财联(lián)社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封(fēng)其娟）五一(yī)劳动节后的首个交易(yì)日(rì)，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字(zì)头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市(shì)银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经营(yíng)数据和基(jī)金重仓(cāng)已经悉数(shù)披(pī)露。当行情出现异动，明星基金经理的重(zhòng)仓情(qíng)况于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译更为引人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有了工商(shāng)银行(xíng)、建(jiàn)设(shè)银行、农(nóng)业银行(xíng)3家国(guó)有上市(shì)大行以及招(zhāo)商(shāng)银(yín)行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最(zuì)多(duō)的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管(guǎn)，由姜诚在管的(de)4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股数(shù)量(liàng)，成为重(zhòng)仓工(gōng)商银行最(zuì)多的(de)单只产品。工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了(le)建设银行、农业(yè)银行。同时，建信基(jī)金周智(zhì)硕去(qù)年四季度新发(fā)产(chǎn)品(pǐn)在今年一季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末(mò)，姜(jiāng)诚在管基金十大重(zhòng)仓股中(zhōng)，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售(shòu)之王(wáng)”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选持有(yǒu)招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是重仓(cāng)该股最(zuì)多的单只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下(xià)多(duō)只产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南(nán)地区农商(shāng)行的(de)丘(qiū)栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度(dù)末数(shù)据显示，苏农(nóng)银行前十(shí)大流(liú)通股动中(zhōng)，丘栋荣在管(guǎn)产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下(xià)中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年3只产品均有减持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基(jī)金(jīn)持股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之(zhī)王”宁波银行(xíng)也(yě)在一季度被朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信价值(zhí)精(jīng)选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品(pǐn)，重(zhòng)仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗(qí)下(xià)共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元(yuán)。以重仓(cāng)数据而言，较去年四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家(jiā)公募(mù)基金以及中泰(tài)资管、光证资管(guǎn)、银(yín)河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工(gōng)商银行最多的要(yào)数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中泰资(zī)管姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产品(pǐn)均重仓工商(shāng)银行，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最多(duō)的单只基(jī)金产品。去年年末(mò)，在持仓工(gōng)商银行483只产(chǎn)品中，中(zhōng)泰(tài)星元价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行最(zuì)多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中均有工(gōng)商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品排在1188名，排(pái)名位于中(zhōng)段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第(dì)三、第(dì)八十大重(zhòng)仓股。过去的一季(jì)度，工商(shāng)银行股价(jià)累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业(yè)链企业以及农药(yào)化工企业(yè)华鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品前三大重(zhòng)仓行(xíng)业依次为制造业、金融业以及批发和零(líng)售业，持仓占净(jìng)值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代“黑(hēi)马”的(de)周智硕建信(xìn)智远先锋(fēng)A一季度(dù)增持工(gōng)商银(yín)行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成(chéng)为该(gāi)产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品尚未持有工商银(yín)行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段(duàn)。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信(xìn)智(zhì)远(yuǎn)先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益(yì)比于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译(bǐ)较高、有望穿越周期(qī)的公(gōng)司这(zhè)条主线进(jìn)行投资(zī)，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工、有色、汽(qì)车(chē)、电力设备及新(xīn)能源等行业的(de)企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕在管(guǎn)基(jī)金前十大重仓股中并无银行个(gè)股，主要(yào)重仓(cāng)了(le)兖(yǎn)矿能源、广汇能(néng)源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半导体材料公(gōng)司(sī)以及南都电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新(xīn)能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰(tài)兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红利(lì)优选一年均重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农(nóng)业(yè)银行，截(jié)至一季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别(bié)持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年(nián)二季度(dù)起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减持苏(sū)农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基金(jīn)共计持有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使较上一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的(de)4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农银(yín)行前十大流通股东一季(jì)度累计减持(chí)的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋(dòng)荣(róng)旗下(xià)3只产品(pǐn)。