今年以来(lái)基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司(sī)发(fā)布与基金(jīn)代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)销售机构之间的合作本(běn)就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的(de)主流选择(zé)。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得(dé)基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业(yè)务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平(píng)安基金，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯石(shí)财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金也(yě)发(fā)布公告(gào)称，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公司(sī)不再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银(yín)基金(jīn)也(yě)终止了与民商基(jī)金的基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基(jī)金公司终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了(le)合计17家独(dú)立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金销售机(jī)构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基不粘人的情人男人喜欢吗，男人睡情人是不是越来越有感情金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解除(chú)合作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约的基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示，随(suí)着代(dài)销机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募(mù)基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的(de)选择标准也在提高(gāo)。在高质量不粘人的情人男人喜欢吗，男人睡情人是不是越来越有感情发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部(bù)人(rén)员(yuán)表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以下三(sān)种情况：一是基金(jīn)销量(liàng)一直(zhí)得(dé)不(bù)到有(yǒu)效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市场低(dī)迷(mí)，基(jī)金销售困(kùn)难也加速了(le)对(duì)尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作(zuò)是市(shì)场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依(yī)据自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排(pái)名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分(fēn)达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联(lián)网平台流量形成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下(xià)营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也(yě)是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势(shì)继(jì)续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基不粘人的情人男人喜欢吗，男人睡情人是不是越来越有感情金(jīn)、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)向中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关(guān)规定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监(jiān)局(jú)挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基(jī)金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都选择(zé)主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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