定，对结构进行了(le)调整，增(zēng)加(jiā)了消费等行业的配置，降低了(le)金(jīn)融(róng)等(děng)行业的(de)配(pèi)置。

　　从基金收益(yì)来看，张(zhāng)坤掌管的4只基金(jīn)在2023年一季度均实现了正(zhèng)收(shōu)益，基金(jīn)净值(zhí)增长率在0.76％到7.37％不等(děng)。

　　张(zhāng)坤所(suǒ)管规模(mó)最大的基金(jīn)——易(yì)方达蓝筹(chóu)精选在一(yī)季度末的基金(jīn)规模(mó)为(wèi)562.09亿元，报告期内基金份(fèn)额净值增长率为(wèi)1.03％，同期(qī)业绩(jì)比较(jiào)基(jī)准(zhǔn)收益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大重仓股分别为：贵州(zhōu)茅台、泸(lú)州老窖、腾讯控(kòng)股(gǔ)、五粮液、洋河股份、招商银(yín)行、香港(gǎng)交(jiāo)易所、伊利股(gǔ)份、美团-W、中国海洋石油(yóu)。

　　2023年一季度(dù)易方达蓝筹精(jīng)选前十大(dà)重仓股

　　一季(jì)度，张坤(kūn)对中国海洋石油大幅(fú)加仓，使(shǐ)其进入了易方达蓝(lán)筹精选第(dì)十(shí)大重(zhòng)仓股。此外，张坤对(duì)重仓的4只(zhǐ)白(bái)酒(jiǔ)股(gǔ)进行(xíng)了(le)不同的(de)加减(jiǎn)仓(cāng)操作：加仓泸州老(lǎo)窖、贵州(zhōu)茅台、洋河(hé)股份，减(jiǎn)持五(wǔ)粮液。

　　从减持情况来看(kàn)，易方达蓝筹精(jīng)选在一(yī)季度(dù)还(hái)减持了香港交易(yì)所、招商银(yín)行、美团-W等(děng)股票。

　　张坤在一季报中指出，个股方面，仍然(rán)持有(yǒu)商业模(mó)式(shì)出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。基本面价(jià)值投资很吸引人的(de雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质)一点(diǎn)是，投资者可以用很(hěn)长(zhǎng)一(yī)段(duàn)时(雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质shí)间来(lái)充(chōng)分观察公司(sī)的发展，等到它们用事实证明(míng)自己的成功和巨大的成长潜(qián)力之后，再买入(rù)也不迟(chí)。基本面价值投资的优势之一(yī)在(zài)于可积累性。如果只是针对某一次投资，积累的重要性(xìng)可(kě)能(néng)并不显著。但如果将投资贯穿(chuān)一生，并将长期复合回报作为终级目标，可(kě)积(jī)累性(xìng)就是这一目标的(de)最重(zhòng)要(yào)保障，选择一条(tiáo)可积累的(de)“很长的(de)坡”并在坡上“滚(gǔn)雪球”是很重(zhòng)要(yào)的。

　　刘彦春(chūn)：在顺周期行(xíng)业中寻找(zhǎo)投资机会(huì)

　　一(yī)季度末，顶流基金经(jīng)理刘彦春管理规模达751.63亿元，报告期内(nèi)所管基金净值增(zēng)长率在(zài)-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景(jǐng)顺(shùn)长城(chéng)新兴成长是刘(liú)彦春管(guǎn)理的规模最(zuì)大的基金(jīn)，一季度末规模达(dá)384.71亿元。

　　从业绩来看，景(jǐng)顺(shùn)长城(chéng)新兴成(chéng)长一季度A类和C类份额净(jìng)值(zhí)增长率(lǜ)分(fēn)别为0.71％、0.62％，业绩(jì)比较基准收益率为3.24％。

　　一季度(dù)末，景顺长城(chéng)新兴成长保(bǎo)持高仓位运行，股(gǔ)票(piào)仓位94％。该(gāi)基金重(zhòng)仓贵(guì)州茅(máo)台、泸州老(lǎo)窖、五(wǔ)粮(liáng)液、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、古井贡酒、海(hǎi)大(dà)集团、药(yào)明康(kāng)德、山西汾(fén)酒、美的集团。

　　2023年一季(jì)度景(jǐng)顺长城新兴成长(zhǎng)前(qián)十(shí)大(dà)重仓股

　　从持(chí)仓变动情况(kuàng)来看，景顺长城新(xīn)兴成长一季度加仓古井贡(gòng)酒、美的集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、贵州茅台等股票(piào)，减(jiǎn)持中国中免、药明康(kāng)德、五粮液等股票。

