国内千亿私募巨头景(jǐng)林资产在美股市场的最新(xīn)持仓曝光了(le)！

　　景(jǐng)林资产(chǎn)的(de)海外子公司景林资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交会(huì)提交了截至(zhì)2023年(nián)一季(jì)度末的美股持仓数据，其持仓(cāng)市值17.29亿(yì)美元(yuán)（约合人民币120.31亿元(yuán)），较去年底(dǐ)有大幅增长。

　　今年(nián)一季度，景林(lín)香(xiāng)港公司猛加仓新(xīn)东(dōng)方、微软、东南(nán)亚网(wǎng)约车和送餐(cān)平台Grab等，新进了英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来等；拼(pīn)多多在(zài)一季度末位列(liè)景林美股第一大重(zhòng)仓股(gǔ)，持股市值(zhí)远大于其他公司，但是遭到(dào)减(jiǎn)持。

　　基金君从(cóng)渠道获(huò)悉景林资(zī)产的最新观点，其表示看好(hǎo)教育行业龙头公(gōng)司，同时积极(jí)布局美(měi)股一些AI公(gōng)司。

　　景(jǐng)林(lín)美股持仓17.29亿美元

　　拼多多为第一大重仓(cāng)股

　　根据美国证(zhèng)券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披露(lù)的最新13F文件，截止今年(nián)3月(yuè)31日，景林香(xiāng)港公司（香港）公司在(zài)美股(gǔ)持(chí)有(yǒu)28只证券(quàn)，合计持仓市值达到17.29亿美元(yuán)（约合人民币120.31亿元(yuán)），较去年底(dǐ)的16.3亿(yì)美元大幅增加。（基金君在此说明一下，13F披露的(de)是景林海外主体(tǐ)的(de)美股持仓，不包含(hán)境内主体及产品的美股头寸。）

　　其中，景(jǐng)林香港公司在美股的(de)前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，合计持有市值为(wèi)13.47亿美元，大概占其美股(gǔ)持仓(cāng)总市(shì)值的77.89％，集(jí)中度相(xiāng)对比较高。

　　具(jù)体来看(kàn)，其前(qián)十大重仓股分别是拼多多、新东(dōng)方、网易、美国外卖平台Doordash、脸书母公司Meta、中通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科，其中前6名持仓市值都超过了1亿(yì)美元。

　　拼多(duō)多(duō)仍(réng)然是(shì)景林的第(dì)一大美(měi)股持仓标的，持有市(shì)值达到3.22亿美元，远高于其他重仓股，但(dàn)是今(jīn)年(nián)一季度减持了133.95万股，持股数量降至423.91万股。

　　从股价(jià)走势来看，拼多多(duō)从去年10月末开始触底反弹，今年1月下旬一度涨至(zhì)106.38美元(yuán)/股的位置，到3月末又跌至75.9美元/股，景林此前连续多个季度(dù)对拼多多越(yuè)跌越买，如今可能是分享到了反弹行(xíng)情、在(zài)一季度获利了结(jié)一部分(fēn)。

　　猛加仓教育(yù)股

　　新东(dōng)方在(zài)今年一季度(dù)末(mò)跃升为景林香港公司的美股第(dì)二大持仓，持有430.07万股，较(jiào)上(shàng)一季(jì)度末(mò)猛加仓(cāng)368.75万股，期末持股市值达到1.66亿美元。从股价(jià)表(biǎo)现来看，新东(dōng)方今年1月从(cóng)33.63美元/股一度涨至46.63美元/股的位置，一季度(dù)整体区间震荡比较大，景林在积极加仓可见其看好。新东方最新报收37.77美元/股，总市值为(wèi)64亿(yì)美元，

　　同(tóng)时，景林(lín)香港(gǎng)公(gōng)司(sī)还加(jiā)仓了好未来，今年一季(jì)度(dù)新(xīn)进224.55万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值达到(dào)1439.37万(wàn)美元。但好(hǎo)未来的股(gǔ)价今年以(yǐ)来走(zǒu)势也比较(jiào)波(bō)折，年初一度涨至9.68美元/股，最(zuì)新报(bào)收(shōu)6美(měi)元/股，最(zuì)新总(zǒng)市值仅(jǐn)为39亿美元。

