今(jīn)年以来基(jī)金代销机构(gòu)被基金(jīn)公司(sī)解约的(de)情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选择，在(zài)高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也(yě)是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点(diǎn)基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民(mín)形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的(de)开(kāi)户(hù)、认购、申(shēn)购等基(jī)金买入的相(xiāng)关(guān)业务，只保留(liú)赎回(huí)业务(wù)，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利(lì)得基金(jīn)、上(shàng)银基金也(yě)终止了(le)与(yǔ)民商基金的(de)基金销(xiāo)售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除(chú)合作(zuò)关系(xì)，目(mù)前(qián)已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约(yuē)的基金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募(mù)基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也(yě)是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无(wú)非(fēi)是以下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是(shì)这(zhè)些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权(quán)益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没(méi)有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒(tú)增后(hòu)台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除(chú)合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作是市场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一(yī)年(nián)的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是双向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能(néng)有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代销机构也会对(duì)基(jī)金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金(jīn)研究(jiū)人(rén)士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务(wù)，第(dì)三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是(shì)以(yǐ)线下(xià)营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的(de)基金(jīn)销售市场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠道和(hé)头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语容忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金销售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最(zuì)新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截至今年(nián)一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非(fēi)货(huò)币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场(chǎng)473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋(qū)明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机构由于(yú)经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基(jī)金等第三(sān)方代(dài)销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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