5月12日晚间，根(gēn)据美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露(lù)，国(guó)内千亿私募景(jǐng)林资产递交了(le)截至2023年3月31日的第一季(jì)度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管理超千亿元人民币(bì)的对冲基(jī)金(jīn)机构(gòu)，亦(yì)是内地少有(yǒu)的进行大手笔持有美股的买方机构之一，景(jǐng)林的动向受到了市场(chǎng)广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资产持仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产整体持仓规模(mó)小幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿(yì)元，相较(jiào)于2022年(nián)四(sì)季度的16.29亿(yì)美(měi)元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季度末，景林资产在美股(gǔ)市(shì)场持有(yǒu)34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标的在总(zǒng)市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季度这(zhè)一数据(jù)为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股票，分别(bié)为英伟达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓和(hé)减持方面(miàn)，景林资产一季度(dù)前五大卖出标(biāo)的包括(kuò唐嫣是一线女明星吗，唐嫣是不是一线明星)：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景林(lín)资产美股持仓前(qián)十大重(zhòng)仓股分别为(wèi)：拼多多(duō)、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股(gǔ)依旧是拼(pīn)多多，与上季度(dù)对比，景林资产(chǎn)减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个(gè)季度(dù)增持拼多多(duō)。2022年(nián)二(èr)季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股(gǔ)，一(yī)次(cì)比一次猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼多多去(qù)年二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在今年(nián)2月初便戛然而(ér)止(zhǐ)了，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)在此前“越跌越买”的(de)策略奏效后(hòu)，或许在股价“掉(diào)头”之际进(jìn)行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英(yīng)伟达，空降前十大(dà)重仓(cāng)股第七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局(jú)教育股，与高毅(yì)“唱反(fǎn)调”

　　一季(jì)度，景林资产在美股的操作中(zhōng)，最为亮眼的(de)当属(shǔ)重(zhòng)点加仓教育(yù)股。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)今年一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，景林(lín)资产持有新(xīn)东方(fāng)430万股，环比去年(nián)底(dǐ)加(jiā)仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值(zhí)超(chāo)1.6亿美(měi)元，一跃成(chéng)为景林(lín)资产(chǎn)的第二大重仓股。与此同时，景林(lín)资产一季度还建(jiàn)仓了好未来，期末持股数量(liàng)达224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，上述两只教育(yù)个股股价均处于(yú)震荡(dàng)态势，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景(jǐng)林资产认(rèn)为，从全(quán)行业来看(kàn)，不同年(nián)龄(líng)层的用户对(duì)“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还(hái)包括开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力挖(wā)掘、提升综合(hé)能(néng)力等(děng)。双减政策推(tuī)行之后，目(mù)前(qián)行业政策环境趋(qū)于稳定，但(dàn)过程中很多(duō)公司(sī)退出离开，使得行业竞争格局趋(qū)缓，对(duì)于存量(liàng)公(gōng)司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公(gōng)司本身(shēn)来说，凭(píng)借多年积累的口碑和公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别头部企业(yè)在K9学科(kē)之外的教育(yù)领域(yù)唐嫣是一线女明星吗，唐嫣是不是一线明星业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等(děng)业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教育、直(zhí)播电商业务(wù)等新业务(wù)成为(wèi)新的增长驱动力。且公司的利润和现金流稳(wěn)中(zhōng)转好，同时账(zhàng)上资金充(chōng)足，当时的估值下有足够的安全边际(jì)。在过去几个季度的财报中，我们(men)看(kàn)到了相关的积极信号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一提的是(shì)，高(gāo)毅资产对于教(jiào)育领(lǐng)域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林资产存在分(fēn)歧。

　　美国证(zhèng)券交(jiāo)易委(wěi)员会公开资(zī)料(liào)显示，截(jié)至今年一季度(dù)末，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底减(jiǎn)仓超(chāo)10万股(gǔ)，减仓比例接近三成(chéng)。而(ér)一季度高毅(yì)资产大举(jǔ)买(mǎi)入近156万股好未来，相(xiāng)比于去(qù)年底增持(chí)幅(fú)度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投(tóu)机(jī)之(zhī)风