　　基金君也从(cóng)渠道获悉了景林资(zī)产对教育行业的最(zuì)新观点，其认为，从全行(xíng)业(yè)来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应(yīng)试，还(hái)包(bāo)括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力(lì)挖掘(jué)、提升综(zōng)合能力等(děng)。目前行业(yè)政策环境趋于(yú)稳定，但过程中很(hěn)多公(gōng)司退(tuì)出离开(kāi)，使得行(xíng)业竞(jìng)争格局趋缓，对(duì)于存量公(gōng)司有利。

　　从行业龙头公司来看，景林资产表示，凭(píng)借多年积累的口碑(bēi)和公信(xìn)力，品(pǐn)牌的护(hù)城河依然很深。个别头部(bù)企(qǐ)业在K9学科之外的教育领域业(yè)务(wù)基(jī)础扎实，原有的(de)留学等业务恢复增长，同时素(sù)质教育、直播电商业务等新业务成为新的增长驱(qū)动力。且公司的利润和现金(jīn)流稳中转(zhuǎn)好，同时(shí)账上(shàng)资金充足(zú)，当时的估值下有足(zú)够的(de)安全边际。在过去几个(gè)季度的财报中，可以看到相关积(jī)极信号。另(lìng)外，公司核心团(tuán)队(duì)具备(bèi)韧(rèn)性，在逆境中保持乐观(guān)，经(jīng)历过(guò)动荡(dàng)后依然拥(yōng)有较强的组织凝聚力，且在(zài)持续(xù)吸引优(yōu)秀(xiù)的人才。

　　“会持(chí)续(xù)密切跟踪相关公司的基本(běn)面反函数常用公式大全，反函数运算公式(miàn)变化，同(tóng)时也要留意估值过热、政策(cè)导向、社会整(zhěng)体环境变化等因素带来(lái)的风险。”景林(lín)资(zī)产称。

　　买进(jìn)多家(jiā)科技(jì)巨头

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，景林香港(gǎng)公司在今年一季(jì)度加仓了(le)多家科(kē)技巨头(tóu)，包括英伟达、微软、谷歌等。

　　比如景(jǐng)林新进英伟达32.53万股，期(qī)末持股市值为9036.41万(wàn)美(měi)元，位列(liè)第七大重仓(cāng)股；同时(shí)加仓微软23.31万(wàn)股，持(chí)股数(shù)量(liàng)升至28.13万股，期末持(chí)股(gǔ)市值为8109.88万美元；还新进谷歌51.86万股，持有市值为5379.44万美元(yuán)。

　　从(cóng)股(gǔ)价走(zǒu)势来(lái)看，英伟达年初以来从140美元/股(gǔ)附近一路上涨，最新收盘(pán)报(bào)283.4美元/股，实现了翻倍。

　　同时，微软也(yě)从年初最低(dī)的218.8美元/股的位置(zhì)，涨到了最新(xīn)报收308.97美元/股，尽管中间波动也比较大(dà)，但总(zǒng)体(tǐ)表现也(yě)不错。

　　基金君从渠(qú)道获悉的观点，可能(néng)是(shì)景林(lín)布局这些(xiē)科技巨头(tóu)的原因。

　　景林资产非常看好AI人工智能(néng)领域(yù)，其表(biǎo)示(shì)，AI是移动互联网之(zhī)后最重要的技术革命之一，在(zài)短(duǎn)期，AI的突(tū)破和应(yīng)用带来无限遐想，变革已经到来。

　　但其也认为(wèi)，A股相(xiāng)关公司真正(zhèng)拥有相关(guān)核(hé)心(xīn)竞争力的公司不多，且估(gū)值已经不便(biàn)宜了，蕴含了一定风险与(yǔ)不确定(dìng)性(xìng)，需(xū)要谨(jǐn)慎筛选与客观(guān)评估。更(gèng)倾向于在美(měi)股(gǔ)持(chí)有一些真(zhēn)正掌握了(le)核心技(jì)术，且能(néng)转换成未来收益的(de)企业。比如AI的应用可(kě)以(yǐ)为办公软件带来实质效率的明显(xiǎn)提升(shēng)，从而影(yǐng)响未来的市场份(fèn)额、营收与利(lì)润。

　　景(jǐng)林加仓(cāng)阿里、特斯拉(lā)

　　减持脸书、贝壳

　　从(cóng)增减持方面来看，在今年一季(jì)度(dù)，景林香港公司在(zài)美股积(jī)极(jí)加仓，新(xīn)买进5家上市公司的(de)股票，包(bāo)括英伟(wěi)达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来(lái)、在线旅游公司(sī)Booking。