近期交易(yì)商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易商协会(huì)对(duì)建设银行启动(dòng)自律调(diào)查(chá)，这是两天(tiān)内(nèi)第二家(jiā)被(bèi)要求自(zì)律调查的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商协会(huì)已对多家金融机构启(qǐ)动(dòng)自律调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商(shāng)协会（下称“交易商协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于(yú)监(jiān)管部门反馈线(xiàn)索，耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标依据《银行间债券市场自律处(chù)分规(guī)则》，交易(yì)商协会已对中国(guó)建设银行股份有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为开展自(zì)律调(diào)查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年报，去(qù)年建行承销非金融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年(nián)，该行(xíng)支持优质头部(bù)房地(dì)产企业债券融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的(de)监管力度(dù)在近期持(chí)续加大。就在5月9日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会官网发布信息(xī)，针(zhēn)对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行承销业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤(yuè)财(cái)信托共(gòng)5家(jiā)机构涉及债券业务(wù)违规(guī)被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深入调(diào)查发现(xiàn)，大(dà)连银(yín)行等多(duō)家机(jī)构(gòu)存在债券代(dài)持交(jiāo)易(yì)等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大连银(yín)行通过做市业务(wù)方式，每(měi)日滚动开(kāi)展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代(dài)持利率债活(huó)跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行(xíng)，内控(kòng)执行不严(yán)或流(liú)于(yú)形式，未有效评估交(jiāo)易(yì)合(hé)理性，作为中间(jiān)方以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市等方式参与债券(quàn)代持交易链条，交易笔(bǐ)数(shù)和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告称(chēng)，交易(yì)商(shāng)协会在日(rì)常监测工作中发(fā)现，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发(fā)行定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平(píng)，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉(jí)林(lín)亿联(lián)银行因违(wéi)规(guī)收取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理规则，被交易商(shāng)协会进行自律调查。一同被(bèi)开展自律(lǜ)调查(chá)的还有光大证券、富国资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限公司两家(jiā)金(jīn)融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件(jiàn)立案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行人和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律师(shī)事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的(de)处分中，警(jǐng)告及以上占比超(chāo)过(guò)五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被(bèi)认定不(bù)适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标的原因(yīn)包括低价包销多期(qī)债务融(róng)资工(gōng)具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未(wèi)按照发行(xíng)文件(jiàn)约(yuē)定(dìng)开展余额包销，个(gè)别债务融资(zī)工具挤占了其他投资(zī)人的正常投标，违背(bèi)了(le)公平公正原则，并影响了(le)发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成(chéng)了(le)一定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市(shì)场参与机构在从事相(xiāng)关业务过(guò)程中，务(wù)必(bì)牢固树(shù)立市场责任(rèn)意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)和自律规则要求，合规(guī)展业(yè)，自觉维护银行间债(zhài)券(quàn)市场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石(shí)机构，承担着提(tí)高(gāo)市场流动性、促(cù)进价格发现的重要作用(yòng)，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部控制和风(fēng)险管(guǎn)理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示(shì)，可以看到，银行间交(jiāo)易商(shāng)协会将继续贯彻落实(shí)监管(guǎn)从严要求，以严格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维(wéi)护市(shì)场良(liáng)好秩(zhì)序。债券承(chéng)销机构作(zuò)为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特(tè)别是国有大行来说，也需(xū)要肩(jiān)负起相应的公序责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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