　　自(zì)五(wǔ)一(yī)节过后，传媒、游戏板块成为资金炒(chǎo)作AI的重(zhòng)点(diǎn)方(fāng)向，中(zhōng)特估支(zhī)线也由(yóu)暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本(běn)周(zhōu)中(zhōng)特(tè)估(gū)仅热(rè)闹(nào)了(le)一两天，随后便开始(shǐ)持续下(xià)跌，传媒、游戏板块更(gèng)是(shì)大幅(fú)杀跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客(kè)观数据信息罗列，不构成(chéng)任何(hé)投(tóu)资建(jiàn)议）

　　此前连(lián)续(xù)24个交易(yì)日成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三时，市场成交量(liàng)尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡(dǒu)然(rán)跌破万亿(yì)，5月(yuè)11日和5月12日(rì)成交(jiāo)额连续两日(rì)萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深两市陷入缩(suō)量震(zhèn)荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急(jí)剧降温，市场观点认为，主(zhǔ)要原因(yīn)是(shì)5月11日晚间发(fā)布(bù)的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是(shì)考虑到去年4月基数(shù)的异常，因而与往年相比，今年4月信贷(dài)则是明显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期(qī)7512亿元(yuán)。居(jū)民(mín)贷款回落再度成为信(xìn)贷回落的主要(yào)原因。而企业(yè)中长期贷(dài)款(kuǎn)继续保持(chí)同比(bǐ)多增，4月同(tóng)比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑带(dài)动社(shè)融增速(sù)回落，4月新增社融1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年(nián)4月(yuè)相比，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的点(diǎn)评(píng)称，4月(yuè)下(xià)旬(xún)票据利率先下后上，并不(bù)意味着贷款(kuǎn)好转了，主(zhǔ)要因为今年(nián)国股(gǔ)行NIM和营收压力很大(dà)，一直在压降票据等(děng)低(dī)效资产，对(duì)分行收票额度控制很严。4月前两旬已经收了(le)很多票，后(hòu)面改用其他(tā)贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经快要(yào)接(jiē)近(jìn)零利(lì)率了，信贷(dài)再度(dù)出现(xiàn)深度(dù)负(fù)增长(zhǎng)，这(zhè)是4月信贷斜率(lǜ)过于(yú)陡峭(qiào)化产生的后果(guǒ)，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在这种背景之(zhī)下(xià)，市场要想好起来(lái)，必然要让大家看(kàn)到宽信用(yòng)的信号(hào)出现，而这可能(néng)还需(xū)要一定的时间。

　　当(dāng)前市(shì)场存量资(zī)金博弈的背景不(bù)改，而两大主线(xiàn)人工(gōng)智能和(hé)中特估(gū)，今(jīn)年已然(rán)累计不小的涨幅。中特估这边，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工智(zh唐嫣是一线女明星吗，唐嫣是不是一线明星ì)能这边，在未(wèi)有增量资金进场的情况(kuàng)之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大(dà)跌(diē)之后，但斌更是罕(hǎn)见(jiàn)的(de)在深夜抒发(fā)感想。大谈公(gōng)募基金经(jīng)理的难处(chù)，在业绩和(hé)投资信仰(yǎng)之(zhī)间无(wú)法两全(quán)。紧接着，炮轰当下(xià)市场(chǎng)投机(jī)之风大盛，认为当下市场交易机制(zhì)应要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅(jǐn)只是但总一(yī)个人的心声。

　　今年(nián)以来，市场看(kàn)着红红火火，但(dàn)很多投资(zī)者都是“买在3000点(diǎn)，套在(zài)3400点”。公(gōng)募基(jī)金经理更(gèng)是(shì)有苦难言，市场上大(dà)热的(de)人(rén)工智能，游资炒作(zuò)的“星辰大海”，根(gēn)本不符合他们的机构审美(měi)。直(zhí)白点(diǎn)说，市场(chǎng)根(gēn)本(běn)就是绕着(zhe)公(gōng)募持仓(cāng)在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 唐嫣是一线女明星吗，唐嫣是不是一线明星