财联(lián)社5月17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力(lì)寻找下一个方向。

　　“我们现在对外输(shū)出市(shì)场(chǎng)观点会很(hěn)谨慎，不再对外(wài)提明确(què)主线，今年接下来的市场(chǎng)大概率是不(bù)好做了。”有(yǒu)基(jī)金公司人士(shì)向(xiàng)财联社记者表(biǎo)示，随着4月底上(shàng)市公司年报一季(jì)报的(de)披露，炒(chǎo)作没有业绩的(de)AI风(fēng)险(xiǎn)变(biàn)高，而(ér)市场对有业绩支撑的新能源又提不起兴趣。

　　从市场的情绪来看，同样如(rú)此，5月16日的市(shì)场(chǎng)亮色(sè)不多，沪指失(shī)守3300点，成(chéng)交额(é)低于9000亿元，近5个交易日以来，市场成交额较(jiào)前期明(míng)显萎缩，资金(jīn)观望(wàng)的情绪有(yǒu)所加重。北(běi)向资金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交易日(rì)净流入的态势。

　　其(qí)中，人气板块AI批量跳水无(wú)疑(yí)打击(jī)了市场(chǎng)的(de)信心。AI概念股持续低迷，高(gāo)位股集(jí)体(tǐ)大跌，浩瀚(hàn)深(shēn)度、剑桥(qiáo)科技、出版传媒、引力传媒等多股跌停，有投(tóu)资者开玩笑建(jiàn)议“5月16日为人工智能受难日(rì)，纪念人类第四次工(gōng)业革命进程(chéng)中，人(rén)工(gōng)智能(néng)行情开启后第一次全面大溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线中特估方面，中字头个股震荡调整(zhěng)，中船科技(jì)跌停，中科信息跌超10％。反(fǎn)观新能源(yuán)方(fāng)面，电力稍好(hǎo)，锂价“十连涨(zhǎng)”，但市(shì)场昙花一(yī)现，产业链上(shàng)没有形成全面的行(xíng)情反弹(dàn)。

　　在存(cún)量(liàng)资金(jīn)的搏杀之下，从A股结(jié)构(gòu)上看，AI、中(zhōng)特估和(hé)新能源(yuán)形成了“三国(guó)对(duì)立”格(gé)局(jú)，轮流做“输(shū)血包(bāo)”。对于资金(jīn)的轮番流动(dòng)，有(yǒu)投资者表示(shì)，对“魏（中特估）蜀（新(xīn)能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不能成为(wèi)“晋(jìn)”。

　　平安(ān)基金经理刘(liú)杰表示，近期引领市场的两(liǎng)大(dà)主题“中特(tè)估”及人(rén)工智能板块(kuài)均出现(xiàn)调整，整体盘(pán)面主线不(bù)够清(qīng)晰。但可(kě)以判断，随着(zhe)海外加(jiā)息节奏逐渐趋缓、国内(nèi)稳增长促内需(xū)政策(cè)及货币政策的推出，且国内(nèi)经济(jì)温(wēn)和复(fù)苏背景下，权益市场整体行情(qíng)预计(jì)将继(jì)续向上(shàng)修复。

　　对于市场风格，他进一步指出，目(mù)前市场(chǎng)风格阶段性可能将更加趋(qū)向均衡，中短期内，人工智能(néng)、新能源、医药及中特估等板块均有阶段性的(de)相(xiāng)对收(shōu)益；而长期来看，先进制造、新能源、TMT、消费等(děng)行(xíng)业中的核心资产仍(réng)将是持续关注的(de)市场(chǎng)主线。

　　整(zhěng)个市场的亮点在医药的反弹，三博脑科(kē)、何氏眼科、普瑞眼科(kē)均(jūn)创历史新高，有网友调侃：炒股费脑、费眼，不知挂脑科好(hǎo)还是挂(guà)眼科好(hǎo)？

　　最强(qiáng)主线“熄火”

　　年初以来，各大(dà)指数除创业板指外累计均(jūn)有上涨，大消费、大金(jīn)融等板(bǎn)块(kuài)首先迎来了基本面预期修复的改善(shàn)，而(ér)通信、计算机、传(chuán)媒等板(bǎn)块也在人工智能等产业趋势(shì)变化的影响(xiǎng)下(xià)出现(xiàn)了连续大涨。而(ér)低(dī)估值高股息为代表(biǎo)的“中特估”品种也走出(chū)了连续上涨行(xíng)情。其中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底(dǐ)启(qǐ)动以来，成为市(shì)场(chǎng)最(zuì)热主线，Wind数(shù)据(jù)显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万(wàn)得AI指数(shù)则在(zài)4月4日达(dá)到年内(nèi)最高点(diǎn)，年内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF、华泰柏瑞中证动漫(màn)游(yóu)戏ETF等相关基金年(nián)内也短暂出现过(guò)翻倍。不过随着行业交易(yì)拥挤度升至40％，基金调仓(cāng)至高(gāo)位后，AI板块在4月开(kāi)始(shǐ)回调，截至(zhì)5月16日(rì)，AI指数距离(lí)年内高点(diǎn)已(yǐ)经下跌超过13％，年内涨幅也收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续(xù)调整四个(gè)交易日，热门个股批量(liàng)跳水让追高的投资者体(tǐ)验非常差，市场浮躁自(zì)然赚(zhuàn)钱(qián)效(xiào)应差。