这(zhè)一季度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品质(zhì)一年(nián)持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这(zhè)3只产品(pǐn)分别为苏农银行第三、第(dì)七、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不变的中庚价值灵(líng)动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活(huó)配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东(dōng)行列后，便不曾减持(chí)过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别(bié)增持苏农银(yín)行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季(jì)度(dù)保持(chí)不(bù)变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年(nián)一季(jì)度首(shǒu)度减持苏农银行；同(tóng)在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值(zhí)已在(zài)2022年一至(zhì)三(sān)季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共(gòng)计(jì)2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司(sī)中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便开始减持常(cháng)熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更(gèng)是大手笔减持(chí)常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减(jiǎn)持2442.7万股，中(zhōng)庚价(jià)值领航一季(jì)度末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东。同期，中(zhōng)庚价值品质一(yī)年持(chí)有退(tuì)出常熟银行十(shí)大(dà)流(liú)通股东行列(liè)；在(zài)去年四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下产品也(yě)曾连续多个季度增持过(guò)常熟银行(xíng)、苏农银行这2家(jiā)苏(sū)南(nán)地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波(bō)银行也得到(dào)了诸多(duō)明星基金经理的青睐。截至一季度末，在(zài)一众(zhòng)重仓宁波(bō)银行的(de)基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数(shù)量，排(pái)名(míng)第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包(bāo)括陈一峰在管的(de)安信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达(dá)基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持(chí)有(yǒu)1.15亿股；此外(wài)，重仓招(zhāo)商(shāng)银行较多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选A、姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰(tài)星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达(dá)优质(zhì)企业三年持有、以及(jí)张(zhāng)清(qīng)华(huá)在管的易方达(dá)裕丰回报(bào)A、易方达(dá)丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖(mài)方(fāng)建议关注(zhù)优质城商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海(hǎi)通国(guó)际林(lín)加力(lì)团队5月(yuè)4日最新研报，银(yín)行业一季度(dù)收入增速略高(gāo)于2022年。由于(yú)2022年增速(sù)是逐(zhú)季下降的(de)，相比2022四季度(dù)的低点，一季度(dù)的(de)收入增速有明(míng)显的修复。

　　经过(guò)对(duì)比，海(hǎi)通国际认为城商行(xíng)业绩最(zuì)好，其(qí)次是农(nóng)商(shāng)行，然(rán)后是(shì)大(dà)行(xíng)，最后是股份行。国有大(dà)行利润增(zēng)速大致符合预期(qī)。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中(zhōng)行(xíng)、农(nóng)行(xíng)、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮储银行(xíng)均(jūn)为(wèi)正增长，其中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加力团队(duì)指出，大行(xíng)资产质(zhì)量平(píng)稳，其(qí)中工行、农(nóng)行和(hé)建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖(gài)率都(dōu)有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度保(bǎo)费收(shōu)入(rù)对营收(shōu)贡(gòng)献较(jiào)大，持(chí)续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险(xiǎn)公司(sī)的会计规则有差别(bié)，需要注意口径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速(sù)负增长。收入(rù)压力主(zhǔ)要是(shì)由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款(kuǎn)利率很低(dī)，还有年初一(yī)些大(dà)银行以极低(dī)利率去(qù)抢大额对公(gōng)客(kè)户(hù)的贷款，所以一季(jì)度息差压(yā)力最大。三四月份(fèn)极(jí)低利(lì)率消失后，该团队认为息(xī)差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类(lèi)银(yín)行中(zhōng)利润增(zēng)速和收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注(zhù)优(yōu)质(zhì)的城商行，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商行(xíng)是行(xíng)业里最强的子版块，建(jiàn)议(yì)持续(xù)关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的(de)交通银行，其次是收入增速最(zuì)超预(yù)期的中(zhōng)国银行(xíng)，再次是(shì)结构数据（手续费收(shōu)入）超预期的(de)邮储银行，拨备覆盖率较高的农业(yè)银行也值(zhí)得关注。股份行中，该(gāi)团队建议关注一(yī)季报不错的低(dī)估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行和平安银(yín)行可以(yǐ)在(zài)业绩真空期进(jìn)行博弈和(hé)交易。

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