　　刘彦春在基金一季报中指出(chū)，我国经济(jì)复苏(sū)、美国紧(jǐn)缩后通胀下行仍(réng)将是今年(nián)主要宏(hóng)观背景。经济运行正常(cháng)化需要一个过(guò)程(chéng)，特(tè)别是居民和中小企业(yè)，需要时间修(xiū)复资产负债(zhài)表、修复信心。随着经济(jì)逐步正常化，居民(mín)消(xiāo)费信(xìn)心回升、超额储蓄下降是必然事件，消费今(jīn)年大概率超(chāo)预(yù)期回升(shēng)。就近期公布的(de)社(shè)融和地产数据分析，二(èr)季度A股盈(yíng)利增速有望(wàng)进入上行周期。

　　“全球经济正在重(zhòng)回正轨的路上(shàng)。除了继续(xù)关(guān)注(zhù)整个经济体发(fā)展状(zhuàng)况之外，可以将目光更(gèng)多(duō)放在微观企业层面。可以看(kàn)到(dào)很(hěn)多公(gōng)司(sī)在(zài)过(guò)去(qù)几年(nián)始终做(zuò)正确的事(shì)，经营(yíng)效(xiào)率提升(shēng)，逆境中变得更(gèng)加优秀、更加强大。不必总是关(guān)注(zhù)宏观数据，多看看(kàn)微观企业(yè)变化可以让内心更加平静。我(wǒ)们对全年(nián)股票市场(chǎng)有信心，未来将继续保持合同约定较高仓位运作，更(gèng)多在顺周期行业中寻找投资机会。”刘彦春(chūn)进一(yī)步指(zhǐ)出。

　　谢治宇：挖(wā)掘(jué)人工智能相关(guān)产业链

　　一季度末，谢(xiè)治宇管理(lǐ)规模达700.12亿(yì)元，所管4只基金(jīn)在报告期(qī)内均(jūn)实现了正收(shōu)益。

　　其(qí)中，兴(xīng)全合(hé)润基金(jīn)管理规模最大，为281.3亿(yì)元，一(yī)季(jì)度(dù)基金份额净(jìng)值(zhí)增(zēng)长(zhǎng)率(lǜ)为5.5％，跑赢(yíng)了业绩(jì)比较基(jī)准收益(yì)率(lǜ)（3.88％）。

　　兴全合(hé)润(rùn)一(yī)季度末保持高仓位运(yùn)行，股(gǔ)票仓位达92.47％，该基金前十大重仓股分别为三(sān)安光电(diàn)、海康威视、海尔智家、澜起科技(jì)、韵达(dá)股份、万华化学(xué)、中(zhōng)际旭创、晶晨股份、健友股份(fèn)、梅(méi)花生物。

　　2023年一季度兴全合润前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　从前十大持仓变(biàn)动情(qíng)况来看，一季(jì)度兴全合润加(jiā)仓海康威视、晶晨股份，使(shǐ)这两只股(gǔ)票进入(rù)前(qián)十大(dà)持仓。此(cǐ)外，一季度兴全合润加仓三安光电，减持(chí)海尔智家、韵达(dá)股(gǔ)份、健友股份等(děng)股票(piào)。

　　谢(xiè)治宇在(zài)兴全(quán)合润一季报中(zhōng)指出，今年(nián)一季度(dù)疫情对经济的(de)影(yǐng)响基(jī)本消除(chú)，整体(tǐ)经济逐步回到复(fù)苏轨道。随着中国的稳增长政策落实(shí)与(yǔ)全球(qiú)范围内(nèi)的通胀(zhàng)见顶，内需复苏(sū)加上预期改善(shàn)推动资本(běn)市场(chǎng)风(fēng)险偏(piān)好(hǎo)回(huí)升。虽然海外银行(xíng)出现了阶段性危(wēi)机，但各国政府较为迅速地采取(qǔ)了对应措施，接管相关银行，市场(chǎng)情绪(xù)得到稳定。

　　“随着各种风险(xiǎn)因素(sù)减(jiǎn)弱，一季度A股板块(kuài)分化更明显。随(suí)着(zhe)chatGPT取(qǔ)得了(le)突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服(fú)务器、光模(mó)块(kuài)等子版块(kuài)带(d雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质ài)动的人工智能、中字(zì)头的‘中特估’、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏、影视等板块也(yě)实现(xiàn)较大幅度上涨。该基金报告期内对人工智(zhì)能相关(guān)产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的硬件和(hé)软件公司进行精(jīng)选和布局(jú)。未来仍(réng)将坚(jiān)持挖掘公(gōng)司长期成长价值，不(bù)断寻(xún)找具有良(liáng)好(hǎo)投资性价比的优秀(xiù)公司(sī)。”谢治宇表(biǎo)示。

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