　　有投资者表示(shì)，别(bié)人做量化学的是巴菲特(tè)滚(gǔn)雪球，我们学的是(shì)“龙头战法”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有网友给出(chū)通俗易(yì)懂的解答：宁愿被(bèi)强者打得头破血流，也不愿与弱者共舞(wǔ)。这是(shì)整个(gè)龙头(tóu)战法体系(xì)里面的(de)核心，就是拥抱强势股(gǔ)，永远拥抱强势(shì)股，即使亏钱也要亏(kuī)给强(qiáng)势(shì)股，追求的(de)是暴(bào)利。

　　回到(dào)基(jī)金收益率上，此前翻(fān)倍动漫游戏主题(tí)ETF迅(xùn)速回(huí)撤，距离(lí)最高(gāo)收益率已经(jīng)回(huí)撤近20个百分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截至5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报率依然最高(gāo)，为81.31％，近(jìn)一周回报率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超(chāo)过10％的(de)还有华泰柏瑞、国(guó)泰中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深动(dòng)漫游(yóu)戏ETF、银华体育文化单周跌幅(fú)也(yě)超(chāo)过(guò)9％，全市场单(dān)周(zhōu)跌幅(fú)超过8％的有27只基金，集中在动漫(màn)游(yóu)戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主题上。

　　新能(néng)源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池(chí)领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板(bǎn)块没有能延(yán)续周一的强势(shì)。从多(duō)家公募基金(jīn)观(guān)点反馈来(lái)看，不(bù)论是从基本面、还(hái)是估(gū)值(zhí)，新能源(yuán)的暗黑时(shí)刻已经过去。新能源产业自2022年7月开始长(zhǎng)达11个月的调整周期，板(bǎn)块龙头公司(sī)去年下跌超过40％，调(diào)整幅度与时间都(dōu)已(yǐ)经十分充(chōng)分。

　　尽管反(fǎn)弹的基础已经具备，但是面(miàn)对(duì)中特(tè)估(gū)的(de)政策红利与AI的(de)无限想象空间，新能(néng)源距离(lí)真正的(de)反(fǎn)弹(dàn)似乎总是缺乏(fá)“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势正在慢慢聚(jù)力。从近一周基金(jīn)回报(bào)率来看，排名(míng)靠前(qián)的均为(wèi)重仓新能源，比如国投瑞(ruì)银先进制造、长安裕盛、国投瑞银(yín)产业趋(qū)势(shì)和(hé)长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回(huí)报率(lǜ)首尾基金来看，华(huá)夏中证动漫游戏ETF与国投(tóu)瑞银先(xiān)进制造之间收益差额(é)超过20％。

　　机构直言(yán)市场处于(yú)“战略僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一份某公(gōng)募基金交(jiāo)流的纪要(yào)在市(shì)场上(shàng)流(liú)出，直言经济(jì)缓(huǎn)慢复苏(sū)中(zhōng)，还没有主线出现，当前(qián)市(shì)场更(gèng)需要信(xìn)心。

　　港股(gǔ)向来(lái)有“五绝六穷七(qī)翻身”的(de)说法，在5月(yuè)政(zhèng)策、业(yè)绩处于相对(duì)真空期，市场很难(nán)有好的表(biǎo)现(xiàn)。当下A股同样如此(cǐ)。创金合信首席经济(jì)学家魏凤春表示，对(duì)市(shì)场的整体观点是大概(gài)率市场处于“战略僵持阶(jiē)段的乱战”，5月交(jiāo)易机会可能更均衡(héng)、但也更(gèng)脆弱，当前(qián)可(kě)能是一个布局的好阶段，而未必会是收获的阶段，投资者需要多一点耐心(xīn)。市场可(kě)能继续对一季报定价(jià)，短期市(shì)场的核心矛盾(dùn)在于缺(quē)乏特(tè)别明显的(de)亮点(diǎn)。

　　魏凤春提(tí)醒投资者，虽然看好(hǎo)TMT和(hé)中特估全年的投资机(jī)会，但是短期游戏传(chuán)媒和(hé)中(zhōng)特估与其他板块分化(huà)较为极(jí)致，也是不争的事实(shí)，提醒投资者这两个板块(kuài)短(duǎn)期可能的风(fēng)险。从策略角度(dù)看，魏(wèi)凤春表(biǎo)示(shì)，投资者需要(yào)高度(dù)重视(shì)交易的灵活性。策略的整体包括趋势、结构与节(jié)奏，反弹带来的是节奏(zòu)的变化(huà)，不是趋势和(hé)结构的变(biàn)化(huà)。

　　此外，博时(shí)基金(jīn)表示，16日(rì)发布的4月经济(jì)指标显示(shì)，4月份国内服务业(yè)和消费恢(huī)复相对较快，我国经济运行总体延续修复的态势(shì)、但修复的基础仍需继续巩固(gù)。货(huò)币政策依然延续前期稳健偏宽松的(de)基调(diào)，流动性也维持合理充(chōng)裕的态(tài)势。当前市场对央(yāng)行后(hòu)续采取(qǔ)降息操作仍有(yǒu)一定(dìng)的预期(qī)。今年仍是“稳(wěn)增长(zhǎng)”之年，或可(kě)适当关注受益“一带(dài)一路(lù)”政(zhèng)策的概(gài)念板(bǎn)块(kuài)的(de)机会。

　　不过亦有市场人士表示不必过(g上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗uò)分悲观，随着股指交割日临近，盘面波动剧烈(liè)一点，算是正(zhèng)常(cháng)的(de)行为(wèi)，不必放大恐慌。在储蓄资金大(dà)搬家(jiā)和(hé)经济复苏的大趋势下，纠结于几十(shí)个点的(de)起伏可能会误判(pàn)方向。边走边看，行情(qíng)会(huì)在犹(yóu)豫(yù)中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